Konglomerat – definicja, korzyści i przykłady

Konglomerat to duża, zróżnicowana firma, składająca się z wielu mniejszych przedsiębiorstw. Konglomeraty często składają się z firm z różnych branż, które działają w różnych częściach świata. Konglomeraty oferują szereg korzyści, w tym ekonomię skali, większą stabilność finansową oraz dostęp do nowych rynków.

Korporacja to konglomerat składający się z kilku odrębnych przedsiębiorstw. Jedna firma kontroluje znaczną część wielu małych firm, które działają niezależnie w konglomeracie. Fuzje i przejęcia to dwa sposoby na utworzenie konglomeratu. Stając się zdywersyfikowanym konglomeratem obejmującym kilka sektorów przemysłu, spółka dominująca może zmniejszyć swoją ekspozycję na ryzyko jednolitego rynku. Ekonomiści ostrzegają, że konglomeraty mogą stać się zbyt duże, aby prawidłowo funkcjonować.

Czym jest konglomerat?

Konglomerat to wielobranżowa firma, taka jak General Electric i NBC Universal, obejmująca wiele przedsiębiorstw działających w różnych branżach pod tym samym parasolem korporacyjnym. Są one na ogół duże i wielonarodowe.

Innymi słowy, korporacja składająca się z różnych połączonych firm sprzedających różnorodne towary i usługi jest znana jako konglomerat. Konglomerat jest czasami określany jako „firma parasolowa”, ponieważ obejmuje kilka różnych firm, które zostały połączone razem poprzez przejęcia lub fuzje (lub jedno i drugie). Większość konglomeratów oferuje różnorodne produkty i usługi, które nie zawsze są ze sobą powiązane.

Na przykład Walt Disney Company jest konglomeratem medialnym, który jest właścicielem i operatorem firm z branży rozrywkowej, parków, kurortów i produktów konsumenckich.

Konglomerat Znaczenie

Odnoszący sukcesy konglomerat to firma, której część tworzy kilka mniejszych, niezależnych firm, działających w różnych branżach. Każda spółka zależna działa niezależnie od innych działów konglomeratu, ale menedżerowie tych spółek zależnych podlegają kierownictwu wyższego szczebla w firmie macierzystej, która jest odpowiedzialna za nadzorowanie różnych przedsiębiorstw i upewnianie się, że wszystkie działają dobrze. Osoba prawna może również istnieć jako firma lub organizacja, która ma odrębny byt od swoich właścicieli.

Wiele konglomeratów to zatem organizacje międzynarodowe i wielobranżowe. Uczestnictwo w wielu różnych przedsiębiorstwach może pomóc przedsiębiorstwu konglomeratowemu zdywersyfikować ryzyko związane z obecnością tylko na jednym rynku. Może to również pomóc firmie macierzystej zaoszczędzić pieniądze na kosztach operacyjnych, jednocześnie wymagając mniejszej siły roboczej.

Jednak są chwile, kiedy taka firma staje się nieporęczna i nieefektywna. Aby sobie z tym poradzić, korporacja może sprzedać swoje udziały. „Choroba wielkiej firmy” jest określana jako ta. Obecnie istnieje wiele różnych rodzajów bardziej wyspecjalizowanych konglomeratów, od produkcji przez media po żywność. Wydawca gazety może zacząć od nabycia stacji telewizyjnych i radiowych przed zakupem wydawców książek. Chipsy ziemniaczane mogą być pierwszym produktem oferowanym przez koncern spożywczy.

Firma może zdecydować się na dywersyfikację poprzez zakup firmy produkującej napoje bezalkoholowe, po czym może rozwijać się poprzez przejęcie innych firm produkujących różne rodzaje smażonych na powietrzu przekąsek. Stąd termin konglomeracja odnosi się do procedury, w której powstaje konglomerat, gdy firma macierzysta zaczyna nabywać spółki zależne.

Zbieg konglomeracji na różne sposoby

Dywersyfikacja konglomeratów to strategia stosowana przez duże korporacje w celu rozszerzenia ich działalności na nowe i niepowiązane ze sobą sektory. Odbywa się to poprzez przejmowanie mniejszych firm, które niekoniecznie są związane z istniejącymi firmami korporacji. Dobrym przykładem tego typu dywersyfikacji są koncerny medialne. Firmy te często są właścicielami kilku mniejszych firm, które działają w różnych sektorach, takich jak telewizja, radio, film i internet.

