什麼是債務能力？ 定義、計算和影響它的因素
已發表: 2022-12-19債務能力是一家公司在不對其財務穩定性產生不利影響的情況下可以承擔的債務數額。 換句話說，它是一家公司可以安全處理的最大債務數額。
有幾個因素會影響公司的債務能力，包括其規模、商業模式和行業。 此外，經濟條件也可以發揮作用。 在做出財務決策時，例如是否承擔更多債務，公司的債務能力是一個重要的考慮因素。 它也是信用評級的一個關鍵因素，可以影響公司獲得融資的能力。
目錄
什麼是債務能力？
定義：債務能力是指一家公司在不危及其財務狀況的情況下可以承擔的債務數額。 換句話說，債務能力使公司能夠持續履行其財務義務而不會遇到任何運營困難。
對於公司及其債權人以及其他利益相關者而言，這是一個至關重要的數字。 它有助於評估公司的信譽和償還債務的能力。 債務能力模型可幫助組織根據其預計現金流量了解他們能夠承擔多少債務。
這些模型可用於確定組織是否有能力償還其債務。 債務能力模型還可以幫助組織確定潛在的融資來源並評估與承擔額外債務相關的風險。
債務能力的重要性
公司的債務能力是其信用評級的關鍵因素。 良好的債務能力表明一家公司可以毫無壓力地處理其債務，這反過來可能會導致良好的信用評級。 另一方面，壞帳能力會導致信用評級降低，使公司難以獲得融資。
債權人使用債務能力來評估公司償還債務的能力。 他們還用它來確定貸款條款，例如利率和還款期。 更高的債務能力通常意味著更好的貸款條件。
影響債務能力的因素
有幾個因素會影響公司的債務能力，包括
一、公司規模
大公司通常比小公司有更多的債務能力。 這是因為他們通常有更多的資產和現金流來償還債務。 此外，較大的公司通常更容易進入資本市場。
2.商業模式
公司所從事的業務類型也會影響其債務能力。 例如，週期性企業（如零售或酒店業）的債務能力通常低於非週期性企業（如醫療保健或公用事業行業）。 這是因為周期性企業更容易受到經濟狀況變化的影響。
3. 工業
債務能力也可能因行業而異。 一些行業，如製藥業，比其他行業（如石油和天然氣行業）風險更小，債務能力更高。
四、經濟狀況
整體經濟狀況也會對債務能力產生影響。 例如，在經濟不景氣期間，由於收入和現金流量下降，公司可能不得不降低其債務能力。
5. 債務類型
不同類型的債務具有不同的風險水平，因此具有不同的債務能力。 例如，有擔保債務的風險低於無擔保債務，因此具有更高的債務能力。
6.利率
債務利率會影響公司的債務能力。 較高的利率將增加公司必須支付的利息金額，這將降低其債務能力。
七、債務期限
債務期限也會影響公司的債務能力。 更長的期限意味著公司必須在更長的時間內償還債務，這將降低其債務能力。
8.還款時間表
還款計劃也會影響債務能力。 還款時間表較短的公司將不得不更頻繁地償還債務，這將降低其債務能力。
9.抵押品
用於擔保債務的抵押品也會影響債務能力。 如果抵押品有價值，它可以為債務提供更高級別的安全性，從而增加債務能力。
10、信用等級
公司的信用評級也會影響債務能力。 較高的信用評級表明違約風險較低，因此債務能力較高。
如何使用債務能力
債務能力是做出財務決策時要考慮的重要因素，例如是否承擔更多債務。 它也是信用評級的關鍵因素，可以影響公司獲得融資的能力。
分析師在評估公司的債務能力時通常會考慮多種因素。 這些包括公司的規模、商業模式和行業。 此外，他們還考慮了當前的經濟狀況。
債務能力計算
沒有一種普遍使用的債務能力公式。 相反，分析師使用多種方法來確定公司的債務能力。
一種常見的方法是償債覆蓋率 (DSCR)。 這衡量了一家公司根據其現金流償還債務的能力。
另一種方法是債務權益比率 (D/E)，它著眼於公司的債務與其權益的關係。 較高的債務權益比率表明較低的債務能力。 流動比率也用於債務能力。
分析師使用的債務能力公式將取決於他們正在查看的因素和分析目的。
例如，如果他們正在評估一家公司的信譽，他們可能會使用 DSCR。 如果他們正在研究一家公司償還債務的能力，他們可能會使用債務權益比率。
