Conglomerado – Definição, Benefícios e Exemplos

Um conglomerado é uma empresa grande e diversificada composta por muitas empresas menores. Os conglomerados geralmente são compostos por empresas de diferentes setores que operam em diferentes partes do mundo. Os conglomerados oferecem uma série de vantagens, incluindo economias de escala, maior estabilidade financeira e acesso a novos mercados.

Uma corporação é um conglomerado formado por várias empresas distintas. Uma empresa controla uma parcela significativa de várias pequenas empresas que operam independentemente em um conglomerado. Fusões e aquisições são duas formas de estabelecer um conglomerado. Ao se tornar um conglomerado diversificado em vários setores industriais, a empresa-mãe pode reduzir sua exposição ao risco de mercado único. Economistas alertam que os conglomerados podem se tornar grandes demais para funcionar adequadamente.

O que é um Conglomerado?

Um conglomerado é uma empresa multissetorial, como General Electric e NBC Universal, que inclui várias empresas comerciais que operam em setores distintos sob o mesmo guarda-chuva corporativo. Geralmente são grandes e multinacionais.

Em outras palavras, uma corporação composta por diferentes empresas combinadas para vender uma variedade de bens e serviços é conhecida como conglomerado. Um conglomerado às vezes é chamado de “empresa guarda-chuva”, pois inclui várias empresas diferentes que foram combinadas por meio de aquisições ou fusões (ou ambas). A maioria dos conglomerados oferece uma variedade de produtos e serviços que nem sempre estão conectados.

A Walt Disney Company, por exemplo, é um conglomerado de mídia que possui e opera negócios nas indústrias de entretenimento, parques, resorts e produtos de consumo.

Significado de conglomerado

Um conglomerado de sucesso é uma empresa cujas partes são compostas por várias empresas independentes menores que atuam em diversos setores. Cada empresa subsidiária opera independentemente das outras divisões do conglomerado, mas os gerentes dessas subsidiárias se reportam à equipe de gerenciamento sênior da empresa controladora, responsável por supervisionar os vários negócios e garantir que todos tenham um bom desempenho. Uma entidade legal também pode estar lá como uma empresa ou organização que tem uma existência separada de seus proprietários.

Muitos conglomerados são, portanto, organizações multinacionais e multissetoriais. Participar de vários empreendimentos diferentes pode ajudar um conglomerado a diversificar os riscos associados a estar em apenas um mercado. Isso também pode ajudar a empresa-mãe a economizar dinheiro em custos operacionais e, ao mesmo tempo, exigir menos mão de obra.

No entanto, há momentos em que essa empresa se torna pesada e ineficiente. Para lidar com isso, a corporação pode vender suas participações. A “doença da grande empresa” é chamada assim. Hoje, existem muitos tipos de conglomerados mais especializados, desde manufatura até mídia e alimentos. Uma empresa jornalística pode começar adquirindo estações de rádio e televisão antes de comprar editoras de livros. Batatas fritas podem ser o primeiro produto oferecido por um conglomerado de alimentos.

A empresa pode decidir diversificar comprando uma empresa de refrigerantes, após o que pode crescer através da aquisição de outras empresas que produzem diferentes tipos de salgadinhos fritos. Assim, o termo conglomerado refere-se ao procedimento pelo qual um conglomerado é formado quando uma empresa-mãe começa a adquirir subsidiárias.

Diferentes Maneiras de Conglomeração Ocorre

A diversificação de conglomerados é uma estratégia empregada por grandes corporações para expandir seus negócios em setores novos e não relacionados. Isso é feito através da aquisição de empresas menores que não estão necessariamente relacionadas aos negócios existentes da corporação. Os conglomerados de mídia são um bom exemplo desse tipo de diversificação. Essas empresas geralmente possuem várias empresas menores que operam em diferentes setores, como televisão, rádio, filmes e internet.

Algumas das formas pelas quais as empresas conglomeradas são:

1. Aquisições

Os conglomerados geralmente são formados por meio de aquisições, nas quais uma empresa compra o controle acionário de outra empresa. A empresa-alvo torna-se então uma subsidiária do conglomerado.

Um exemplo popular de aquisição pode ser encontrado no setor de energia. Em outubro de 2016, a Exxon Mobil Corporation (XOM) anunciou que adquiriria a InterOil Corporation (IOC), uma empresa de exploração e produção de petróleo e gás com ativos em Papua Nova Guiné, por US$ 2,5 bilhões. O acordo deu à Exxon o controle acionário de um dos maiores campos de gás natural não desenvolvidos do mundo.

2. Empreendimentos Greenfield

Os conglomerados também podem se conglomerar por meio de empreendimentos greenfield, que é quando uma empresa constrói uma nova instalação do zero, em vez de adquirir uma existente.

Por exemplo, em 2014, o Walmart (WMT) anunciou que construiria um novo centro de distribuição no Texas que criaria mais de 500 empregos.

3. Fusões

Conglomerados também podem ser criados por meio de fusões, que ocorrem quando duas empresas de tamanho aproximadamente igual se unem para formar uma nova empresa.

