Что такое заемный капитал? Определение, типы и примеры

Заемный капитал — это деньги, которые бизнес привлекает путем продажи долговых инструментов инвесторам. Заемный капитал может поступать из облигаций, кредитов или других источников. Собранные деньги используются для финансирования деятельности предприятия.

Заемный капитал важен для предприятий, поскольку он обеспечивает их средствами, необходимыми для роста и расширения их деятельности. Без заемного капитала предприятиям пришлось бы полагаться исключительно на акционерный капитал, который может быть более дорогим и трудным для получения.

Что такое заемный капитал?

Определение: Заемный капитал определяется как сумма денег, заимствованных предприятиями для финансирования своей деятельности. Заемный капитал является более дешевым источником финансирования, чем акционерный капитал, поскольку процентные платежи по долгу не облагаются налогом. Это делает заемный капитал привлекательным вариантом для предприятий, которые хотят сэкономить на своих налогах.

Долговое финансирование имеет место, когда бизнес получает финансирование для оборотных средств или инвестиций путем продажи долговых ценных бумаг физическим лицам и/или институциональным инвесторам. Организации рынков долгового капитала (DCM) отвечают за консультирование непосредственно корпоративных эмитентов по привлечению долга для приобретения, реструктуризации долга или рефинансированию существующего долга.

Решение компании о том, какую сумму долга взять на себя, известно как структура капитала фирмы, а идеальной или оптимальной структуры капитала не существует. Сумма долга, которую компания решит взять на себя, будет зависеть от ряда факторов, включая доступность для получения финансирования, условия займов и склонность компании к риску.

Как работает долговой капитал?

Компания обычно обращается в инвестиционный банк за помощью в выпуске долга. Инвестиционный банк будет работать с компанией, чтобы определить, сколько денег необходимо привлечь и какой тип долгового инструмента следует использовать. После того, как инвестиционный банк помог компании выпустить долг, он затем продаст долг инвесторам.

Деньги, полученные от продажи долгового инструмента, затем используются бизнесом для финансирования своей деятельности. Бизнес будет использовать деньги для инвестирования в новые проекты, расширения своей деятельности или погашения существующих долгов.

Наиболее популярными способами получения капитала являются продажа акций и получение долга, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки. Вы можете продать акции, взять долг или использовать сочетание этих двух способов — это один из способов получить деньги, когда они потребуются компании. Собственный капитал является собственностью фирмы и дает акционерам право голоса в отношении будущих доходов. Его не нужно возвращать, если фирма терпит неудачу. Если корпорация обанкротится, инвесторы в акции будут последними в очереди на получение компенсации.

Долговое финансирование — это метод привлечения денег путем продажи инвесторам продуктов с фиксированным доходом, таких как облигации, векселя или векселя. Когда фирма выпускает облигацию, она предлагает долг инвесторам в форме розничных или институциональных кредиторов, которые финансируют компанию за счет средств. Основная сумма, также известная как инвестиционная ссуда, должна быть погашена в неопределенную дату в будущем. Кредиторы имеют более сильные права на любые ликвидируемые активы, чем акционеры, в случае банкротства фирмы.

Примеры долгового капитала

Есть много различных типов долга, который бизнес может выпустить, чтобы собрать деньги. К наиболее распространенным типам долговых инструментов относятся:

1. Облигации

Облигация — это долговая ценная бумага, по которой выплачиваются периодические процентные платежи и основная сумма долга по истечении срока. Облигации обычно выпускаются корпорациями, правительствами или другими крупными учреждениями.

2. Кредиты

Кредит — это тип долга, который обычно выдается банками или другими финансовыми учреждениями. Кредиты должны быть погашены с процентами в течение определенного периода времени.

3. Другие источники

Заемный капитал может также поступать из других источников, таких как кредитные линии, ипотечные кредиты и аренда.

Каковы преимущества долгового капитала?

Есть много преимуществ, которыми предприятия могут пользоваться, используя заемный капитал. Некоторые из наиболее важных преимуществ включают в себя:

1. Заемный капитал является более дешевым источником финансирования, чем собственный капитал.
2. Процентные платежи по долгу не облагаются налогом.
3. Заемное финансирование может помочь предприятиям сэкономить на налогах.
4. Организации рынков долгового капитала могут помочь предприятиям собрать деньги для приобретений, реструктуризации долга или рефинансирования.

