หนี้ทุนคืออะไร? ความหมาย ประเภท และตัวอย่าง

ตราสารหนี้คือเงินที่ธุรกิจระดมทุนโดยการขายตราสารหนี้ให้กับนักลงทุน ทุนของหนี้อาจมาจากพันธบัตร เงินกู้ หรือแหล่งอื่นๆ เงินที่ระดมได้ถูกนำมาใช้เพื่อเป็นเงินทุนในกิจกรรมของธุรกิจ

ตราสารหนี้มีความสำคัญต่อธุรกิจเพราะให้เงินทุนที่จำเป็นต่อการเติบโตและขยายการดำเนินงาน หากปราศจากหนี้สิน ธุรกิจจะต้องพึ่งพาทุนจากตราสารทุนเพียงอย่างเดียว ซึ่งอาจมีราคาแพงกว่าและยากที่จะได้รับ

หนี้ทุนคืออะไร?

คำจำกัดความ: ทุนของหนี้หมายถึงผลรวมของเงินที่ธุรกิจยืมมาเพื่อใช้เป็นเงินทุนในการดำเนินงาน ตราสารหนี้เป็นแหล่งเงินทุนที่ถูกกว่าเงินทุนเนื่องจากดอกเบี้ยจ่ายของตราสารหนี้สามารถนำไปลดหย่อนภาษีได้ สิ่งนี้ทำให้ทุนตราสารหนี้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับธุรกิจที่ต้องการประหยัดภาษี

การจัดหาเงินกู้เกิดขึ้นเมื่อธุรกิจได้รับเงินทุนสำหรับเงินสดหมุนเวียนหรือการลงทุนโดยการขายตราสารหนี้ให้กับบุคคลและ/หรือนักลงทุนสถาบัน องค์กรตลาดตราสารหนี้ (DCM) มีหน้าที่ให้คำแนะนำโดยตรงกับผู้ออกตราสารหนี้ของบริษัทเกี่ยวกับการเพิ่มหนี้เพื่อเข้าซื้อกิจการ การปรับโครงสร้างหนี้ หรือการรีไฟแนนซ์หนี้ที่มีอยู่

การตัดสินใจของบริษัทเกี่ยวกับจำนวนหนี้ที่ต้องแบกรับเรียกว่าโครงสร้างเงินทุนของบริษัท และไม่มีโครงสร้างเงินทุนที่สมบูรณ์แบบหรือเหมาะสมที่สุด จำนวนหนี้ที่บริษัทเลือกที่จะรับจะขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ รวมถึงความพร้อมในการขอสินเชื่อ เงื่อนไขของเงินกู้ และความเสี่ยงที่บริษัทยอมรับได้

ทุนตราสารหนี้ทำงานอย่างไร?

บริษัทมักจะไปที่ธนาคารเพื่อการลงทุนเพื่อขอความช่วยเหลือในการออกตราสารหนี้ ธนาคารเพื่อการลงทุนจะทำงานร่วมกับบริษัทเพื่อกำหนดจำนวนเงินที่ต้องระดมและควรใช้ตราสารหนี้ประเภทใด หลังจากที่วาณิชธนกิจช่วยบริษัทออกตราสารหนี้แล้ว ก็จะขายตราสารหนี้ให้กับนักลงทุน

เงินที่เพิ่มขึ้นจากการขายตราสารหนี้จะถูกนำไปใช้โดยธุรกิจเพื่อเป็นเงินทุนในกิจกรรมต่างๆ ธุรกิจจะนำเงินไปลงทุนในโครงการใหม่ ขยายกิจการ หรือชำระหนี้ที่มีอยู่

ช่องทางที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในการได้รับเงินทุนคือการขายหุ้นและรับภาระหนี้ ซึ่งแต่ละวิธีมีข้อดีและข้อเสีย คุณอาจขายหุ้น ใช้หนี้ หรือใช้ทั้งสองอย่างผสมกันเป็นวิธีหนึ่งในการรับเงินสดเมื่อบริษัทต้องการ ส่วนของผู้ถือหุ้นคือความเป็นเจ้าของในบริษัทและให้สิทธิ์แก่ผู้ถือหุ้นในการสร้างรายได้ในอนาคต ไม่ต้องชำระคืนหากบริษัทล้มเหลว หากบริษัทล้มละลาย นักลงทุนในตราสารทุนจะเป็นคนสุดท้ายที่จะได้รับค่าชดเชย

