Borç Sermayesi Nedir? Tanım, Türler ve Örnekler

Borç sermayesi, bir işletmenin yatırımcılara borçlanma araçları satarak topladığı paradır. Borç sermayesi tahvillerden, kredilerden veya diğer kaynaklardan gelebilir. Toplanan para, işletmenin faaliyetlerini finanse etmek için kullanılır.

Borç sermayesi işletmeler için önemlidir çünkü onlara büyümek ve faaliyetlerini genişletmek için ihtiyaç duydukları fonları sağlar. Borç sermayesi olmadan, işletmeler yalnızca daha pahalı ve elde edilmesi zor olabilen öz sermayeye güvenmek zorunda kalacaklardır.

Borç Sermayesi Nedir?

Tanım: Borç sermayesi, işletmelerin faaliyetlerini finanse etmek için ödünç aldıkları paranın toplamı olarak tanımlanır. Borç sermayesi, öz sermayeden daha ucuz bir finansman kaynağıdır çünkü borç üzerindeki faiz ödemeleri vergiden düşülebilir. Bu, borç sermayesini vergilerinden tasarruf etmek isteyen işletmeler için çekici bir seçenek haline getirir.

Borç finansmanı, bir işletme, bireylere ve/veya kurumsal yatırımcılara borç menkul kıymetleri satarak işletme nakit veya yatırımlar için fon elde ettiğinde gerçekleşir. Borç sermaye piyasaları (DCM) kuruluşları, satın almalar, borç yeniden yapılandırması veya mevcut borcun yeniden finansmanı için borcun artırılması konusunda kurumsal ihraççılara doğrudan tavsiye vermekle görevlidir.

Bir şirketin ne kadar borç alacağına ilişkin kararı, firmanın sermaye yapısı olarak bilinir ve mükemmel veya optimal bir sermaye yapısı yoktur. Bir şirketin üstlenmeyi seçtiği borç miktarı, finansman elde etme durumu, kredilerin koşulları ve şirketin risk iştahı gibi bir dizi faktöre bağlı olacaktır.

Borç Sermayesi Nasıl Çalışır?

Bir şirket, borç verme konusunda yardım almak için genellikle bir yatırım bankasına gider. Yatırım bankası, ne kadar para toplanması gerektiğini ve ne tür borçlanma araçlarının kullanılması gerektiğini belirlemek için şirketle birlikte çalışacaktır. Yatırım bankası, şirketin borcu çıkarmasına yardım ettikten sonra, borcu yatırımcılara satacaktır.

Borçlanma aracının satışından elde edilen para daha sonra işletme tarafından faaliyetlerini finanse etmek için kullanılır. İşletme parayı yeni projelere yatırım yapmak, faaliyetlerini genişletmek veya mevcut borçlarını ödemek için kullanacak.

Sermaye elde etmenin en popüler yolları, her birinin avantaj ve dezavantajları olan hisse senedi satmak ve borç almaktır. Bir şirket ihtiyaç duyduğunda nakit elde etmenin bir yolu olarak hisse senedi satabilir, borç alabilir veya ikisinin bir karışımını kullanabilirsiniz. Öz sermaye, firmadaki mülkiyettir ve hissedarlara gelecekteki kazançlarda söz hakkı verir. Firma başarısız olursa geri ödenmesi gerekmez. Şirket iflas ederse, hisse senedi yatırımcıları tazminat almak için son sıradadır.

Borç finansmanı, yatırımcılara tahvil, bono veya senet gibi sabit getirili ürünler satarak para toplama yöntemidir. Bir firma tahvil ihraç ettiğinde, yatırımcılara şirketi fonlarla finanse eden perakende veya kurumsal borç verenler şeklinde borç teklif ediyor. Yatırım kredisi olarak da bilinen anapara, gelecekte belirsiz bir tarihte geri ödenmelidir. Firma başarısız olursa, borç verenler tasfiye edilen varlıklar üzerinde hissedarlardan daha güçlü bir iddiaya sahiptir.

Borç Sermayesi Örnekleri

Bir işletmenin para toplamak için çıkarabileceği birçok farklı borç türü vardır. En yaygın borçlanma araçları türlerinden bazıları şunlardır:

1. Tahviller

Tahvil, vade sonunda periyodik faiz ödemeleri ve anapara ödemesi yapan bir borçlanma aracıdır. Tahviller genellikle şirketler, hükümetler veya diğer büyük kurumlar tarafından verilir.

2. Krediler

Kredi, genellikle bankalar veya diğer finansal kuruluşlar tarafından verilen bir borç türüdür. Krediler belirli bir süre boyunca faizle geri ödenmelidir.

3. Diğer kaynaklar

Borç sermayesi, kredi limitleri, ipotekler ve kiralamalar gibi diğer kaynaklardan da gelebilir.

Borç Sermayesinin Avantajları Nelerdir?

