Конгломерат – определение, преимущества и примеры

Конгломерат — это крупная многопрофильная компания, состоящая из множества более мелких предприятий. Конгломераты часто состоят из компаний разных отраслей, работающих в разных частях мира. Конгломераты предлагают ряд преимуществ, включая экономию за счет масштаба, большую финансовую стабильность и доступ к новым рынкам.

Корпорация – это конгломерат, состоящий из нескольких отдельных предприятий. Одна фирма контролирует значительную часть множества мелких фирм, которые действуют независимо в конгломерате. Слияния и поглощения — два способа создания конгломерата. Став диверсифицированным конгломератом, охватывающим несколько промышленных секторов, материнская компания может уменьшить свою подверженность единому рыночному риску. Экономисты предупреждают, что конгломераты могут стать слишком большими, чтобы нормально функционировать.

Что такое Конгломерат?

Конгломерат — это многопрофильная компания, такая как General Electric и NBC Universal, в которую входят несколько коммерческих предприятий, работающих в разных отраслях под одной корпоративной эгидой. Как правило, они крупные и многонациональные.

Иными словами, корпорация, состоящая из различных объединенных компаний для продажи различных товаров и услуг, известна как конгломерат. Конгломерат иногда называют «зонтичной компанией», поскольку он включает в себя несколько разных компаний, которые были объединены в результате поглощения или слияния (или того и другого). Большинство конгломератов предлагают множество продуктов и услуг, которые не всегда взаимосвязаны.

Компания Уолта Диснея, например, является медиа-конгломератом, который владеет и управляет предприятиями в сфере развлечений, парков, курортов и производства потребительских товаров.

Конгломерат Значение

Успешный конгломерат — это компания, части которой состоят из нескольких более мелких независимых компаний, работающих в различных отраслях. Каждое дочернее предприятие работает независимо от других подразделений конгломерата, но менеджеры этих дочерних предприятий отчитываются перед командой высшего руководства материнской фирмы, которая отвечает за надзор за различными предприятиями и следит за тем, чтобы все они работали хорошо. Юридическое лицо также может существовать как компания или организация, существующая отдельно от своих владельцев.

Таким образом, многие конгломераты являются многонациональными и многоотраслевыми организациями. Участие в нескольких различных предприятиях может помочь фирме-конгломерату диверсифицировать риски, связанные с работой только на одном рынке. Это также может помочь материнской компании сэкономить деньги на операционных расходах, в то же время требуя меньше рабочей силы.

Однако бывают случаи, когда такая фирма становится громоздкой и неэффективной. Чтобы справиться с этим, корпорация может продать свои активы. Это называется «болезнь крупной компании». Сегодня существует множество различных более специализированных конгломератов, от производства до средств массовой информации и продуктов питания. Газетная компания может начать с приобретения теле- и радиостанций, прежде чем приобретать книгоиздателей. Картофельные чипсы могут быть первым продуктом, предлагаемым пищевым конгломератом.

Фирма может принять решение о диверсификации путем покупки фирмы по производству безалкогольных напитков, после чего она может расти за счет приобретения других фирм, производящих различные виды жареных на воздухе закусок. Следовательно, термин «конгломерат» относится к процедуре образования конгломерата, когда материнская фирма начинает приобретать дочерние компании.

Различные способы возникновения конгломерата

Конгломератная диверсификация — это стратегия, используемая крупными корпорациями для расширения своего бизнеса в новых и несвязанных секторах. Это делается путем приобретения небольших компаний, которые не обязательно связаны с существующим бизнесом корпорации. Медиаконгломераты являются хорошим примером такого типа диверсификации. Эти компании часто владеют рядом более мелких компаний, работающих в различных секторах, таких как телевидение, радио, кино и Интернет.

Некоторые из способов, с помощью которых компании объединяются в конгломераты:

1. Приобретения

Конгломераты обычно формируются путем поглощений, когда одна компания покупает контрольный пакет акций другой фирмы. Затем целевая компания становится дочерней компанией конгломерата.

Один популярный пример поглощения можно найти в энергетическом секторе. В октябре 2016 года Exxon Mobil Corporation (XOM) объявила о приобретении InterOil Corporation (IOC), компании по разведке и добыче нефти и газа с активами в Папуа-Новой Гвинее, за 2,5 миллиарда долларов. В результате сделки Exxon получила контрольный пакет акций одного из крупнейших в мире неосвоенных месторождений природного газа.

2. Гринфилд Венчурс

Конгломераты могут также конгломерироваться через новые предприятия, когда компания строит новый объект с нуля, а не приобретает существующий.

Например, в 2014 году Walmart (WMT) объявил, что будет строить новый распределительный центр в Техасе, который создаст более 500 рабочих мест.

3. Слияния

Конгломераты также могут быть созданы путем слияний, когда две компании примерно одинакового размера объединяются в новую компанию.