Каковы недостатки заемного капитала?

Есть также некоторые недостатки, о которых предприятия должны знать при использовании заемного капитала. К этим недостаткам относятся:

1. Если бизнес не может выплачивать проценты, он может не погасить свой долг и повредить своему кредитному рейтингу.
2. Заемный капитал может сделать бизнес менее гибким, потому что обычно он должен быть погашен в течение фиксированного периода времени.
3. Долговое финансирование может быть более дорогим в долгосрочной перспективе, если бизнес не может рефинансировать свой долг по более низкой процентной ставке.

Долговой капитал против долгового финансирования

Существует различие между долговым капиталом и долговым финансированием. Заемный капитал относится к средствам, привлеченным путем выпуска долговых инструментов, таких как облигации или займы. Заемное финансирование, с другой стороны, представляет собой процесс использования этих средств для финансирования деятельности бизнеса.

Другими словами, заемный капитал — это деньги, полученные от продажи долговых инструментов, а заемное финансирование — это процесс использования этих денег для финансирования операций бизнеса.

Виды долгового финансирования

Существует несколько различных типов долгового финансирования, которые предприятия могут использовать для привлечения денег. К наиболее распространенным видам долгового финансирования относятся:

1. Кредиты в рассрочку

Кредит в рассрочку — это тип долгового финансирования, который погашается фиксированными платежами в течение определенного периода времени. Кредиты в рассрочку обычно используются для финансирования покупки крупных активов, таких как оборудование или транспортные средства.

2. Возобновляемые кредиты

Револьверный кредит — это тип долгового финансирования, который можно использовать повторно до определенного предела. Револьверные кредиты обычно используются для финансирования операций бизнеса.

3. Кредиты с денежным потоком

Денежный кредит — это тип долгового финансирования, который используется для финансирования краткосрочных потребностей бизнеса в наличных деньгах. Ссуды наличными обычно используются для покрытия расходов, таких как заработная плата или инвентарь.

Долговое финансирование против долевого финансирования

Заемное финансирование и финансирование акционерным капиталом — два наиболее распространенных метода, используемых предприятиями для привлечения денег. Долговое финансирование включает в себя заимствование денег, а затем их погашение с течением времени с процентами. С другой стороны, акционерное финансирование предполагает продажу доли в бизнесе в обмен на финансирование.

Рынки акционерного капитала — это рынки, на которых компании могут выпускать долевые ценные бумаги, такие как акции и облигации. Следовательно, фондовые рынки - это рынки, на которых торгуются долевые ценные бумаги. Рынки долговых обязательств — это рынки, на которых торгуются долговые ценные бумаги.

Итак, что лучше? Заемное финансирование или долевое финансирование?

На этот вопрос нет простого ответа. Каждый вид финансирования имеет свои преимущества и недостатки, которые предприятия должны взвесить при принятии решения.

Долговое финансирование может быть более дешевым способом привлечения денег, но оно также может сделать бизнес менее гибким и более уязвимым перед финансовыми трудностями. Финансирование акционерным капиталом может быть более дорогим в краткосрочной перспективе, но оно также может предоставить предприятиям столь необходимый капитал без бремени обслуживания долга.

В конечном счете, решение о том, какой тип финансирования использовать, зависит от конкретных потребностей бизнеса.

Долговое финансирование и процентные ставки

Процентная ставка по соглашению о долговом финансировании - это стоимость заимствования денег. Долговое финансирование обычно имеет фиксированную процентную ставку, что означает, что заемщик будет платить одинаковую процентную ставку в течение всего срока кредита.

С другой стороны, процентная ставка по долевому финансированию может колебаться. Это связано с тем, что долевое финансирование обычно предоставляется инвесторами, которые часто требуют более высокой прибыли на свои инвестиции, если рыночные условия неблагоприятны.

Итак, что лучше? Долговое финансирование с фиксированной процентной ставкой или акционерное финансирование с переменной процентной ставкой?

