Ce este capitalul datoriei? Definiție, tipuri și exemple

Capitalul de datorie este banii pe care o afacere îi strânge prin vânzarea instrumentelor de datorie investitorilor. Capitalul datoriei poate proveni din obligațiuni, împrumuturi sau alte surse. Banii care se strâng sunt folosiți pentru finanțarea activităților afacerii.

Capitalul datorat este important pentru afaceri, deoarece le oferă fondurile de care au nevoie pentru a-și dezvolta și extinde operațiunile. Fără capital de datorie, întreprinderile ar trebui să se bazeze exclusiv pe capital propriu, care poate fi mai scump și mai dificil de obținut.

Ce este capitalul datoriei?

Definiție: Capitalul datoriei este definit ca suma de bani împrumutată de întreprinderi pentru a-și finanța operațiunile. Capitalul datorat este o sursă de finanțare mai ieftină decât capitalul propriu, deoarece plățile dobânzilor la datorie sunt deductibile din punct de vedere fiscal. Acest lucru face ca capitalul de îndatorare să fie o opțiune atractivă pentru companiile care doresc să economisească din impozite.

Finanțarea prin datorii are loc atunci când o întreprindere obține finanțare pentru numerar de lucru sau investiții prin vânzarea titlurilor de creanță către persoane fizice și/sau investitori instituționali. Organizațiile piețelor de capital de datorie (DCM) sunt responsabile de a oferi consultanță direct emitenților corporativi cu privire la ridicarea datoriilor pentru achiziții, restructurarea datoriilor sau refinanțarea datoriei existente.

Decizia unei companii cu privire la cât de multă datorie să-și asume este cunoscută ca structura de capital a firmei și nu există o structură de capital perfectă sau optimă. Valoarea datoriei pe care o companie alege să o asume va depinde de o serie de factori, inclusiv disponibilitatea de a obține finanțare, condițiile împrumuturilor și apetitul companiei pentru risc.

Cum funcționează un capital de datorie?

O companie va merge de obicei la o bancă de investiții pentru a obține ajutor cu emiterea de datorii. Banca de investiții va colabora cu compania pentru a determina câți bani trebuie strânși și ce tip de instrument de datorie ar trebui utilizat. După ce banca de investiții a ajutat compania să emită datoria, aceasta va vinde datoria investitorilor.

Banii care sunt strânși din vânzarea instrumentului de datorie sunt apoi utilizați de întreprindere pentru a-și finanța activitățile. Compania va folosi banii pentru a investi în noi proiecte, pentru a-și extinde operațiunile sau pentru a plăti datoriile existente.

Cele mai populare căi de obținere a capitalului sunt vânzarea de acțiuni și preluarea datoriilor, fiecare dintre acestea având avantaje și dezavantaje. Puteți să vindeți capitaluri proprii, să vă asumați datorii sau să utilizați o combinație a celor două este o modalitate de a obține numerar atunci când o companie o cere. Capitalul propriu reprezintă proprietatea în firmă și oferă acționarilor un cuvânt de spus în câștigurile viitoare. Nu trebuie să fie rambursat dacă firma eșuează. Dacă corporația dă faliment, investitorii de capital sunt ultimii la rând pentru a primi compensații.

Finanțarea prin datorii este o metodă de a strânge bani prin vânzarea de produse cu venit fix, cum ar fi obligațiuni, bancnote sau note, către investitori. Atunci când o firmă emite o obligațiune, aceasta oferă datorii investitorilor sub formă de creditori de retail sau instituționali care finanțează compania cu fonduri. Principalul – cunoscut și sub denumirea de împrumut de investiții – trebuie rambursat la o dată nedeterminată în viitor. Creditorii au o creanță mai puternică asupra oricăror active lichidate decât acționarii dacă firma eșuează.

Exemple de capital de datorie

Există multe tipuri diferite de datorii pe care o afacere le poate emite pentru a strânge bani. Unele dintre cele mai comune tipuri de instrumente de datorie includ:

1. Obligațiuni

O obligațiune este un titlu de creanță care plătește plăți periodice de dobândă și principal la scadență. Obligațiunile sunt de obicei emise de corporații, guverne sau alte instituții mari.

2. Împrumuturi

Un împrumut este un tip de datorie care este de obicei emis de bănci sau alte instituții financiare. Împrumuturile trebuie rambursate cu dobândă pe o perioadă de timp.

3. Alte surse

Capitalul datorat poate proveni și din alte surse, cum ar fi linii de credit, ipoteci și leasing.

Care sunt avantajele capitalului de datorie?

Există multe avantaje de care afacerile se pot bucura prin utilizarea capitalului de datorie. Unele dintre cele mai importante avantaje includ:

1. Capitalul datorat este o sursă de finanțare mai ieftină decât capitalul propriu.
2. Plățile de dobândă la datorie sunt deductibile fiscal.
3. Finanțarea prin datorii poate ajuta companiile să economisească din impozite.
4. Organizațiile de pe piața de capital a datoriilor pot ajuta companiile să strângă bani pentru achiziții, restructurare a datoriilor sau refinanțare.

