Cos'è il capitale di debito? Definizione, tipi ed esempi

Il capitale di debito è denaro che un'azienda raccoglie vendendo strumenti di debito agli investitori. Il capitale di debito può provenire da obbligazioni, prestiti o altre fonti. Il denaro raccolto viene utilizzato per finanziare le attività dell'impresa.

Il capitale di debito è importante per le imprese perché fornisce loro i fondi di cui hanno bisogno per crescere ed espandere le loro operazioni. Senza capitale di debito, le imprese dovrebbero fare affidamento esclusivamente sul capitale proprio, che può essere più costoso e difficile da ottenere.

Cos'è il capitale di debito?

Definizione: il capitale di debito è definito come la somma di denaro presa in prestito dalle imprese per finanziare le loro operazioni. Il capitale di debito è una fonte di finanziamento più economica rispetto al capitale proprio perché i pagamenti degli interessi sul debito sono deducibili dalle tasse. Ciò rende il capitale di debito un'opzione interessante per le imprese che cercano di risparmiare sulle tasse.

Il finanziamento del debito si verifica quando un'impresa ottiene finanziamenti per lavorare contanti o investimenti vendendo titoli di debito a privati ​​e/o investitori istituzionali. Le organizzazioni dei mercati dei capitali di debito (DCM) hanno il compito di fornire consulenza direttamente agli emittenti societari sull'aumento del debito per acquisizioni, ristrutturazione del debito o rifinanziamento del debito esistente.

La decisione di una società su quanto debito assumere è nota come struttura del capitale dell'azienda e non esiste una struttura del capitale perfetta o ottimale. L'ammontare del debito che un'azienda sceglie di assumere dipenderà da una serie di fattori, tra cui la disponibilità a ottenere finanziamenti, le condizioni dei prestiti e la propensione al rischio dell'azienda.

Come funziona un capitale di debito?

Una società di solito si rivolge a una banca di investimento per ottenere aiuto con l'emissione di debito. La banca d'investimento lavorerà con la società per determinare quanto denaro deve essere raccolto e quale tipo di strumento di debito dovrebbe essere utilizzato. Dopo che la banca d'investimento ha aiutato la società a emettere il debito, venderà il debito agli investitori.

Il denaro raccolto dalla vendita dello strumento di debito viene quindi utilizzato dall'azienda per finanziare le proprie attività. L'azienda utilizzerà il denaro per investire in nuovi progetti, espandere le proprie operazioni o saldare i debiti esistenti.

Le vie più popolari per ottenere capitali sono la vendita di azioni e l'assunzione di debiti, ognuna delle quali presenta vantaggi e svantaggi. Puoi vendere azioni, assumere debiti o utilizzare una combinazione dei due è un modo per ottenere denaro quando un'azienda lo richiede. L'equità è la proprietà dell'azienda e dà agli azionisti voce in capitolo sui guadagni futuri. Non deve essere rimborsato se l'impresa fallisce. Se la società fallisce, gli investitori azionari sono gli ultimi in fila per essere risarciti.

Il finanziamento del debito è un metodo per raccogliere fondi vendendo prodotti a reddito fisso, come obbligazioni, cambiali o note, agli investitori. Quando un'impresa emette un'obbligazione, offre debito agli investitori sotto forma di istituti di credito al dettaglio o istituzionali che finanziano l'azienda con fondi. Il capitale, noto anche come prestito di investimento, deve essere rimborsato a una data futura indeterminata. I finanziatori hanno un diritto più forte su qualsiasi attività liquidata rispetto agli azionisti se l'impresa fallisce.

Esempi di capitale di debito

Esistono molti tipi diversi di debito che un'azienda può emettere per raccogliere fondi. Alcuni dei tipi più comuni di strumenti di debito includono:

1. Obbligazioni

Un'obbligazione è un titolo di debito che paga il pagamento periodico degli interessi e del capitale alla scadenza. Le obbligazioni sono generalmente emesse da società, governi o altre grandi istituzioni.

2. Prestiti

Un prestito è un tipo di debito generalmente emesso da banche o altri istituti finanziari. I prestiti devono essere rimborsati con gli interessi per un periodo di tempo.

3. Altre fonti

Il capitale di debito può provenire anche da altre fonti, come linee di credito, mutui e leasing.

Quali sono i vantaggi del capitale di debito?

Sono molti i vantaggi di cui le imprese possono godere utilizzando il capitale di debito. Alcuni dei vantaggi più importanti includono:

1. Il capitale di debito è una fonte di finanziamento più economica rispetto al capitale proprio.
2. I pagamenti degli interessi sul debito sono fiscalmente deducibili.
3. Il finanziamento del debito può aiutare le imprese a risparmiare sulle tasse.
4. Le organizzazioni dei mercati dei capitali di debito possono aiutare le aziende a raccogliere fondi per acquisizioni, ristrutturazione del debito o rifinanziamento.

