债券——定义、类型、特点、优点和缺点

什么是债券？

债券是一种没有任何抵押品支持的债务工具，通常发行期限超过十年。 国债和国库券是政府发行的债券的例子。 简而言之，债券是一种没有任何抵押品支持的无担保债券。

因为政府可以通过发行新货币来偿还欠款，所以这些被认为是无风险的。 企业发行的债券一般用于有固定还款日期和特定利率的长期贷款。 因此，它们通常是公司用来筹集资金的长期债务工具。

债券是一种债务工具，通常被大型组织用来以 . 债券由该组织发行，并以其充分的信誉和信用为后盾。 这是一种无担保债务，到期日通常超过十年。

政府和企业发行债券为基础设施开发等长期项目提供资金。 债券持有人定期支付利息，称为息票，并在到期时偿还本金。

了解债券

与大多数债券一样，债券定期支付利息，称为息票支付。 债券记录在契约中，这是债券发行人和债券持有人之间具有法律约束力的协议。

债务发行的条款，如到期日、利息或息票支付、利息计算方法和其他特征，都在合同中规定。 债券是一种可以由公司和政府发行的债务。

长期债券，有时也称为永久债券或永久证券，是政府发行的债务。 期限超过十年的较长期政府债券通常被称为低风险投资。 这些低风险投资的背后是政府发行人的承诺。

公司经常使用债券作为长期贷款。 另一方面，公司债券是无担保的。 他们没有基础公司担保的财务生存能力和信誉，而只有公司的财务生存能力和信誉作为后盾。

当您欠债时，利用提供的利率是有意义的。 这些债务中的大多数都带有利率，并且可以在特定日期赎回或支付。 在向投资者支付股票股息之前，公司通常会支付这些预先确定的债务利息。 由于与其他形式的贷款和债务工具相比，债券具有较低的利率和较长的投资回收期，因此它们对企业有利。

债券类型

1. 可转换公司债券

可转换债券是指可以根据债券持有人的选择转换为公司股权的债券。

2. 不可转换债券（NCD）

不可转换债券是指不能转换为公司股权且必须持有至到期的债券。

可转换债券与不可转换债券

这些基于不同理由的一些差异是

1、到期收益率

可转换债券的 YTM 通常低于不可转换债券，因为前者可以根据债券持有人的选择转换为股权。

2.任期

可转换债券的期限通常比不可转换债券的期限短，因为前者可以根据债券持有人的选择转换为股权。

3.波动性

可转换债券的价格比不可转换债券的价格波动更大，因为前者可以根据债券持有人的选择转换为股权。

4. 上市或非上市

可转换债券大多在证券交易所上市，而非可转换债券大多未上市。

债券的特点——购买债券时要考虑的因素

1、信用评级

投资前检查债券的信用评级很重要。 信用评级是对债券发行人按时偿还债券金额的能力的评估。

2.利率

债券的市场利率是投资债券时要考虑的最重要因素之一。 利率越高，债券的收入就越高。

3.任期

债券的期限是投资时要考虑的另一个重要因素。 期限越长，可用于偿还债券的时间就越长。

4.上市

检查债券是否在证券交易所上市很重要。 上市债券更容易出售，因为它们可以在证券交易所出售。

5.可兑换性

债券可以是可转换的或不可转换的。 可转换债券可以根据债券持有人的选择转换为公司的股权，而非可转换债券不能转换为公司的股权，必须持有至到期。

6. 息票率

票面利率是发行债券的利率。 票面利率在债券存续期内是固定的。

七、发行人的信誉

在投资债券之前检查发行人的信誉很重要。 可以通过查看公司的财务报表、信用评级和过去的业绩记录来检查发行人的信誉。

8. 债券赎回准备金

在投资前检查债券发行人是否已创建债券赎回储备很重要。 债券赎回储备金是债券发行人为到期偿还债券而设立的储备金。

9.退出选项

检查债券是否有可用的退出选项很重要。 退出选择权是在到期前出售债券的选择权。

债券如何运作？

公司发行债券为其业务活动筹集资金。

债券持有人借钱给公司，作为回报，公司同意支付债券金额的利息。

如果公司清盘，债券持有人也有权分享公司资产。 债券的发行期限大多为 5 至 10 年。

债券的优缺点

债券对债券持有人和债券发行人都有优点和缺点。

债券持有人的债券优势

1. 债券为债券持有人提供固定收入。
2. 债券以固定利率发行，这使其成为希望获得稳定收入的投资者的理想选择。
3. 债券的期限比其他债务工具更长，这使债券持有人有时间计划还款。
4. 债券的风险低于股票，因为它们由公司资产担保。
5. 债券持有人可以选择将债券转换为股权，这使债券持有人有可能获得更高的投资回报。