Um exemplo de fusão do Conglomerado é a combinação da Dow Chemical e da DuPont, anunciada em dezembro de 2015. As duas empresas se fundiram para formar a DowDuPont Inc. (DWDP), uma nova empresa que seria de propriedade igualitária dos acionistas de ambas as empresas.

4. Joint Ventures

Os conglomerados também podem ser criados por meio de joint ventures, que ocorrem quando duas empresas se unem para formar uma nova empresa que é de propriedade conjunta de ambas as empresas.

Em 2014, a General Electric (GE) e a Alstom, empresa francesa especializada em transporte ferroviário, anunciaram a formação de uma joint venture que combinaria seus negócios ferroviários. A nova empresa, conhecida como GE Alstom, era de propriedade conjunta da GE e da Alstom.

5. Expansões

Conglomerados também podem ser criados quando uma empresa expande suas operações para novos mercados ou indústrias.

Por exemplo, em 2014, a Amazon (AMZN) anunciou que expandiria seus negócios de computação em nuvem Amazon Web Services (AWS) para o setor governamental com uma nova região GovCloud.

6. Extensões

Conglomerados também podem ser criados quando uma empresa estende suas operações para novas linhas de produtos ou serviços.

Por exemplo, em 2013, a General Motors (GM) anunciou que ampliaria sua marca Chevrolet no mercado de bicicletas com o lançamento de uma nova linha de bicicletas elétricas.

Benefícios dos Conglomerados

Os conglomerados oferecem muitos benefícios às suas matrizes. Um dos benefícios mais importantes é que eles diversificam os riscos associados a estar em apenas um mercado. No mercado de ações, entende-se como diversificação de portfólio.

Isso também pode ajudar a empresa-mãe a economizar dinheiro em custos operacionais e, ao mesmo tempo, exigir menos mão de obra. Vamos dar uma olhada em alguns dos principais benefícios do conglomerado-

1. Diversificação de riscos

Os conglomerados oferecem diversificação de riscos às suas controladoras. Isso ocorre porque um conglomerado geralmente é composto por várias subsidiárias diferentes que operam em diferentes mercados. Como resultado, os riscos associados a estar em apenas um mercado são diversificados. Isso pode ser visto como uma apólice de seguro para a controladora, pois o desempenho de uma subsidiária pode compensar o desempenho de outra.

2. Economias de escala

Os conglomerados também podem se beneficiar de economias de escala. Os conglomerados também podem se beneficiar de economias de escala. As empresas conglomeradas geralmente têm maior acesso aos mercados de capitais e podem distribuir os custos de pesquisa e desenvolvimento por um número maior de negócios. Os conglomerados também podem achar mais fácil diversificar seus negócios porque podem usar os recursos e capacidades existentes para entrar em novos mercados.

3. Acesso a novos mercados e tecnologias

Os conglomerados também têm acesso a novos mercados e tecnologias. Isso ocorre porque diferentes subsidiárias operam em diferentes mercados e capacitam a grande corporação a entrar ainda mais em outros setores e aumentar a lucratividade. Com isso, o conglomerado pode ter acesso a novos mercados e tecnologias por meio de suas subsidiárias e ter muitos acionistas.

4. Sinergias

Os conglomerados também podem se beneficiar de sinergias. As sinergias são criadas quando duas empresas se unem e criam eficiências ou economias de custos compartilhando recursos, ideias ou conhecimento.

5. Menos mão de obra

Os conglomerados exigem menos mão de obra do que as empresas que não são conglomerados. Os conglomerados exigem menos mão de obra do que as empresas que não são conglomerados. Isso ocorre porque um conglomerado pode ter muitos tipos de negócios diferentes sob o mesmo guarda-chuva, o que significa que há muitas pessoas diferentes com diferentes conjuntos de habilidades trabalhando para a empresa.

Desvantagens dos Conglomerados

Os conglomerados também têm várias desvantagens. Uma das desvantagens mais importantes é que eles podem ser muito complexos e difíceis de gerenciar. Isso ocorre porque os conglomerados geralmente têm várias subsidiárias diferentes que operam em diferentes mercados. Como resultado, o conglomerado pode encontrar dificuldades para administrar todas as suas subsidiárias de forma eficaz.

Outra desvantagem dos conglomerados é que eles podem ser menos eficientes do que as empresas que não são conglomerados. Isso ocorre porque os conglomerados geralmente têm várias subsidiárias diferentes que operam em diferentes mercados. Como resultado, o conglomerado pode achar difícil utilizar suas economias de escala para economizar custos.

Finalmente, os conglomerados podem ser menos responsivos às mudanças do que as empresas que não são conglomerados. Isso ocorre porque os conglomerados geralmente têm várias subsidiárias diferentes que operam em diferentes mercados. Como resultado, o conglomerado pode encontrar dificuldades para responder às mudanças no mercado.

Teoria da Sinergia em Conglomeração

A teoria da sinergia é frequentemente usada para explicar os benefícios das estruturas de conglomerados. Sinergia é a criação de valor por duas ou mais entidades trabalhando juntas que é maior que a soma dos valores das entidades individuais.