Одним из примеров слияния конгломератов является объединение Dow Chemical и DuPont, о котором было объявлено в декабре 2015 года. Две компании объединились, чтобы сформировать DowDuPont Inc. (DWDP), новую компанию, которая будет принадлежать акционерам обеих фирм в равных долях.

4. Совместные предприятия

Конгломераты также могут быть созданы через совместные предприятия, которые возникают, когда две компании объединяются, чтобы сформировать новую компанию, которая находится в совместном владении обеих фирм.

В 2014 году General Electric (GE) и Alstom, французская компания, специализирующаяся на железнодорожных перевозках, объявили о создании совместного предприятия, которое объединит их железнодорожный бизнес. Новая компания, известная как GE Alstom, находилась в совместной собственности GE и Alstom.

5. Расширения

Конгломераты также могут быть созданы, когда компания расширяет свою деятельность на новые рынки или отрасли.

Например, в 2014 году Amazon (AMZN) объявила о расширении своего бизнеса облачных вычислений Amazon Web Services (AWS) в государственном секторе с новым регионом GovCloud.

6. Расширения

Конгломераты также могут быть созданы, когда компания расширяет свою деятельность за счет новых линеек продуктов или услуг.

Например, в 2013 году General Motors (GM) объявила, что расширит свой бренд Chevrolet на рынок велосипедов, выпустив новую линейку электрических велосипедов.

Преимущества конгломератов

Конгломераты предлагают множество преимуществ своим материнским компаниям. Одним из наиболее важных преимуществ является то, что они диверсифицируют риски, связанные с пребыванием только на одном рынке. На фондовом рынке это понимается как диверсификация портфеля.

Это также может помочь материнской компании сэкономить деньги на операционных расходах, в то же время требуя меньше рабочей силы. Давайте посмотрим на некоторые из ключевых преимуществ конгломерации.

1. Диверсификация рисков

Конгломераты предлагают диверсификацию рисков для своих материнских компаний. Это связано с тем, что конгломерат обычно состоит из нескольких дочерних компаний, работающих на разных рынках. В результате риски, связанные с пребыванием только на одном рынке, диверсифицируются. Это можно рассматривать как страховой полис для материнской компании, поскольку результаты деятельности одной дочерней компании могут компенсировать результаты деятельности другой.

2. Экономия за счет масштаба

Конгломераты также могут извлечь выгоду из эффекта масштаба. Конгломераты также могут извлечь выгоду из эффекта масштаба. Фирмы-конгломераты часто имеют более широкий доступ к рынкам капитала и могут распределять расходы на исследования и разработки между большим числом предприятий. Конгломератам также может быть легче диверсифицировать свой бизнес, поскольку они могут использовать существующие ресурсы и возможности для выхода на новые рынки.

3. Доступ к новым рынкам и технологиям

Конгломераты также имеют доступ к новым рынкам и технологиям. Это связано с тем, что разные дочерние компании работают на разных рынках и позволяют крупной корпорации в дальнейшем выходить в другие сектора и повышать прибыльность. В результате конгломерат может получить доступ к новым рынкам и технологиям через свои дочерние компании и иметь множество акционеров.

4. Синергия

Конгломераты также могут извлечь выгоду из синергии. Синергия создается, когда два бизнеса объединяются и создают эффективность или экономию средств за счет обмена ресурсами, идеями или знаниями.

5. Меньше рабочей силы

Конгломераты требуют меньше рабочей силы, чем компании, которые не являются конгломератами. Конгломераты требуют меньше рабочей силы, чем компании, которые не являются конгломератами. Это связано с тем, что конгломерат может иметь под одной крышей множество различных типов бизнеса, а это означает, что в компании работает много разных людей с разными наборами навыков.

Недостатки конгломератов

Конгломераты также имеют ряд недостатков. Одним из наиболее важных недостатков является то, что они могут быть очень сложными и трудными в управлении. Это связано с тем, что конгломераты обычно имеют ряд различных дочерних компаний, которые работают на разных рынках. В результате конгломерату может быть трудно эффективно управлять всеми своими дочерними компаниями.

Еще одним недостатком конгломератов является то, что они могут быть менее эффективными, чем компании, не являющиеся конгломератами. Это связано с тем, что конгломераты обычно имеют ряд различных дочерних компаний, которые работают на разных рынках. В результате конгломерат может столкнуться с трудностями при использовании эффекта масштаба для снижения издержек.

Наконец, конгломераты могут быть менее чувствительны к изменениям, чем компании, не являющиеся конгломератами. Это связано с тем, что конгломераты обычно имеют ряд различных дочерних компаний, которые работают на разных рынках. В результате конгломерату может быть трудно реагировать на изменения на рынке.

Теория синергии в конгломерате

Теория синергии часто используется для объяснения преимуществ конгломератных структур. Синергия — это создание ценности двумя или более субъектами, работающими вместе, которая больше, чем сумма значений отдельных субъектов.