债券持有人的债券缺点

1. 债券是无抵押的，这意味着如果公司破产，债券持有人无法得到付款保证。
2. 债券有固定利率，这意味着债券持有人不会从公司利润的任何增加中受益。
3. 债券的期限比其他债务工具更长，这意味着债券持有人如果急需资金，可能无法取回他/她的钱。

债券对债券发行人的优势

1. 债券为公司提供了长期融资来源。
2. 债券的风险低于股票，因为它们由公司资产担保。
3. 债券具有固定利率，这使得它们对投资者具有吸引力。
4. 债券的期限比其他债务工具更长，这使公司有时间偿还债券金额。

债券对债券发行人的缺点

1. 债券有固定利率，这意味着公司不会从利润的任何增加中获益。
2. 债券的期限比其他债务工具更长，这意味着如果公司急需资金，可能无法取回资金。
3. 债券是无抵押的，这意味着如果公司破产，债券发行人无法保证付款。
4. 债券由公司资产担保，这意味着债券发行人可能无法将资产用于其他目的。

债券示例

美国国债是债券的一个例子。 政府发行债券以筹集资金用于各种目的。 债券得到美国政府的充分信任和信用支持，这使其成为最安全的投资之一。 债券也称为国债。

债券的其他一些例子是

1. 公司债券

这些是公司为筹集资金而发行的债券。 债券以公司资产作抵押。

2. 市政债券

这些是市政当局为各种目的筹集资金而发行的债券。 债券通常得到市政当局的充分信任和信用支持。

3. 住房债券

这些是住房金融公司发行的债券，用于为住房项目筹集资金。 债券通常得到住房金融公司的充分信任和信用支持。

4. 学生贷款债券

这些是学生贷款公司为学生贷款筹集资金而发行的债券。 债券通常得到学生贷款公司的充分信任和信用支持。

5. 设备债券

这些是设备融资公司发行的债券，用于为设备融资筹集资金。 债券通常由融资设备担保。

6. 抵押债券

这些是抵押贷款公司发行的债券，用于筹集抵押贷款资金。 债券通常得到抵押公司的充分信任和信用支持。

债券与债券

让我们根据不同的理由了解这两者之间的区别是-

一、意义

它被定义为公司的债务证明，没有抵押或任何其他特定资产抵押担保，而仅由发行人的一般信誉和声誉担保。 另一方面，债券是政府和公共部门企业为从市场筹集资金而发行的债务工具。

2. 自然

债券是由私人公司筹集的贷款，而债券是由公共实体筹集的。

三、涉及的风险

债券是无担保贷款，这意味着在公司清算的情况下，它们排在所有有担保债权人之后，即涉及更高的风险。 然而，债券是有担保的贷款，因此仅次于优先股股东。

4.按揭

抵押债券是指以公司资产作为担保而债券不受发行人任何资产支持的债券。

5.资产抵押

在债券的情况下，公司资产不产生费用。 债券导致资产收费。

6. 利率

债券的利率是固定的，而债券的利率是可变的。 它随着市场条件而变化。

7. 期间/任期

债券的期限通常比债券长。 债券的期限为 5 至 20 年，而债券的期限为 1 至 10 年。

八、挂牌

债券不在证券交易所上市，而债券则上市和交易。

9.可兑换性

债券既可以是可转换债券也可以是不可转换债券，而债券始终是不可转换债券。

债券与股票

现在我们知道了债券的定义，让我们根据不同的理由将债券与股票进行比较——

1. 风险

债券所涉及的风险低于股票，因为债券由公司资产支持。 另一方面，股票没有任何资产支持，因此风险更高。

2.任期

债券的期限通常比股票长。 债券的期限为 5 至 20 年，而股票则没有固定期限。 它们可以随时交易。

3.利息支付

债券利息定期支付，而股票股息仅在董事会宣布时支付。

4.税收

债券利息应纳税，而股票股息则免税。

可兑换性

债券既可以是可转换的也可以是不可转换的，而股票总是不可转换的。

结论！

最后，我们可以将债券描述为政府或企业可以用来筹集资金的一种债券形式。

那些投资于债券的人将钱借给实体，然后连本带利收回，就像其他债券一样。 债券是一种无担保的债务工具。