Qu'est-ce que le capital d'emprunt ? Définition, types et exemples

Le capital d'emprunt est l'argent qu'une entreprise lève en vendant des titres de créance à des investisseurs. Le capital de la dette peut provenir d'obligations, de prêts ou d'autres sources. L'argent récolté sert à financer les activités de l'entreprise.

Le capital d'emprunt est important pour les entreprises, car il leur fournit les fonds dont elles ont besoin pour croître et étendre leurs activités. Sans capital d'emprunt, les entreprises devraient compter uniquement sur des capitaux propres, qui peuvent être plus coûteux et difficiles à obtenir.

Qu'est-ce que le capital d'emprunt ?

Définition : Le capital d'emprunt est défini comme la somme d'argent empruntée par les entreprises pour financer leurs opérations. Le capital d'emprunt est une source de financement moins chère que les capitaux propres, car les paiements d'intérêts sur la dette sont déductibles d'impôt. Cela fait du capital d'emprunt une option attrayante pour les entreprises qui cherchent à économiser sur leurs impôts.

Le financement par emprunt a lieu lorsqu'une entreprise obtient un financement pour ses liquidités ou ses investissements en vendant des titres de créance à des particuliers et/ou à des investisseurs institutionnels. Les organisations de marchés de capitaux de la dette (DCM) sont chargées de conseiller directement les émetteurs d'entreprises sur la levée de la dette pour les acquisitions, la restructuration de la dette ou le refinancement de la dette existante.

La décision d'une entreprise sur le montant de la dette à contracter est connue sous le nom de structure du capital de l'entreprise, et il n'existe pas de structure du capital parfaite ou optimale. Le montant de la dette qu'une entreprise choisit d'assumer dépendra d'un certain nombre de facteurs, notamment la disponibilité pour obtenir du financement, les conditions des prêts et l'appétit pour le risque de l'entreprise.

Comment fonctionne un capital de dette ?

Une entreprise s'adresse généralement à une banque d'investissement pour obtenir de l'aide pour émettre des dettes. La banque d'investissement travaillera avec l'entreprise pour déterminer combien d'argent doit être levé et quel type d'instrument de dette doit être utilisé. Une fois que la banque d'investissement a aidé l'entreprise à émettre la dette, elle vendra ensuite la dette aux investisseurs.

L'argent provenant de la vente de l'instrument de dette est ensuite utilisé par l'entreprise pour financer ses activités. L'entreprise utilisera l'argent pour investir dans de nouveaux projets, étendre ses activités ou rembourser des dettes existantes.

Les moyens les plus populaires d'obtenir des capitaux sont la vente d'actions et l'endettement, chacun ayant ses avantages et ses inconvénients. Vous pouvez vendre des actions, contracter des dettes ou utiliser une combinaison des deux est un moyen d'obtenir de l'argent lorsqu'une entreprise en a besoin. L'équité est la propriété de l'entreprise et donne aux actionnaires leur mot à dire sur les bénéfices futurs. Elle n'a pas à être remboursée si l'entreprise fait faillite. Si la société fait faillite, les investisseurs en actions sont les derniers à être indemnisés.

Le financement par emprunt est une méthode de collecte de fonds en vendant des produits à revenu fixe, tels que des obligations, des bons ou des billets, à des investisseurs. Lorsqu'une entreprise émet une obligation, elle offre une dette aux investisseurs sous la forme de prêteurs particuliers ou institutionnels qui financent l'entreprise avec des fonds. Le principal, également appelé prêt d'investissement, doit être remboursé à une date indéterminée dans le futur. Les prêteurs ont un droit plus fort sur les actifs liquidés que les actionnaires si l'entreprise fait faillite.

Exemples de capital d'emprunt

Il existe de nombreux types de dettes qu'une entreprise peut émettre afin de lever des fonds. Certains des types d'instruments de dette les plus courants comprennent :

1. Obligations

Une obligation est un titre de créance qui paie des intérêts périodiques et le principal à l'échéance. Les obligations sont généralement émises par des sociétés, des gouvernements ou d'autres grandes institutions.

2. Prêts

Un prêt est un type de dette généralement émis par des banques ou d'autres institutions financières. Les prêts doivent être remboursés avec intérêt sur une période de temps.

3. Autres sources

Le capital d'emprunt peut également provenir d'autres sources, telles que des marges de crédit, des hypothèques et des baux.

Quels sont les avantages du capital d'emprunt ?