Конгломераты могут извлечь выгоду из синергии между своими дочерними компаниями, чтобы сэкономить на затратах. Например, конгломерат может иметь дочернюю компанию, производящую автомобили, и другую дочернюю компанию, производящую шины. Конгломерат может использовать синергию между этими двумя дочерними компаниями для экономии затрат.

Они также извлекают выгоду из синергии между ее дочерними компаниями, чтобы получить доступ к новым рынкам и технологиям. Вышеупомянутые две дочерние компании могут помочь конгломератам получить доступ к новым рынкам и технологиям. Точно так же крупные конгломераты получают дополнительную выгоду от синергии между своими дочерними компаниями для создания эффекта масштаба, диверсификации рисков и создания новых продуктов и услуг в соответствии со своими деловыми интересами.

5 примеров конгломератов

Некоторые из популярных примеров конгломератов по всему миру:

1. ГЭ

General Electric — один из крупнейших конгломератов в мире. GE имеет ряд дочерних компаний, работающих на разных рынках. Эти дочерние компании включают GE Aviation, GE Healthcare, GE Capital и GE Industrial Solutions. Принятие во внимание синергии между предприятиями становится все более важным для инвесторов, чтобы правильно оценить будущие перспективы. GE сделала это эффективно. Она смогла сократить расходы и получить доступ к новым рынкам и технологиям, используя синергию между своими дочерними компаниями.

2. Беркшир Хэтэуэй

Berkshire Hathaway — еще один конгломерат, имеющий ряд дочерних компаний, работающих на разных рынках. Эти дочерние компании включают GEICO, BNSF Railway и Berkshire Hathaway Energy. Berkshire Hathaway смогла использовать синергию между своими дочерними компаниями для создания ценности для акционеров. Например, Berkshire Hathaway смогла использовать синергию между своими дочерними компаниями, чтобы сократить расходы и получить доступ к новым рынкам и технологиям.

3. 3М

3M — это конгломерат, который имеет ряд дочерних компаний, работающих на разных рынках. Эти дочерние компании включают 3M Health Care, 3M Automotive и 3M Industrial. 3M смогла использовать синергию между своими дочерними компаниями для создания стоимости для акционеров. Он также эффективно использует синергию между своими дочерними компаниями для экономии затрат и получения доступа к новым рынкам и технологиям.

4. Фиат Крайслер

Fiat Chrysler — это конгломерат, имеющий ряд дочерних компаний, работающих на разных рынках. Эти дочерние компании включают Ferrari, Maserati и Fiat Chrysler Automobiles. Он также смог использовать синергию между своими дочерними компаниями, которые создали ценность для акционеров.

5. Дунфэн Мотор

Dongfeng Motor — это конгломерат, имеющий ряд дочерних компаний, работающих на разных рынках. Эти дочерние компании включают Dongfeng Nissan, Dongfeng Renault и Dongfeng Peugeot Citroen. Dongfeng Motor смогла использовать синергию между своими дочерними компаниями для создания стоимости для акционеров.

Многонациональный конгломерат

Международный конгломерат — это конгломерат, который работает в нескольких странах через несвязанные предприятия. Многонациональный конгломерат может извлечь выгоду из эффекта масштаба и способности работать на нескольких рынках. Некоторые из популярных примеров многонациональных конгломератов:

1. Сони

Sony — многонациональный конгломерат, имеющий ряд дочерних компаний, работающих на разных рынках. Эти дочерние компании включают Sony Electronics, Sony Mobile и Sony Pictures. Sony смогла использовать синергию между своими дочерними компаниями для создания ценности для акционеров. Например, Sony смогла использовать синергию между своими дочерними компаниями, чтобы сократить расходы и получить доступ к новым рынкам и технологиям.

2. Ханивелл

Honeywell — многонациональный конгломерат, имеющий ряд дочерних компаний, работающих на разных рынках. Эти дочерние компании включают Honeywell Aerospace, Honeywell Automation и Honeywell Building Solutions. Honeywell смогла использовать синергию между своими дочерними компаниями для создания ценности для акционеров.

3. Боинг

Boeing — многонациональный конгломерат, имеющий ряд дочерних компаний, работающих на разных рынках. Эти дочерние компании включают Boeing Commercial Airplanes, Boeing Defense, Space & Security и Jeppesen.

Вывод!

В заключение можно сказать, что конгломераты — это крупные бизнес-дома, в которых работает множество дочерних компаний, и у конгломератов есть свои плюсы и минусы.

Некоторые конгломераты могут использовать синергию между своими дочерними компаниями для создания стоимости для акционеров, в то время как другие сталкиваются с трудностями при совместном управлении таким количеством различных предприятий. В любом случае нельзя отрицать, что конгломераты играют очень важную роль в экономике любой страны.

В конце концов, что вы думаете о Conglomerates? Как вы думаете, они хороши или плохи для экономики? Дайте нам знать в комментариях ниже.