Niektóre sposoby konglomeratu firm są:

1. Akwizycje

Konglomeraty powstają zazwyczaj w wyniku przejęć, w ramach których jedna firma kupuje pakiet kontrolny w innej firmie. Spółka docelowa staje się wówczas spółką zależną konglomeratu.

Popularny przykład przejęcia można znaleźć w sektorze energetycznym. W październiku 2016 r. firma Exxon Mobil Corporation (XOM) ogłosiła, że ​​za 2,5 mld USD przejmie InterOil Corporation (IOC), firmę zajmującą się poszukiwaniem i wydobyciem ropy i gazu z aktywami w Papui Nowej Gwinei. Umowa dała Exxonowi pakiet kontrolny w jednym z największych na świecie niezagospodarowanych złóż gazu ziemnego.

2. Przedsięwzięcia greenfield

Konglomeraty mogą również tworzyć konglomeraty poprzez przedsięwzięcia typu greenfield, czyli wtedy, gdy firma buduje nowy obiekt od podstaw, zamiast kupować już istniejący.

Na przykład w 2014 r. Walmart (WMT) ogłosił, że zbuduje nowe centrum dystrybucyjne w Teksasie, które stworzy ponad 500 miejsc pracy.

3. Fuzje

Konglomeraty można również tworzyć poprzez fuzje, do których dochodzi, gdy dwie firmy o mniej więcej równej wielkości łączą się, tworząc nową spółkę.

Jednym z przykładów fuzji konglomeratów jest połączenie Dow Chemical i DuPont, które zostało ogłoszone w grudniu 2015 r. Obie firmy połączyły się, tworząc DowDuPont Inc. (DWDP), nową spółkę, która byłaby w równym stopniu własnością akcjonariuszy obu firm.

4. Wspólne przedsięwzięcia

Konglomeraty mogą być również tworzone poprzez wspólne przedsięwzięcia, które mają miejsce, gdy dwie firmy łączą się, tworząc nową spółkę, która jest wspólną własnością obu firm.

W 2014 roku General Electric (GE) i Alstom, francuska firma specjalizująca się w transporcie kolejowym, ogłosiły utworzenie spółki joint venture, która połączy ich biznesy kolejowe. Nowa firma, znana jako GE Alstom, była współwłasnością zarówno GE, jak i Alstom.

5. Rozszerzenia

Konglomeraty mogą powstawać również wtedy, gdy firma rozszerza swoją działalność na nowe rynki lub branże.

Na przykład w 2014 r. Amazon (AMZN) ogłosił, że rozszerzy działalność chmury obliczeniowej Amazon Web Services (AWS) na sektor rządowy z nowym regionem GovCloud.

6. Rozszerzenia

Konglomeraty mogą powstawać także wtedy, gdy firma rozszerza swoją działalność o nowe linie produktów lub usługi.

Na przykład w 2013 roku General Motors (GM) ogłosił, że wprowadzi na rynek rowerowy swoją markę Chevrolet wraz z wprowadzeniem nowej linii rowerów elektrycznych.

Korzyści z konglomeratów

Konglomeraty oferują wiele korzyści swoim spółkom macierzystym. Jedną z najważniejszych korzyści jest to, że dywersyfikują ryzyko związane z przebywaniem na jednym rynku. Na giełdzie rozumiana jest jako dywersyfikacja portfela.

Może to również pomóc firmie macierzystej zaoszczędzić pieniądze na kosztach operacyjnych, jednocześnie wymagając mniejszej siły roboczej. Przyjrzyjmy się niektórym kluczowym korzyściom konglomeracji-

1. Dywersyfikacja ryzyk

Konglomeraty oferują dywersyfikację ryzyka swoim spółkom macierzystym. Dzieje się tak, ponieważ konglomerat składa się zwykle z wielu różnych spółek zależnych, które działają na różnych rynkach. W rezultacie ryzyko związane z przebywaniem tylko na jednym rynku jest zdywersyfikowane. Można to postrzegać jako polisę ubezpieczeniową spółki dominującej, ponieważ wyniki jednej spółki zależnej mogą kompensować wyniki drugiej.