İşletmelerin borç sermayesini kullanarak yararlanabilecekleri birçok avantaj vardır. En önemli avantajlardan bazıları şunlardır:

1. Borç sermayesi, öz sermayeden daha ucuz bir finansman kaynağıdır.
2. Borcun faiz ödemeleri vergiden düşülebilir.
3. Borç finansmanı, işletmelerin vergilerinden tasarruf etmelerine yardımcı olabilir.
4. Borç sermaye piyasası kuruluşları, işletmelerin satın alma, borç yeniden yapılandırma veya yeniden finansman için para toplamasına yardımcı olabilir.

Borç Sermayesinin Dezavantajları Nelerdir?

İşletmelerin borç sermaye kullanırken dikkat etmesi gereken bazı dezavantajlar da vardır. Bu dezavantajlar şunları içerir:

1. Bir işletme faiz ödemelerini yapamazsa borcunu ödeyemeyebilir ve kredi notunu zedeleyebilir.
2. Borç sermayesi, bir işletmeyi daha az esnek hale getirebilir çünkü genellikle sabit bir süre içinde geri ödenmesi gerekir.
3. İşletme borcunu daha düşük bir faiz oranıyla yeniden finanse edemezse, borç finansmanı uzun vadede daha pahalı olabilir.

Borç Sermayesi ve Borç Finansmanı

Borç Sermayesi ile Borç Finansmanı arasında bir ayrım vardır. Borç sermayesi, tahvil veya kredi gibi borçlanma araçlarının ihracıyla toplanan fonları ifade eder. Borç finansmanı ise, bu fonları işletmenin faaliyetlerini finanse etmek için kullanma sürecidir.

Başka bir deyişle, borç sermayesi, borçlanma araçlarının satışından elde edilen para iken, borç finansmanı, bu parayı işletmenin faaliyetlerini finanse etmek için kullanma sürecidir.

Borç Finansmanı Türleri

İşletmelerin para toplamak için kullanabilecekleri birkaç farklı borç finansmanı türü vardır. En yaygın borç finansmanı türleri şunları içerir:

1. Taksitli krediler

Taksitli kredi, belirli bir süre boyunca sabit ödemelerle geri ödenen bir borç finansmanı türüdür. Taksitli krediler genellikle ekipman veya araç gibi büyük varlıkların satın alınmasını finanse etmek için kullanılır.

2. Dönen krediler

Rotatif kredi, belirli bir limite kadar tekrar tekrar kullanılabilen bir borç finansman türüdür. Dönen krediler genellikle bir işletmenin faaliyetlerini finanse etmek için kullanılır.

3. Nakit akışı kredileri

Nakit akışı kredisi, bir işletmenin kısa vadeli nakit ihtiyaçlarını finanse etmek için kullanılan bir borç finansman türüdür. Nakit akışlı krediler genellikle bordro veya envanter gibi giderleri karşılamak için kullanılır.

Borç Finansmanı ve Öz Sermaye Finansmanı

Borç finansmanı ve sermaye finansmanı, işletmelerin para toplamak için kullandıkları en yaygın yöntemlerden ikisidir. Borç finansmanı, borç para almayı ve ardından zaman içinde faizle geri ödemeyi içerir. Özsermaye finansmanı ise, finansman karşılığında işletmedeki mülkiyet hisselerinin satılmasını içerir.

Hisse senedi sermaye piyasaları, şirketlerin hisse senedi ve tahvil gibi hisse senetleri ihraç edebildiği piyasalardır. Bu nedenle, hisse senedi piyasaları, hisse senetlerinin alınıp satıldığı piyasalardır. Borç piyasaları, borçlanma senetlerinin alınıp satıldığı piyasalardır.

Peki hangisi daha iyi? Borç finansmanı mı yoksa sermaye finansmanı mı?

Bu sorunun kolay bir cevabı yok. Her finansman türünün, işletmelerin karar verirken tartması gereken kendi avantajları ve dezavantajları vardır.

Borç finansmanı, para toplamanın daha ucuz bir yolu olabilir, ancak aynı zamanda bir işletmeyi daha az esnek ve finansal zorluklara karşı daha savunmasız hale getirebilir. Özsermaye finansmanı kısa vadede daha pahalı olabilir, ancak aynı zamanda işletmelere Borç ödeme yükü olmadan çok ihtiyaç duyulan sermayeyi sağlayabilir.

Nihayetinde, hangi tür finansmanın kullanılacağına ilişkin karar, işletmenin özel ihtiyaçlarına bağlıdır.

Borç Finansmanı ve Faiz Oranları

Bir borç finansman anlaşmasındaki faiz oranı, borç para almanın maliyetidir. Borç finansmanı tipik olarak sabit bir faiz oranına sahiptir, bu da borçlunun kredinin ömrü boyunca aynı faiz oranını ödeyeceği anlamına gelir.

Öte yandan, özkaynak finansmanındaki faiz oranı dalgalanabilir. Bunun nedeni, özsermaye finansmanının tipik olarak, piyasa koşullarının elverişsiz olması durumunda genellikle yatırımlarından daha yüksek getiri talep edecek olan yatırımcılar tarafından sağlanmasıdır.

Peki hangisi daha iyi? Sabit faiz oranlı borç finansmanı mı yoksa değişken faiz oranlı özkaynak finansmanı mı?