Os conglomerados podem se beneficiar das sinergias entre suas subsidiárias para economizar custos. Por exemplo, um conglomerado pode ter uma subsidiária que fabrica carros e outra subsidiária que fabrica pneus. O conglomerado pode utilizar a sinergia entre essas duas subsidiárias para economizar custos.

Eles também se beneficiam das sinergias entre suas subsidiárias para obter acesso a novos mercados e tecnologias. As duas subsidiárias acima mencionadas podem ajudar os conglomerados a obter acesso a novos mercados e tecnologias. Da mesma forma, os grandes conglomerados aproveitam ainda mais as vantagens das sinergias entre suas subsidiárias para criar economias de escala, diversificar riscos e criar novos produtos e serviços de acordo com seus interesses comerciais.

5 Exemplos de Conglomerados

Alguns dos exemplos populares de conglomerados em todo o mundo são

1. GE

A General Electric é um dos maiores conglomerados do mundo. A GE tem várias subsidiárias que operam em diferentes mercados. Essas subsidiárias incluem GE Aviation, GE Healthcare, GE Capital e GE Industrial Solutions. Cada vez mais, levar em conta a sinergia entre empresas é essencial para que os investidores avaliem adequadamente as perspectivas futuras que a GE fez de maneira eficaz. Conseguiu reduzir custos e ter acesso a novos mercados e tecnologias aproveitando as sinergias entre suas subsidiárias.

2. Berkshire Hathaway

A Berkshire Hathaway é outro conglomerado que possui várias subsidiárias que operam em diferentes mercados. Essas subsidiárias incluem GEICO, BNSF Railway e Berkshire Hathaway Energy. A Berkshire Hathaway conseguiu utilizar as sinergias entre suas subsidiárias para criar valor para os acionistas. Por exemplo, a Berkshire Hathaway conseguiu usar as sinergias entre suas subsidiárias para economizar custos e obter acesso a novos mercados e tecnologias.

3. 3M

A 3M é um conglomerado que possui diversas subsidiárias que atuam em diferentes mercados. Essas subsidiárias incluem 3M Health Care, 3M Automotive e 3M Industrial. A 3M tem conseguido utilizar as sinergias entre suas subsidiárias para criar valor para os acionistas. Também tem sido eficaz no aproveitamento das sinergias entre suas subsidiárias para economia de custos e acesso a novos mercados e tecnologias.

4. Fiat Chrysler

A Fiat Chrysler é um conglomerado que possui várias subsidiárias que atuam em diferentes mercados. Essas subsidiárias incluem Ferrari, Maserati e Fiat Chrysler Automobiles. Também tem conseguido utilizar as sinergias entre suas subsidiárias que criaram valor para os acionistas.

5. Motor Dongfeng

A Dongfeng Motor é um conglomerado que possui várias subsidiárias que operam em diferentes mercados. Essas subsidiárias incluem Dongfeng Nissan, Dongfeng Renault e Dongfeng Peugeot Citroen. A Dongfeng Motor conseguiu utilizar as sinergias entre suas subsidiárias para criar valor para os acionistas.

Conglomerado multinacional

Um conglomerado internacional é um conglomerado que opera em vários países por meio de negócios não relacionados. Um conglomerado multinacional pode se beneficiar de economias de escala e da capacidade de operar em vários mercados. Alguns dos exemplos populares de conglomerados multinacionais são-

1. Sony

A Sony é um conglomerado multinacional que possui várias subsidiárias que operam em diferentes mercados. Essas subsidiárias incluem a Sony Electronics, a Sony Mobile e a Sony Pictures. A Sony conseguiu utilizar as sinergias entre suas subsidiárias para criar valor para os acionistas. Por exemplo, a Sony conseguiu usar as sinergias entre suas subsidiárias para economizar custos e obter acesso a novos mercados e tecnologias.

2. Honeywell

A Honeywell é um conglomerado multinacional que possui várias subsidiárias que operam em diferentes mercados. Essas subsidiárias incluem Honeywell Aerospace, Honeywell Automation e Honeywell Building Solutions. A Honeywell conseguiu utilizar as sinergias entre suas subsidiárias para criar valor para os acionistas.

3. Boeing

A Boeing é um conglomerado multinacional que possui várias subsidiárias que operam em diferentes mercados. Essas subsidiárias incluem Boeing Commercial Airplanes, Boeing Defense, Space & Security e Jeppesen.

Conclusão!

Na nota final, pode-se dizer que os conglomerados são as grandes casas de negócios que têm muitas subsidiárias trabalhando sob eles e os conglomerados têm seus próprios prós e contras.

Alguns conglomerados são capazes de utilizar as sinergias entre suas subsidiárias para criar valor para os acionistas, enquanto alguns enfrentam dificuldades para lidar com tantos negócios diferentes juntos. De qualquer forma, não se pode negar que os conglomerados desempenham um papel muito importante na economia de qualquer país.

No final, o que você pensa sobre Conglomerados? Você acha que eles são bons ou ruins para a economia? Deixe-nos saber nos comentários abaixo.