Опять же, на этот вопрос нет простого ответа. Каждый вид финансирования имеет свои преимущества и недостатки, которые предприятия должны взвесить при принятии решения.

Долговое финансирование может быть более дешевым способом привлечения денег, если процентная ставка низкая, но оно также может сделать бизнес менее гибким, если процентная ставка возрастет.

Измерение долгового финансирования

Существует несколько различных способов измерения долгового финансирования. Наиболее распространенным методом является расчет отношения долга к собственному капиталу, который представляет собой просто отношение долга к собственному капиталу.

Другим распространенным методом является расчет отношения долга к общим активам, который измеряет процент активов бизнеса, финансируемых за счет долга.

Наконец, коэффициент покрытия процентов измеряет способность бизнеса выплачивать проценты. Этот коэффициент рассчитывается путем деления прибыли предприятия до вычета процентов и налогов (EBIT) на процентные расходы.

Стоимость долга

Стоимость долга - это процентная ставка, которую бизнес должен платить по своему долгу. Эта ставка может быть фиксированной или переменной, в зависимости от типа долга, который имеет бизнес.

Стоимость долга является важным фактором, который следует учитывать при принятии решения об использовании долгового финансирования. Бизнес должен сопоставить стоимость долга с преимуществами долгового финансирования, чтобы определить, стоит ли брать долг.

Риск долга

Всегда существует некоторый риск, связанный с долговым финансированием. Наиболее распространенными рисками являются риск дефолта и риск изменения процентной ставки.

Риск дефолта — это риск того, что компания не сможет произвести платежи по долгу и не выполнит свои обязательства по долгу. Процентный риск — это риск того, что процентные ставки вырастут, что приведет к удорожанию долга.

Эти риски должны быть сопоставлены с потенциальными преимуществами долгового финансирования до принятия решения.

Что такое долговые ценные бумаги?

Долговые ценные бумаги — это финансовые инструменты, которые представляют собой кредит между двумя сторонами. Эмитент долговой ценной бумаги обязуется выплатить основную сумму кредита плюс проценты по установленной ставке и в указанную дату. Долговые ценные бумаги могут быть выпущены правительствами, корпорациями или другими организациями.

Существует два основных типа долговых ценных бумаг: облигации и векселя. Облигации представляют собой долговые ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой и сроком погашения. Ноты представляют собой долговые ценные бумаги с плавающей процентной ставкой и более коротким сроком погашения.

Что такое реструктуризация долга?

Реструктуризация долга — это процесс пересмотра условий долгового соглашения между заемщиком и кредитором. Реструктуризация долга может быть использована для продления периода погашения, снижения процентной ставки или изменения структуры кредита. Реструктуризация долга часто используется, когда бизнес испытывает финансовые трудности и не может вовремя погасить долг.

Что такое рефинансирование долга?

Рефинансирование долга — это процесс получения нового кредита для погашения существующего долга. Рефинансирование долга может использоваться для объединения нескольких долгов в один платеж, снижения процентной ставки или продления периода погашения. Рефинансирование долга часто используется, когда бизнес испытывает финансовые трудности и не может вовремя выплачивать свои долги.

Долговое финансирование – это хорошо или плохо?

На этот вопрос нет простого ответа. Долговое финансирование имеет свои преимущества и недостатки, которые предприятия должны взвесить при принятии решения.

Это отличная альтернатива, если фирма может использовать долг для развития. Однако компания должна быть уверена, что сможет выполнить свои финансовые обязательства перед кредиторами. Чтобы решить, какой вид финансирования он должен использовать, бизнес должен учитывать стоимость капитала.

Заключение!

В заключение ясно, что заемный капитал является важным источником финансирования бизнеса. Долговое финансирование имеет свои преимущества и недостатки, которые предприятия должны взвесить при принятии решения. Наиболее важным фактором, который следует учитывать, является стоимость капитала.

Долговое финансирование может быть хорошим вариантом для предприятий, которые уверены в своей способности выполнить свои финансовые обязательства. Теперь, что вы думаете о долговом финансировании? Хорошо это или плохо для бизнеса? Мы будем рады услышать ваши мысли в комментариях ниже!