Yine, bu sorunun kolay bir cevabı yok. Her finansman türünün, işletmelerin karar verirken tartması gereken kendi avantajları ve dezavantajları vardır.

Borç finansmanı, faiz oranı düşükse para toplamanın daha ucuz bir yolu olabilir, ancak faiz oranı yükselirse bir işletmeyi daha az esnek hale getirebilir.

Borç Finansmanının Ölçülmesi

Borç finansmanını ölçmenin birkaç farklı yolu vardır. En yaygın yöntem, Borç'un Özkaynak'a oranı olan Borç-Özkaynak oranını hesaplamaktır.

Diğer bir yaygın yöntem, bir işletmenin Borç tarafından finanse edilen varlıklarının yüzdesini ölçen Borç-Toplam Varlık oranını hesaplamaktır.

Son olarak, Faiz Karşılama oranı, bir işletmenin faiz ödemelerini yapma yeteneğini ölçer. Bu oran, bir işletmenin faiz ve vergi öncesi kârının (EBIT) faiz giderlerine bölünmesiyle hesaplanır.

Borç maliyeti

Borcun maliyeti, bir işletmenin Borcu için ödemesi gereken faiz oranıdır. Bu oran, işletmenin sahip olduğu Borç türüne göre sabit veya değişken olabilir.

Borcun maliyeti, Borç finansmanını kullanıp kullanmamaya karar verirken dikkate alınması gereken önemli bir faktördür. Bir işletme, Borç almaya değip değmeyeceğini belirlemek için Borç maliyetini Borç finansmanının faydalarına karşı tartmalıdır.

Borç Riski

Borç finansmanı ile ilişkili bazı riskler her zaman vardır. En yaygın riskler, temerrüde düşme riski ve faiz oranı değişiklikleri riskidir.

Temerrüt riski, bir işletmenin Borç ödemelerini yapamaması ve Borcunu temerrüde düşmesi riskidir. Faiz oranı riski, faiz oranlarının yükselerek Borcu daha pahalı hale getirme riskidir.

Bir karar verilmeden önce bu riskler, Borç finansmanının potansiyel faydalarına karşı tartılmalıdır.

Borçlanma Senetleri Nedir?

Borç senetleri, iki taraf arasında bir krediyi temsil eden finansal araçlardır. Borçlanma teminatını veren, kredinin anapara tutarını artı faizini belirli bir oran ve tarihte geri ödemeyi kabul eder. Borçlanma senetleri hükümetler, şirketler veya diğer kuruluşlar tarafından ihraç edilebilir.

İki ana borçlanma senedi türü vardır: tahviller ve senetler. Tahviller, sabit bir faiz oranı ve vadesi olan borçlanma senetleridir. Tahviller, değişken faiz oranlı ve daha kısa vadeli borçlanma senetleridir.

Borç Yeniden Yapılandırma Nedir?

Borç yeniden yapılandırması, bir borç alan ile borç veren arasındaki bir borç sözleşmesinin şartlarını yeniden müzakere etme sürecidir. Borç yapılandırma, geri ödeme süresini uzatmak, faiz oranını düşürmek veya kredinin yapısını değiştirmek için kullanılabilir. Borç yeniden yapılandırması, genellikle bir işletme mali zorluklar yaşadığında ve borçlarını zamanında ödeyemediğinde kullanılır.

Borç Yeniden Finansmanı Nedir?

Borç yeniden finansmanı, mevcut borcu ödemek için yeni bir kredi alma sürecidir. Borç yeniden finansmanı, birden çok borcu tek bir ödemede birleştirmek, faiz oranını düşürmek veya geri ödeme süresini uzatmak için kullanılabilir. Borç yeniden finansmanı, genellikle bir işletme mali zorluklar yaşadığında ve borç ödemelerini zamanında yapamadığı zaman kullanılır.

Borç Finansmanı İyi mi Kötü mü?

Bu sorunun kolay bir cevabı yok. Borç finansmanının, işletmelerin karar verirken tartması gereken kendi avantajları ve dezavantajları vardır.

Bir firma, kalkınmayı yönlendirmek için borcu kullanabilirse, bu harika bir alternatiftir. Ancak şirket, alacaklılara karşı mali yükümlülüklerini yerine getirebileceğinden emin olmalıdır. Bir işletme, ne tür bir finansman kullanması gerektiğine karar vermek için sermaye maliyetini dikkate almalıdır.

Çözüm!

Sonuç olarak, borç sermayenin önemli bir işletme finansmanı kaynağı olduğu açıktır. Borç finansmanının, işletmelerin karar verirken tartması gereken kendi avantajları ve dezavantajları vardır. Dikkate alınması gereken en önemli faktör sermaye maliyetidir.

Borç finansmanı, mali yükümlülüklerini yerine getirme konusunda kendine güvenen işletmeler için iyi bir seçenek olabilir. Şimdi, borç finansmanı hakkında ne düşünüyorsunuz? İşletmeler için iyi mi yoksa kötü mü? Aşağıdaki yorumlarda düşüncelerinizi duymak isteriz!