Les entreprises peuvent profiter de nombreux avantages en utilisant le capital de la dette. Certains des avantages les plus importants incluent :

1. Le capital d'emprunt est une source de financement moins chère que les capitaux propres.
2. Les paiements d'intérêts sur la dette sont déductibles d'impôt.
3. Le financement par emprunt peut aider les entreprises à économiser sur leurs impôts.
4. Les organisations des marchés des capitaux de la dette peuvent aider les entreprises à lever des fonds pour des acquisitions, une restructuration de la dette ou un refinancement.

Quels sont les inconvénients du capital de la dette ?

Il existe également certains inconvénients dont les entreprises doivent être conscientes lorsqu'elles utilisent des capitaux d'emprunt. Ces inconvénients incluent :

1. Si une entreprise n'est pas en mesure de payer ses intérêts, elle peut faire défaut sur sa dette et nuire à sa cote de crédit.
2. Le capital d'emprunt peut rendre une entreprise moins flexible car il doit généralement être remboursé sur une période de temps déterminée.
3. Le financement par emprunt peut être plus coûteux à long terme si l'entreprise n'est pas en mesure de refinancer sa dette à un taux d'intérêt inférieur.

Capital d'emprunt vs financement par emprunt

Il existe une distinction entre le capital d'emprunt et le financement par emprunt. Le capital de la dette fait référence aux fonds qui sont levés par l'émission de titres de créance, tels que des obligations ou des prêts. Le financement par emprunt, quant à lui, consiste à utiliser ces fonds pour financer les activités de l'entreprise.

En d'autres termes, le capital d'emprunt est l'argent qui provient de la vente d'instruments de dette, tandis que le financement par emprunt est le processus d'utilisation de cet argent pour financer les opérations de l'entreprise.

Types de financement par emprunt

Il existe plusieurs types de financement par emprunt que les entreprises peuvent utiliser pour lever des fonds. Les types de financement par emprunt les plus courants comprennent :

1. Prêts à tempérament

Un prêt à tempérament est un type de financement par emprunt qui est remboursé en versements fixes sur une période donnée. Les prêts à tempérament sont généralement utilisés pour financer l'achat d'actifs importants, tels que des équipements ou des véhicules.

2. Prêts renouvelables

Un prêt renouvelable est un type de financement par emprunt qui peut être utilisé de manière répétée jusqu'à une certaine limite. Les prêts renouvelables sont généralement utilisés pour financer les opérations d'une entreprise.

3. Prêts de trésorerie

Un prêt de trésorerie est un type de financement par emprunt utilisé pour financer les besoins de trésorerie à court terme d'une entreprise. Les prêts de trésorerie sont généralement utilisés pour couvrir des dépenses telles que la paie ou les stocks.

Financement par emprunt vs financement par actions

Le financement par emprunt et le financement par actions sont deux des méthodes les plus courantes utilisées par les entreprises pour lever des fonds. Le financement par emprunt consiste à emprunter de l'argent et à le rembourser au fil du temps avec intérêt. Le financement par actions, quant à lui, consiste à vendre des participations dans l'entreprise en échange d'un financement.

Les marchés des capitaux propres sont les marchés sur lesquels les entreprises peuvent émettre des titres de participation, tels que des actions et des obligations. Par conséquent, les marchés boursiers sont les marchés sur lesquels les titres de participation sont négociés. Les marchés de la dette sont les marchés sur lesquels les titres de créance sont négociés.

Alors, qu'est-ce qui est mieux ? Financement par emprunt ou financement par capitaux propres ?

Il n'y a pas de réponse facile à cette question. Chaque type de financement a ses propres avantages et inconvénients que les entreprises doivent peser au moment de prendre une décision.

Le financement par emprunt peut être un moyen moins coûteux de lever des fonds, mais il peut également rendre une entreprise moins flexible et plus vulnérable aux difficultés financières. Le financement par actions peut être plus coûteux à court terme, mais il peut également fournir aux entreprises le capital dont elles ont tant besoin sans le fardeau du service de la dette.

En fin de compte, la décision du type de financement à utiliser dépend des besoins spécifiques de l'entreprise.

Financement par emprunt vs taux d'intérêt

Le taux d'intérêt sur un accord de financement par emprunt est le coût d'emprunt de l'argent. Le financement par emprunt a généralement un taux d'intérêt fixe, ce qui signifie que l'emprunteur paiera le même taux d'intérêt pendant toute la durée du prêt.

Le taux d'intérêt sur le financement par actions, en revanche, peut fluctuer. En effet, le financement par actions est généralement fourni par des investisseurs, qui exigeront souvent un rendement plus élevé sur leur investissement si les conditions du marché sont défavorables.

Alors, qu'est-ce qui est mieux ? Financement par emprunt à taux d'intérêt fixe ou financement par fonds propres à taux d'intérêt variable ?