Quali sono gli svantaggi del capitale di debito?

Ci sono anche alcuni svantaggi di cui le imprese dovrebbero essere consapevoli quando utilizzano il capitale di debito. Questi svantaggi includono:

1. Se un'azienda non è in grado di pagare gli interessi, potrebbe essere insolvente sul proprio debito e danneggiare il proprio rating creditizio.
2. Il capitale di debito può rendere un'impresa meno flessibile perché in genere deve essere rimborsato in un determinato periodo di tempo.
3. Il finanziamento del debito può essere più costoso nel lungo periodo se l'azienda non è in grado di rifinanziare il proprio debito a un tasso di interesse inferiore.

Capitale di debito vs finanziamento del debito

C'è una distinzione tra capitale di debito e finanziamento del debito. Il capitale di debito si riferisce ai fondi raccolti dall'emissione di strumenti di debito, come obbligazioni o prestiti. Il finanziamento del debito, d'altra parte, è il processo di utilizzo di tali fondi per finanziare le attività dell'impresa.

In altre parole, il capitale di debito è il denaro raccolto dalla vendita di strumenti di debito, mentre il finanziamento del debito è il processo di utilizzo di quel denaro per finanziare le operazioni dell'impresa.

Tipi di finanziamento del debito

Esistono diversi tipi di finanziamento del debito che le aziende possono utilizzare per raccogliere fondi. I tipi più comuni di finanziamento del debito includono:

1. Prestiti rateali

Un prestito rateale è un tipo di finanziamento del debito che viene rimborsato in pagamenti fissi per un periodo di tempo. I prestiti rateali sono generalmente utilizzati per finanziare l'acquisto di beni di grandi dimensioni, come attrezzature o veicoli.

2. Prestiti rotativi

Un prestito rotativo è un tipo di finanziamento del debito che può essere utilizzato ripetutamente fino a un certo limite. I prestiti rotativi sono generalmente utilizzati per finanziare le operazioni di un'impresa.

3. Prestiti per flussi di cassa

Un prestito di flusso di cassa è un tipo di finanziamento del debito che viene utilizzato per finanziare le esigenze di cassa a breve termine di un'azienda. I prestiti per il flusso di cassa vengono generalmente utilizzati per coprire spese come il libro paga o l'inventario.

Finanziamento del debito contro finanziamento azionario

Il finanziamento del debito e il finanziamento azionario sono due dei metodi più comuni utilizzati dalle aziende per raccogliere fondi. Il finanziamento del debito consiste nel prendere in prestito denaro e poi ripagarlo nel tempo con gli interessi. Il finanziamento azionario, d'altra parte, comporta la vendita di quote di proprietà dell'azienda in cambio di finanziamenti.

I mercati dei capitali azionari sono i mercati in cui le società possono emettere titoli azionari, come azioni e obbligazioni. Pertanto, i mercati azionari sono i mercati in cui vengono scambiati i titoli azionari. I mercati del debito sono i mercati in cui vengono scambiati i titoli di debito.

Quindi, qual è il migliore? Finanziamento a debito o finanziamento azionario?

Non c'è una risposta facile a questa domanda. Ogni tipo di finanziamento ha i suoi vantaggi e svantaggi che le imprese devono soppesare quando prendono una decisione.

Il finanziamento del debito può essere un modo più economico per raccogliere fondi, ma può anche rendere un'impresa meno flessibile e più vulnerabile alle difficoltà finanziarie. Il finanziamento azionario può essere più costoso a breve termine, ma può anche fornire alle imprese il capitale necessario senza l'onere del servizio del debito.

In definitiva, la decisione di quale tipo di finanziamento utilizzare dipende dalle esigenze specifiche dell'impresa.

Finanziamento del debito contro tassi di interesse

Il tasso di interesse su un contratto di finanziamento del debito è il costo del prestito di denaro. Il finanziamento del debito ha in genere un tasso di interesse fisso, il che significa che il mutuatario pagherà lo stesso tasso di interesse per la durata del prestito.

Il tasso di interesse sul finanziamento azionario, invece, può fluttuare. Questo perché il finanziamento azionario è tipicamente fornito dagli investitori, che spesso richiederanno un rendimento più elevato sul loro investimento se le condizioni di mercato sono sfavorevoli.

Quindi, qual è il migliore? Finanziamento di debito con tasso di interesse fisso o finanziamento azionario con tasso di interesse variabile?