Care sunt dezavantajele capitalului de datorie?

Există, de asemenea, unele dezavantaje de care companiile ar trebui să fie conștiente atunci când folosesc capitalul datorat. Aceste dezavantaje includ:

1. Dacă o întreprindere nu poate să-și plătească dobânzile, este posibil să nu își achite datoria și să-și deterioreze ratingul de credit.
2. Capitalul datoriei poate face o afacere mai puțin flexibilă, deoarece de obicei trebuie rambursată într-o perioadă fixă ​​de timp.
3. Finanțarea prin datorii poate fi mai costisitoare pe termen lung dacă afacerea nu poate refinanța datoria la o dobândă mai mică.

Capitalul datoriei vs finanțarea datoriei

Există o distincție între capitalul datorat și finanțarea datoriei. Capitalul de datorie se referă la fondurile care sunt strânse prin emiterea de instrumente de datorie, cum ar fi obligațiuni sau împrumuturi. Finanțarea prin datorii, pe de altă parte, este procesul de utilizare a acelor fonduri pentru a finanța activitățile afacerii.

Cu alte cuvinte, capitalul de datorie este banii care sunt strânși din vânzarea instrumentelor de datorie, în timp ce finanțarea datoriei este procesul de utilizare a acelor bani pentru a finanța operațiunile afacerii.

Tipuri de finanțare prin datorii

Există mai multe tipuri diferite de finanțare prin datorii pe care companiile le pot folosi pentru a strânge bani. Cele mai comune tipuri de finanțare prin datorii includ:

1. Împrumuturi în rate

Un împrumut în rate este un tip de finanțare prin datorii care este rambursată în plăți fixe pe o perioadă de timp. Împrumuturile în rate sunt de obicei folosite pentru a finanța achiziționarea de active mari, cum ar fi echipamente sau vehicule.

2. Credite revolving

Un credit revolving este un tip de finanțare prin datorii care poate fi utilizat în mod repetat până la o anumită limită. Împrumuturile revolving sunt de obicei folosite pentru a finanța operațiunile unei afaceri.

3. Împrumuturi pentru fluxul de numerar

Un împrumut de numerar este un tip de finanțare prin datorii care este utilizat pentru a finanța nevoile de numerar pe termen scurt ale unei afaceri. Împrumuturile pentru fluxul de numerar sunt de obicei folosite pentru a acoperi cheltuieli precum salariile sau stocurile.

Finanțare prin datorii vs. finanțare prin capital propriu

Finanțarea prin datorii și finanțarea prin capitaluri proprii sunt două dintre cele mai comune metode pe care companiile le folosesc pentru a strânge bani. Finanțarea prin datorii implică împrumutul de bani și apoi rambursarea acestora în timp cu dobândă. Finanțarea prin capital propriu, pe de altă parte, implică vânzarea participațiilor de proprietate în afacere în schimbul finanțării.

Piețele de capital de capital sunt piețele în care companiile pot emite titluri de capital, cum ar fi acțiuni și obligațiuni. Prin urmare, piețele de acțiuni sunt piețele în care sunt tranzacționate titlurile de capital. Piețele de creanță sunt piețele în care sunt tranzacționate titluri de creanță.

Deci, care este mai bine? Finanțare prin datorii sau finanțare prin capitaluri proprii?

Nu există un răspuns ușor la această întrebare. Fiecare tip de finanțare are propriile sale avantaje și dezavantaje pe care companiile trebuie să le cântărească atunci când iau o decizie.

Finanțarea prin datorii poate fi o modalitate mai ieftină de a strânge bani, dar poate face o afacere mai puțin flexibilă și mai vulnerabilă la dificultățile financiare. Finanțarea prin capitaluri proprii poate fi mai costisitoare pe termen scurt, dar poate oferi afacerilor și capitalul de care are nevoie, fără povara deservirii datoriilor.

În cele din urmă, decizia asupra tipului de finanțare să folosească depinde de nevoile specifice ale afacerii.

Finanțarea datoriei vs. ratele dobânzii

Rata dobânzii la un acord de finanțare a datoriei este costul împrumutului de bani. Finanțarea prin datorii are de obicei o rată fixă ​​a dobânzii, ceea ce înseamnă că împrumutatul va plăti aceeași dobândă pe toată durata împrumutului.

Rata dobânzii la finanțarea prin capital propriu, pe de altă parte, poate fluctua. Acest lucru se datorează faptului că finanțarea prin capitaluri proprii este de obicei oferită de investitori, care vor cere adesea o rentabilitate mai mare a investiției lor dacă condițiile de piață sunt nefavorabile.

Deci, care este mai bine? Finanțare prin datorii cu dobândă fixă ​​sau finanțare prin capitaluri proprii cu dobândă variabilă?