Encore une fois, il n'y a pas de réponse facile à cette question. Chaque type de financement a ses propres avantages et inconvénients que les entreprises doivent peser au moment de prendre une décision.

Le financement par emprunt peut être un moyen moins coûteux de lever des fonds si le taux d'intérêt est bas, mais il peut également rendre une entreprise moins flexible si le taux d'intérêt augmente.

Mesurer le financement par emprunt

Il existe plusieurs façons de mesurer le financement par emprunt. La méthode la plus courante consiste à calculer le ratio d'endettement, qui est simplement le ratio d'endettement.

Une autre méthode courante consiste à calculer le ratio de la dette au total des actifs, qui mesure le pourcentage des actifs d'une entreprise financés par la dette.

Enfin, le ratio de couverture des intérêts mesure la capacité d'une entreprise à effectuer ses paiements d'intérêts. Ce ratio est calculé en divisant le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) d'une entreprise par ses charges d'intérêts.

Le coût de la dette

Le coût de la dette est le taux d'intérêt qu'une entreprise doit payer sur sa dette. Ce taux peut être fixe ou variable, selon le type de dette de l'entreprise.

Le coût de la dette est un facteur important à considérer au moment de décider d'utiliser ou non le financement par emprunt. Une entreprise doit peser le coût de la dette par rapport aux avantages du financement par emprunt pour déterminer s'il vaut la peine de s'endetter.

Risque d'endettement

Il y a toujours un certain risque associé au financement par emprunt. Les risques les plus courants sont le risque de défaillance et le risque de variation des taux d'intérêt.

Le risque de défaut est le risque qu'une entreprise ne soit pas en mesure d'effectuer ses paiements de dette et fasse défaut sur sa dette. Le risque de taux d'intérêt est le risque que les taux d'intérêt augmentent, rendant la dette plus chère.

Ces risques doivent être mis en balance avec les avantages potentiels du financement par emprunt avant de prendre une décision.

Qu'est-ce qu'un titre de créance ?

Les titres de créance sont des instruments financiers qui représentent un prêt entre deux parties. L'émetteur du titre de créance s'engage à rembourser le montant principal du prêt plus les intérêts à un taux et à une date spécifiés. Les titres de créance peuvent être émis par des gouvernements, des sociétés ou d'autres entités.

Il existe deux principaux types de titres de créance : les obligations et les billets. Les obligations sont des titres de créance assortis d'un taux d'intérêt et d'une date d'échéance fixes. Les billets sont des titres de créance assortis d'un taux d'intérêt variable et d'une échéance plus courte.

Qu'est-ce que la restructuration de la dette ?

La restructuration de la dette est le processus de renégociation des termes d'un accord de dette entre un emprunteur et un prêteur. La restructuration de la dette peut être utilisée pour prolonger la période de remboursement, réduire le taux d'intérêt ou modifier la structure du prêt. La restructuration de la dette est souvent utilisée lorsqu'une entreprise connaît des difficultés financières et n'est pas en mesure de rembourser sa dette à temps.

Qu'est-ce que le refinancement de dette ?

Le refinancement de la dette consiste à contracter un nouvel emprunt pour rembourser une dette existante. Le refinancement de la dette peut être utilisé pour consolider plusieurs dettes en un seul paiement, réduire le taux d'intérêt ou prolonger la période de remboursement. Le refinancement de la dette est souvent utilisé lorsqu'une entreprise éprouve des difficultés financières et n'est pas en mesure de rembourser sa dette à temps.

Le financement par emprunt est-il bon ou mauvais ?

Il n'y a pas de réponse facile à cette question. Le financement par emprunt a ses propres avantages et inconvénients que les entreprises doivent peser au moment de prendre une décision.

C'est une excellente alternative si une entreprise peut utiliser la dette pour stimuler le développement. L'entreprise, cependant, doit être convaincue qu'elle sera en mesure de remplir ses obligations financières envers ses créanciers. Pour décider du type de financement qu'elle doit utiliser, une entreprise doit tenir compte du coût du capital.

Conclusion!

En guise de conclusion, il est clair que le capital d'emprunt est une source importante de financement des entreprises. Le financement par emprunt a ses propres avantages et inconvénients que les entreprises doivent peser au moment de prendre une décision. Le facteur le plus important à considérer est le coût du capital.

Le financement par emprunt peut être une bonne option pour les entreprises qui ont confiance en leur capacité à respecter leurs obligations financières. Maintenant, que pensez-vous du financement par emprunt ? Est-ce bon ou mauvais pour les entreprises ? Nous aimerions entendre vos pensées dans les commentaires ci-dessous!