2. Ekonomia skali

Konglomeraty mogą również korzystać z ekonomii skali. Konglomeraty mogą również korzystać z ekonomii skali. Konglomeraty często mają większy dostęp do rynków kapitałowych i mogą rozłożyć koszty badań i rozwoju na większą liczbę przedsiębiorstw. Konglomeratom może być również łatwiej dywersyfikować swoje przedsiębiorstwa, ponieważ mogą wykorzystać istniejące zasoby i możliwości, aby wejść na nowe rynki.

3. Dostęp do nowych rynków i technologii

Konglomeraty mają również dostęp do nowych rynków i technologii. Dzieje się tak, ponieważ różne spółki zależne działają na różnych rynkach i umożliwiają dużej korporacji dalsze wchodzenie w inne sektory i zwiększanie rentowności. W rezultacie konglomerat może uzyskać dostęp do nowych rynków i technologii za pośrednictwem swoich spółek zależnych i mieć wielu udziałowców.

4. Synergie

Konglomeraty mogą również korzystać z synergii. Synergie powstają, gdy dwie firmy spotykają się i tworzą wydajność lub oszczędności kosztów poprzez dzielenie się zasobami, pomysłami lub wiedzą.

5. Mniej siły roboczej

Konglomeraty wymagają mniej siły roboczej niż firmy, które nie są konglomeratami. Konglomeraty wymagają mniej siły roboczej niż firmy, które nie są konglomeratami. Dzieje się tak, ponieważ konglomerat może mieć wiele różnych rodzajów działalności pod jednym parasolem, co oznacza, że ​​w firmie pracuje wiele różnych osób o różnych umiejętnościach.

Wady konglomeratów

Konglomeraty mają również szereg wad. Jedną z najważniejszych wad jest to, że mogą być bardzo złożone i trudne w zarządzaniu. Wynika to z faktu, że konglomeraty zwykle mają wiele różnych spółek zależnych, które działają na różnych rynkach. W rezultacie konglomerat może mieć trudności z efektywnym zarządzaniem wszystkimi spółkami zależnymi.

Inną wadą konglomeratów jest to, że mogą być mniej wydajne niż firmy, które nie są konglomeratami. Wynika to z faktu, że konglomeraty zwykle mają wiele różnych spółek zależnych, które działają na różnych rynkach. W rezultacie konglomerat może mieć trudności z wykorzystaniem ekonomii skali, aby zaoszczędzić na kosztach.

Wreszcie konglomeraty mogą być mniej wrażliwe na zmiany niż firmy, które nie są konglomeratami. Wynika to z faktu, że konglomeraty zwykle mają wiele różnych spółek zależnych, które działają na różnych rynkach. W rezultacie konglomerat może mieć trudności z reagowaniem na zmiany na rynku.

Teoria Synergii w Konglomeracji

Teoria synergii jest często wykorzystywana do wyjaśniania korzyści płynących ze struktur konglomeratowych. Synergia to tworzenie wartości przez dwie lub więcej współpracujących jednostek, która jest większa niż suma wartości poszczególnych jednostek.

Konglomeraty mogą korzystać z synergii między swoimi spółkami zależnymi, aby zaoszczędzić na kosztach. Na przykład konglomerat może mieć spółkę zależną produkującą samochody i inną spółkę zależną produkującą opony. Konglomerat może wykorzystać synergię między tymi dwoma spółkami zależnymi, aby zaoszczędzić na kosztach.

Korzystają również z synergii między swoimi spółkami zależnymi, aby uzyskać dostęp do nowych rynków i technologii. Wspomniane dwie spółki zależne mogą pomóc konglomeratom uzyskać dostęp do nowych rynków i technologii. W ten sam sposób duże konglomeraty dalej korzystają z synergii między swoimi spółkami zależnymi w celu tworzenia ekonomii skali, dywersyfikacji ryzyka oraz tworzenia nowych produktów i usług zgodnie z ich interesami biznesowymi.

5 przykładów konglomeratów

Niektóre z popularnych przykładów konglomeratów na całym świecie to

1. GE

General Electric to jeden z największych koncernów na świecie. GE posiada wiele spółek zależnych, które działają na różnych rynkach. Te spółki zależne to GE Aviation, GE Healthcare, GE Capital i GE Industrial Solutions. Coraz częściej uwzględnienie synergii między przedsiębiorstwami jest niezbędne, aby inwestorzy mogli właściwie ocenić przyszłe perspektywy, zostało skutecznie wykonane przez GE. Dzięki wykorzystaniu synergii między swoimi spółkami zależnymi udało się obniżyć koszty i uzyskać dostęp do nowych rynków i technologii.

2. Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway to kolejny konglomerat, który ma wiele spółek zależnych działających na różnych rynkach. Te spółki zależne to GEICO, BNSF Railway i Berkshire Hathaway Energy. Berkshire Hathaway był w stanie wykorzystać synergię między swoimi spółkami zależnymi do tworzenia wartości dla akcjonariuszy. Na przykład Berkshire Hathaway był w stanie wykorzystać synergię między swoimi spółkami zależnymi, aby zaoszczędzić na kosztach i uzyskać dostęp do nowych rynków i technologii.

3. 3M

3M to konglomerat posiadający szereg spółek zależnych działających na różnych rynkach. Te spółki zależne to 3M Health Care, 3M Automotive i 3M Industrial. Firma 3M była w stanie wykorzystać synergie pomiędzy swoimi spółkami zależnymi do tworzenia wartości dla akcjonariuszy. Skutecznie wykorzystuje również synergie pomiędzy spółkami zależnymi do oszczędności kosztów i uzyskania dostępu do nowych rynków i technologii.

4. Fiat Chrysler

Fiat Chrysler to konglomerat posiadający szereg oddziałów działających na różnych rynkach. Te spółki zależne obejmują Ferrari, Maserati i Fiat Chrysler Automobiles. Udało mu się również wykorzystać synergie między swoimi spółkami zależnymi, które tworzyły wartość dla akcjonariuszy.

5. Silnik Dongfeng

Dongfeng Motor to konglomerat posiadający szereg spółek zależnych działających na różnych rynkach. Te spółki zależne to Dongfeng Nissan, Dongfeng Renault i Dongfeng Peugeot Citroen. Dongfeng Motor był w stanie wykorzystać synergię między swoimi spółkami zależnymi do tworzenia wartości dla akcjonariuszy.

Międzynarodowy konglomerat

Międzynarodowy konglomerat to konglomerat, który działa w wielu krajach za pośrednictwem niepowiązanych firm. Wielonarodowy konglomerat może czerpać korzyści z ekonomii skali i możliwości działania na wielu rynkach. Niektóre z popularnych przykładów międzynarodowych konglomeratów to:

1. Sony

Sony to międzynarodowy konglomerat, który ma wiele oddziałów działających na różnych rynkach. Te spółki zależne obejmują Sony Electronics, Sony Mobile i Sony Pictures. Firma Sony była w stanie wykorzystać synergię między swoimi spółkami zależnymi do tworzenia wartości dla akcjonariuszy. Na przykład firma Sony była w stanie wykorzystać synergię między swoimi spółkami zależnymi, aby zaoszczędzić na kosztach i uzyskać dostęp do nowych rynków i technologii.

2. Honeywell

Honeywell to międzynarodowy konglomerat, który ma wiele spółek zależnych działających na różnych rynkach. Te spółki zależne obejmują Honeywell Aerospace, Honeywell Automation i Honeywell Building Solutions. Honeywell był w stanie wykorzystać synergię między swoimi spółkami zależnymi do tworzenia wartości dla akcjonariuszy.

3. Boeing

Boeing to międzynarodowy konglomerat, który ma wiele spółek zależnych działających na różnych rynkach. Te spółki zależne to Boeing Commercial Airplanes, Boeing Defense, Space & Security oraz Jeppesen.

Wniosek!

Podsumowując, można powiedzieć, że konglomeraty to wielkie domy biznesowe, które mają wiele spółek zależnych działających pod nimi, a konglomeraty mają swoje wady i zalety.

Niektóre konglomeraty są w stanie wykorzystać synergię między swoimi spółkami zależnymi do tworzenia wartości dla akcjonariuszy, podczas gdy inne mają trudności z prowadzeniem tak wielu różnych biznesów razem. Zresztą nie można zaprzeczyć, że konglomeraty odgrywają bardzo ważną rolę w gospodarce każdego kraju.

Na koniec, co myślisz o Konglomeratach? Czy uważasz, że są dobre czy złe dla gospodarki? Daj nam znać w komentarzach poniżej.