Ancora una volta, non c'è una risposta facile a questa domanda. Ogni tipo di finanziamento ha i suoi vantaggi e svantaggi che le imprese devono soppesare quando prendono una decisione.

Il finanziamento del debito può essere un modo più economico per raccogliere fondi se il tasso di interesse è basso, ma può anche rendere un'impresa meno flessibile se il tasso di interesse aumenta.

Misurare il finanziamento del debito

Esistono diversi modi per misurare il finanziamento del debito. Il metodo più comune è calcolare il rapporto debito/capitale proprio, che è semplicemente il rapporto tra debito e patrimonio netto.

Un altro metodo comune consiste nel calcolare il rapporto tra debito e attività totali, che misura la percentuale delle attività di un'azienda finanziate dal debito.

Infine, l'indice di copertura degli interessi misura la capacità di un'azienda di effettuare i pagamenti degli interessi. Questo rapporto è calcolato dividendo gli utili di un'azienda prima degli interessi e delle tasse (EBIT) per le sue spese per interessi.

Costo del debito

Il costo del debito è il tasso di interesse che un'azienda deve pagare sul proprio debito. Questo tasso può essere fisso o variabile, a seconda del tipo di debito che l'azienda ha.

Il costo del debito è un fattore importante da considerare quando si decide se utilizzare o meno il finanziamento del debito. Un'azienda deve soppesare il costo del debito rispetto ai vantaggi del finanziamento del debito per determinare se vale la pena assumersi il debito.

Rischio di debito

C'è sempre qualche rischio associato al finanziamento del debito. I rischi più comuni sono il rischio di default e il rischio di variazioni dei tassi di interesse.

Il rischio di insolvenza è il rischio che un'azienda non sia in grado di effettuare i pagamenti del proprio debito e sia insolvente sul proprio debito. Il rischio di tasso di interesse è il rischio che i tassi di interesse aumentino, rendendo il debito più costoso.

Questi rischi devono essere soppesati rispetto ai potenziali benefici del finanziamento del debito prima che venga presa una decisione.

Cosa sono i titoli di debito?

I titoli di debito sono strumenti finanziari che rappresentano un prestito tra due parti. L'emittente del titolo di debito si impegna a rimborsare l'importo principale del prestito più gli interessi a un tasso ea una data specificati. I titoli di debito possono essere emessi da governi, società o altri enti.

Esistono due tipi principali di titoli di debito: obbligazioni e note. Le obbligazioni sono titoli di debito che hanno un tasso di interesse fisso e una data di scadenza. Le note sono titoli di debito che hanno un tasso di interesse variabile e una data di scadenza più breve.

Cos'è la ristrutturazione del debito?

La ristrutturazione del debito è il processo di rinegoziazione dei termini di un contratto di debito tra un mutuatario e un prestatore. La ristrutturazione del debito può essere utilizzata per prolungare il periodo di rimborso, ridurre il tasso di interesse o modificare la struttura del prestito. La ristrutturazione del debito viene spesso utilizzata quando un'azienda si trova in difficoltà finanziarie e non è in grado di effettuare i pagamenti del debito in tempo.

Cos'è il rifinanziamento del debito?

Il rifinanziamento del debito è il processo di contrarre un nuovo prestito per estinguere il debito esistente. Il rifinanziamento del debito può essere utilizzato per consolidare più debiti in un unico pagamento, ridurre il tasso di interesse o estendere il periodo di rimborso. Il rifinanziamento del debito viene spesso utilizzato quando un'azienda si trova in difficoltà finanziarie e non è in grado di effettuare i pagamenti del debito in tempo.

Il finanziamento del debito è buono o cattivo?

Non c'è una risposta facile a questa domanda. Il finanziamento del debito ha i suoi vantaggi e svantaggi che le imprese devono soppesare quando prendono una decisione.

È un'ottima alternativa se un'azienda può utilizzare il debito per guidare lo sviluppo. La società, tuttavia, deve essere sicura di essere in grado di adempiere ai propri obblighi finanziari nei confronti dei creditori. Per decidere quale tipo di finanziamento utilizzare, un'azienda dovrebbe considerare il costo del capitale.

Conclusione!

Nella nota conclusiva, è chiaro che il capitale di debito è un'importante fonte di finanziamento aziendale. Il finanziamento del debito ha i suoi vantaggi e svantaggi che le imprese devono soppesare quando prendono una decisione. Il fattore più importante da considerare è il costo del capitale.

Il finanziamento del debito può essere una buona opzione per le imprese che sono fiduciose nella propria capacità di far fronte ai propri obblighi finanziari. Ora, cosa ne pensi del finanziamento del debito? Fa bene o male alle imprese? Ci piacerebbe sentire i tuoi pensieri nei commenti qui sotto!