Din nou, nu există un răspuns ușor la această întrebare. Fiecare tip de finanțare are propriile sale avantaje și dezavantaje pe care companiile trebuie să le cântărească atunci când iau o decizie.

Finanțarea prin datorii poate fi o modalitate mai ieftină de a strânge bani dacă rata dobânzii este scăzută, dar poate face o afacere mai puțin flexibilă dacă rata dobânzii crește.

Măsurarea finanțării datoriei

Există câteva moduri diferite de a măsura finanțarea prin datorii. Cea mai obișnuită metodă este de a calcula raportul datorie-capital propriu, care este pur și simplu raportul dintre datorie și capital propriu.

O altă metodă obișnuită este calcularea raportului Datorie-Active Totale, care măsoară procentul activelor unei afaceri care sunt finanțate prin Datorie.

În cele din urmă, rata de acoperire a dobânzii măsoară capacitatea unei companii de a-și plăti dobânda. Acest raport este calculat prin împărțirea câștigurilor unei afaceri înainte de dobânzi și impozite (EBIT) la cheltuielile sale cu dobânzile.

Costul datoriei

Costul datoriei este rata dobânzii pe care o afacere trebuie să o plătească pentru datoria sa. Această rată poate fi fixă ​​sau variabilă, în funcție de tipul de Datorie pe care o are afacerea.

Costul datoriei este un factor important de luat în considerare atunci când decideți dacă să folosiți sau nu finanțarea prin datorie. O afacere trebuie să cântărească costul datoriei în raport cu beneficiile finanțării prin datorii pentru a determina dacă merită să-și asume datoria.

Riscul de datorii

Există întotdeauna un anumit risc asociat cu finanțarea prin datorii. Cele mai frecvente riscuri sunt riscul de neplată și riscul modificării ratei dobânzii.

Riscul de nerambursare este riscul ca o companie să nu-și poată face plățile datoriei și să nu își achite datoria. Riscul ratei dobânzii este riscul ca ratele dobânzii să crească, ceea ce face ca Datoria să fie mai scumpă.

Aceste riscuri trebuie să fie cântărite în raport cu potențialele beneficii ale finanțării prin datorii înainte de a se lua o decizie.

Ce sunt titlurile de creanță?

Titlurile de creanță sunt instrumente financiare care reprezintă un împrumut între două părți. Emitentul titlului de creanță este de acord să ramburseze principalul împrumutului plus dobânda la o rată și o dată specificate. Titlurile de creanță pot fi emise de guverne, corporații sau alte entități.

Există două tipuri principale de titluri de creanță: obligațiuni și note. Obligațiunile sunt titluri de creanță care au o rată fixă ​​a dobânzii și o dată de scadență. Notele sunt titluri de creanță care au o rată a dobânzii variabilă și o dată de scadență mai scurtă.

Ce este restructurarea datoriilor?

Restructurarea datoriilor este procesul de renegociere a termenilor unui acord de datorie între un împrumutat și un creditor. Restructurarea datoriilor poate fi utilizată pentru a prelungi perioada de rambursare, a reduce rata dobânzii sau a modifica structura împrumutului. Restructurarea datoriilor este adesea folosită atunci când o afacere se confruntă cu dificultăți financiare și nu își poate plăti datoria la timp.

Ce este refinanțarea datoriilor?

Refinanțarea datoriilor este procesul de contractare a unui nou împrumut pentru a achita datoria existentă. Refinanțarea datoriilor poate fi utilizată pentru a consolida mai multe datorii într-o singură plată, pentru a reduce rata dobânzii sau pentru a extinde perioada de rambursare. Refinanțarea datoriilor este adesea folosită atunci când o afacere se confruntă cu dificultăți financiare și nu își poate face plățile la timp.

Finanțarea prin datorii este bună sau proastă?

Nu există un răspuns ușor la această întrebare. Finanțarea prin datorii are propriile avantaje și dezavantaje pe care firmele trebuie să le cântărească atunci când iau o decizie.

Este o alternativă excelentă dacă o firmă poate utiliza datoria pentru a stimula dezvoltarea. Compania, totuși, trebuie să aibă încredere că își va putea îndeplini obligațiile financiare față de creditori. Pentru a decide ce fel de finanțare ar trebui să folosească, o afacere ar trebui să ia în considerare costul capitalului.

Concluzie!

În concluzie, este clar că capitalul de datorie este o sursă importantă de finanțare a afacerilor. Finanțarea prin datorii are propriile avantaje și dezavantaje pe care firmele trebuie să le cântărească atunci când iau o decizie. Cel mai important factor de luat în considerare este costul capitalului.

Finanțarea prin datorii poate fi o opțiune bună pentru companiile care au încredere în capacitatea lor de a-și îndeplini obligațiile financiare. Acum, ce părere aveți despre finanțarea prin datorii? Este bine sau rău pentru afaceri? Ne-ar plăcea să auzim părerile voastre în comentariile de mai jos!