用於債務能力分析的指標
有許多不同的指標可用於確定債務能力。 最常見的是：
1. 償債覆蓋率（DSCR）
這衡量了一家公司根據其現金流支付債務的能力。
2、負債權益比（D/E）
這著眼於公司的債務與其股權的關係。 較高的債務權益比率表明較低的債務能力。
3、流動比率
這衡量了公司的流動資產相對於其流動負債的比率。 較高的流動比率表示較高的債務能力。
4、資產負債率（D/A）
這著眼於公司的債務與其資產的關係。 較高的資產負債率表明較低的債務能力。
5. 公司EBITDA
未計利息、稅項、折舊和攤銷前的收益。 該指標用於評估公司償還債務的能力。 EBITDA 越高，可用的債務能力就越大。
6. 現金利息保障
這衡量了公司用現金流支付債務利息的能力。 覆蓋率越高，可用的債務能力就越大。
7.固定費用覆蓋率
這衡量了公司用現金流支付債務義務的能力，包括利息和本金支付。 覆蓋率越高，可用的債務能力就越大。
8.信用指標
有許多不同的信用指標可用於評估債務能力。 這些包括債務與 EBITDA 比率、債務與資產比率和債務與權益比率。
九、利息保障倍數
這衡量了一家公司用其收益支付債務利息的能力。 比率越高，可用的債務能力越多。
10. 債務收益率
這衡量了一家公司相對於其市場價值的債務數額。 債務收益率越高，債務能力越低。
11. 債務收入比
這衡量了公司的債務與其收入的關係。 債務收入比越高，債務能力越低。
12. 債務與 GDP 比率
這衡量了一家公司的債務相對於該國 GDP 的比率。 債務與 GDP 的比率越高，債務能力越低。
未使用的債務能力
未使用的債務能力是公司在不超過其債務能力的情況下可以承擔的債務數額。 這通常被稱為動態餘量。
有多種方法可以計算未使用的債務能力。 一種常見的方法是使用償債覆蓋率 (DSCR)。 這衡量了一家公司根據其現金流支付債務的能力。
另一種方法是使用債務權益比率 (D/E)。 這著眼於公司的債務與其股權的關係。
較高的債務權益比率表明較低的債務能力。 未使用債務能力的公式將取決於正在考慮的因素和分析目的。
債務能力不足
債務能力不足是指公司沒有足夠的債務能力來履行其債務義務。 發生這種情況的原因有很多，包括：
- 公司承擔了過多的債務。
- 公司現金流有所減少。
- 公司的開支增加了。
- 公司的利息支付有所增加。
當一家公司的債務能力不足時，它可能無法按時償還債務。 這可能導致延遲付款、違約甚至破產。
負債能力與企業價值
一家公司的負債能力是影響其企業價值的因素之一。 企業價值是一個公司的債務和權益的總和。
債務能力可以通過多種方式影響企業價值。 例如，如果一家公司的資產負債率很高，那麼它對潛在買家的吸引力可能會降低，因為它的負債能力較低。
或者，如果一家公司的資產負債率較低，它可能對潛在買家更具吸引力，因為它有更多的債務能力。
一般來說，債務能力較高的公司比債務能力較低的公司更有價值。 這是因為他們更有能力償還債務和支付利息。
多少債務是好的？
這個問題沒有千篇一律的答案。 公司可以承擔的債務數額取決於：
- 商業模式
- 行業
- 尺寸
- 經濟狀況
- 負債能力
一些公司可能能夠處理大量債務，而另一些公司可能只能處理少量債務。 公司在承擔任何債務之前評估其債務能力非常重要。
債務能力模板
債務能力模板是一種可用於評估公司債務能力的工具。 該模板通常包括許多不同的指標，例如債務與 EBITDA 比率和債務與資產比率。
該模板可用於評估公司在任何時間點的債務能力。 這對於正在考慮承擔新債務的公司以及已經在償還債務的公司很有用。
可以在線或從財務顧問處找到債務能力模板。
結論！
債務能力是一家公司在不超過其債務限額的情況下承擔債務的能力。 這通常被稱為動態餘量。 有許多因素會影響債務能力，包括現金流、信用指標和債務權益比率。
對於公司及其債權人以及其他利益相關者而言，這都是一個重要人物。 最後，您對債務能力有何看法？ 請在下面的評論中告訴我們。