การจัดหาเงินทุนเป็นวิธีการระดมเงินโดยการขายผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ เช่น พันธบัตร ตั๋วเงิน หรือธนบัตร ให้กับนักลงทุน เมื่อบริษัทออกพันธบัตร บริษัทจะเสนอตราสารหนี้ให้กับนักลงทุนในรูปแบบของผู้ให้กู้รายย่อยหรือสถาบันที่ให้เงินทุนแก่บริษัท เงินต้นหรือที่เรียกว่าเงินกู้เพื่อการลงทุนจะต้องชำระคืนในวันที่ไม่ได้กำหนดในอนาคต ผู้ให้กู้มีสิทธิเรียกร้องที่แข็งแกร่งกว่าในสินทรัพย์ที่ชำระบัญชีใด ๆ มากกว่าผู้ถือหุ้นหาก บริษัท ล้มเหลว

ตัวอย่างของทุนหนี้

มีหนี้หลายประเภทที่ธุรกิจสามารถออกเพื่อหาเงินได้ ตราสารหนี้บางประเภทที่พบมากที่สุด ได้แก่ :

1. พันธบัตร

พันธบัตรคือตราสารหนี้ที่จ่ายดอกเบี้ยและเงินต้นเป็นงวดเมื่อครบกำหนด พันธบัตรมักออกโดยบริษัท รัฐบาล หรือสถาบันขนาดใหญ่อื่นๆ

2. สินเชื่อ

เงินกู้เป็นหนี้ประเภทหนึ่งที่โดยทั่วไปจะออกโดยธนาคารหรือสถาบันการเงินอื่นๆ ต้องชำระคืนเงินกู้พร้อมดอกเบี้ยในช่วงเวลาหนึ่ง

3. แหล่งข้อมูลอื่นๆ

ทุนของหนี้อาจมาจากแหล่งอื่น เช่น วงเงินสินเชื่อ การจำนอง และสัญญาเช่า

ข้อดีของหนี้ทุนคืออะไร?

มีข้อดีหลายประการที่ธุรกิจสามารถเพลิดเพลินได้โดยใช้ทุนตราสารหนี้ ข้อได้เปรียบที่สำคัญที่สุดบางประการ ได้แก่ :

1. ทุนตราสารหนี้เป็นแหล่งเงินทุนที่ถูกกว่าทุนตราสารทุน
2. การจ่ายดอกเบี้ยของหนี้สามารถนำไปลดหย่อนภาษีได้
3. การจัดหาเงินทุนสามารถช่วยให้ธุรกิจประหยัดภาษีได้
4. องค์กรตลาดตราสารหนี้สามารถช่วยธุรกิจหาเงินเพื่อการซื้อกิจการ การปรับโครงสร้างหนี้ หรือการรีไฟแนนซ์

ข้อเสียของหนี้ทุนคืออะไร?

นอกจากนี้ยังมีข้อเสียบางประการที่ธุรกิจควรทราบเมื่อใช้หนี้ทุน ข้อเสียเหล่านี้รวมถึง:

1. หากธุรกิจไม่สามารถชำระดอกเบี้ยได้ ธุรกิจอาจผิดนัดชำระหนี้และทำให้อันดับเครดิตเสียหายได้
2. ตราสารหนี้อาจทำให้ธุรกิจมีความยืดหยุ่นน้อยลง เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วจะต้องชำระคืนตามระยะเวลาที่กำหนด
3. การจัดหาเงินกู้อาจมีราคาแพงกว่าในระยะยาวหากธุรกิจไม่สามารถรีไฟแนนซ์หนี้ในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าได้

หนี้ทุน vs หนี้การเงิน

มีความแตกต่างระหว่าง Debt Capital และ Debt Financing ตราสารหนี้ หมายถึง เงินทุนที่เกิดจากการออกตราสารหนี้ เช่น พันธบัตรหรือเงินกู้ ในทางกลับกัน การจัดหาเงินทุนเป็นกระบวนการของการใช้เงินเหล่านั้นเพื่อเป็นเงินทุนในกิจกรรมของธุรกิจ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ทุนตราสารหนี้คือเงินที่ได้จากการขายตราสารหนี้ ในขณะที่การจัดหาเงินกู้เป็นกระบวนการของการใช้เงินนั้นเพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงานของธุรกิจ

ประเภทของการก่อหนี้

มีการจัดหาเงินทุนหลายประเภทที่ธุรกิจสามารถใช้เพื่อหาเงินได้ ประเภทของการจัดหาเงินกู้ที่พบมากที่สุด ได้แก่ :

1. สินเชื่อผ่อนชำระ

เงินกู้แบบผ่อนชำระเป็นเงินกู้ประเภทหนึ่งที่มีการชำระคืนเป็นงวดคงที่ในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปสินเชื่อผ่อนชำระจะใช้เพื่อเป็นเงินทุนในการซื้อสินทรัพย์ขนาดใหญ่ เช่น อุปกรณ์หรือยานพาหนะ

2. สินเชื่อหมุนเวียน

สินเชื่อหมุนเวียนคือประเภทของการกู้ยืมเงินที่สามารถใช้ซ้ำได้จนถึงวงเงินที่กำหนด เงินกู้หมุนเวียนมักใช้เพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงานของธุรกิจ

3. สินเชื่อเงินสดหมุนเวียน

เงินกู้กระแสเงินสดเป็นเงินกู้ประเภทหนึ่งที่ใช้เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับความต้องการเงินสดระยะสั้นของธุรกิจ สินเชื่อกระแสเงินสดมักจะใช้เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายต่างๆ เช่น บัญชีเงินเดือนหรือสินค้าคงคลัง

การจัดหาเงินทุนกับตราสารหนี้กับการจัดหาเงินทุน

การจัดหาเงินทุนของตราสารหนี้และการจัดหาเงินทุนเป็นวิธีการทั่วไปสองวิธีที่ธุรกิจใช้ในการหาเงิน การจัดหาเงินกู้เกี่ยวข้องกับการกู้ยืมเงินแล้วชำระคืนตามเวลาพร้อมดอกเบี้ย ในทางกลับกัน การจัดหาเงินทุนเกี่ยวข้องกับการขายสัดส่วนการถือหุ้นในธุรกิจเพื่อแลกกับเงินทุน

ตลาดทุนตราสารทุนคือตลาดที่บริษัทสามารถออกตราสารทุน เช่น หุ้นและพันธบัตร ดังนั้น ตลาดตราสารทุนจึงเป็นตลาดที่มีการซื้อขายตราสารทุน ตลาดตราสารหนี้เป็นตลาดที่มีการซื้อขายตราสารหนี้

แล้วแบบไหนดีกว่ากัน? การจัดหาเงินทุนหรือการจัดหาเงินทุน?

ไม่มีคำตอบที่ง่ายสำหรับคำถามนี้ การจัดหาเงินทุนแต่ละประเภทมีข้อดีและข้อเสียที่ธุรกิจต้องชั่งน้ำหนักเมื่อตัดสินใจ

การจัดหาเงินกู้อาจเป็นวิธีที่ถูกกว่าในการหาเงิน แต่ก็ทำให้ธุรกิจมีความยืดหยุ่นน้อยลงและมีความเสี่ยงต่อปัญหาทางการเงินมากขึ้น การจัดหาเงินทุนในตราสารทุนอาจมีราคาแพงกว่าในระยะสั้น แต่ก็สามารถจัดหาเงินทุนที่จำเป็นให้กับธุรกิจได้โดยปราศจากภาระในการชำระหนี้

ในที่สุด การตัดสินใจว่าจะใช้เงินทุนประเภทใดนั้นขึ้นอยู่กับความต้องการเฉพาะของธุรกิจ

การจัดหาเงินทุนกับอัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยของสัญญาเงินกู้คือต้นทุนของการกู้ยืมเงิน การจัดหาเงินกู้โดยทั่วไปมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ ซึ่งหมายความว่าผู้กู้จะจ่ายอัตราดอกเบี้ยเท่ากันตลอดอายุเงินกู้

ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยของการจัดหาเงินทุนสามารถผันผวนได้ ทั้งนี้เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วผู้ลงทุนจะเป็นผู้จัดหาเงินทุนสำหรับตราสารทุน ซึ่งมักจะต้องการผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้นหากสภาวะตลาดไม่เอื้ออำนวย

แล้วแบบไหนดีกว่ากัน? การจัดหาเงินกู้ด้วยอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือการจัดหาเงินทุนด้วยอัตราดอกเบี้ยผันแปร?

อีกครั้งไม่มีคำตอบที่ง่ายสำหรับคำถามนี้ การจัดหาเงินทุนแต่ละประเภทมีข้อดีและข้อเสียที่ธุรกิจต้องชั่งน้ำหนักเมื่อตัดสินใจ

การจัดหาเงินกู้อาจเป็นวิธีที่ถูกกว่าในการหาเงินหากอัตราดอกเบี้ยต่ำ แต่ก็สามารถทำให้ธุรกิจมีความยืดหยุ่นน้อยลงหากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

การวัดหนี้ทางการเงิน

มีหลายวิธีในการวัดการจัดหาเงินกู้ วิธีการทั่วไปคือการคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน ซึ่งเป็นอัตราส่วนของหนี้สินต่อทุน

วิธีทั่วไปอีกวิธีหนึ่งคือการคำนวณอัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวม ซึ่งจะวัดเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ของธุรกิจที่ได้รับทุนจากหนี้สิน

สุดท้าย อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยจะวัดความสามารถของธุรกิจในการชำระดอกเบี้ย อัตราส่วนนี้คำนวณโดยการหารรายได้ของธุรกิจก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ด้วยดอกเบี้ยจ่าย

ต้นทุนหนี้

ต้นทุนของหนี้คืออัตราดอกเบี้ยที่ธุรกิจต้องจ่ายสำหรับหนี้ อัตรานี้สามารถคงที่หรือผันแปรได้ขึ้นอยู่กับประเภทของหนี้ที่ธุรกิจมี

ต้นทุนของตราสารหนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณาเมื่อตัดสินใจว่าจะใช้ตราสารหนี้หรือไม่ ธุรกิจต้องชั่งน้ำหนักต้นทุนของหนี้กับผลประโยชน์ของการจัดหาเงินทุนเพื่อพิจารณาว่าคุ้มค่าที่จะใช้หนี้หรือไม่

ความเสี่ยงของหนี้

มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินทุนอยู่เสมอ ความเสี่ยงที่พบบ่อยที่สุดคือความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้และความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย

ความเสี่ยงผิดนัดคือความเสี่ยงที่ธุรกิจจะไม่สามารถชำระหนี้ได้และจะผิดนัดชำระหนี้ ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยคือความเสี่ยงที่อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นทำให้ตราสารหนี้มีราคาแพงขึ้น

ความเสี่ยงเหล่านี้ต้องได้รับการชั่งน้ำหนักกับผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการจัดหาเงินกู้ก่อนที่จะทำการตัดสินใจ

ตราสารหนี้คืออะไร?

ตราสารหนี้เป็นเครื่องมือทางการเงินที่แสดงถึงเงินกู้ระหว่างสองฝ่าย ผู้ออกหลักทรัพย์ค้ำประกันตกลงชำระเงินต้นเงินกู้พร้อมดอกเบี้ยตามอัตราและวันที่กำหนด ตราสารหนี้สามารถออกโดยรัฐบาล บริษัท หรือหน่วยงานอื่นๆ

ตราสารหนี้มีสองประเภทหลัก: พันธบัตรและธนบัตร พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยและวันครบกำหนดคงที่ ตราสารหนี้เป็นตราสารหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยผันแปรและวันครบกำหนดที่สั้นกว่า

การปรับโครงสร้างหนี้คืออะไร?

การปรับโครงสร้างหนี้คือกระบวนการเจรจาต่อรองเงื่อนไขของสัญญาหนี้ระหว่างผู้กู้และผู้ให้กู้ การปรับโครงสร้างหนี้สามารถใช้เพื่อยืดระยะเวลาการชำระหนี้ ลดอัตราดอกเบี้ย หรือเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินกู้ได้ การปรับโครงสร้างหนี้มักใช้เมื่อธุรกิจประสบปัญหาทางการเงินและไม่สามารถชำระหนี้ได้ทันเวลา

การรีไฟแนนซ์หนี้คืออะไร?

การรีไฟแนนซ์หนี้เป็นกระบวนการในการกู้เงินก้อนใหม่เพื่อชำระหนี้ที่มีอยู่ การรีไฟแนนซ์หนี้สามารถใช้เพื่อรวมหนี้หลายรายการเป็นการชำระเงินครั้งเดียว ลดอัตราดอกเบี้ย หรือขยายระยะเวลาการชำระคืน การรีไฟแนนซ์หนี้มักใช้เมื่อธุรกิจประสบปัญหาทางการเงินและไม่สามารถชำระหนี้ได้ทันเวลา

การจัดหาเงินกู้ดีหรือไม่ดี?

ไม่มีคำตอบที่ง่ายสำหรับคำถามนี้ การจัดหาเงินกู้มีข้อดีและข้อเสียในตัวเองที่ธุรกิจต้องชั่งน้ำหนักเมื่อตัดสินใจ

เป็นทางเลือกที่ดีหากบริษัทสามารถใช้หนี้เพื่อขับเคลื่อนการพัฒนาได้ แม้ว่าบริษัทจะต้องมั่นใจว่าจะสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินที่มีต่อเจ้าหนี้ได้ ในการตัดสินใจว่าควรใช้เงินทุนประเภทใด ธุรกิจควรพิจารณาต้นทุนของเงินทุน

บทสรุป!

ในบันทึกสรุปเป็นที่ชัดเจนว่าทุนหนี้เป็นแหล่งเงินทุนธุรกิจที่สำคัญ การจัดหาเงินกู้มีข้อดีและข้อเสียในตัวเองที่ธุรกิจต้องชั่งน้ำหนักเมื่อตัดสินใจ ปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการพิจารณาคือต้นทุนของเงินทุน

การจัดหาเงินกู้อาจเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับธุรกิจที่มั่นใจในความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงิน ตอนนี้คุณคิดอย่างไรเกี่ยวกับการกู้ยืมเงิน? มันดีหรือไม่ดีสำหรับธุรกิจ? เราชอบที่จะได้ยินความคิดของคุณในความคิดเห็นด้านล่าง!