부채 능력이란 무엇입니까? 영향을 미치는 정의, 계산 및 요인

부채능력은 기업이 재무안정성에 악영향을 미치지 않고 인수할 수 있는 부채의 양이다. 즉, 기업이 안전하게 감당할 수 있는 최대 채무액이다.

규모, 비즈니스 모델 및 산업을 포함하여 회사의 부채 능력에 영향을 미치는 몇 가지 요소가 있습니다. 또한 경제 상황도 중요한 역할을 할 수 있습니다. 회사의 부채 능력은 더 많은 부채를 떠맡을 것인지 여부와 같은 재정적 결정을 내릴 때 고려하는 것이 중요합니다. 또한 기업의 자금 조달 능력에 영향을 미칠 수 있는 신용 등급의 ​​핵심 요소이기도 합니다.

부채 능력이란 무엇입니까?

정의: 부채 능력은 회사가 재무 상태를 위태롭게 하지 않고 받아들일 수 있는 부채의 양으로 정의됩니다. 즉, 부채 능력은 기업이 운영상 어려움을 겪지 않고 지속적으로 재정적 의무를 이행할 수 있게 해줍니다.

이는 회사와 채권자, 기타 이해관계자 모두에게 중요한 수치입니다. 회사의 신용도와 부채 상환 능력을 평가하는 데 도움이 됩니다. 부채 능력 모델은 조직이 예상 현금 흐름을 기반으로 얼마나 많은 부채를 감당할 수 있는지 이해하는 데 도움이 됩니다.

이러한 모델은 조직이 채무를 상환할 능력이 있는지 여부를 결정하는 데 사용할 수 있습니다. 부채 능력 모델은 또한 조직이 잠재적 자금 조달 출처를 식별하고 추가 부채를 지는 것과 관련된 위험을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.

부채 능력의 중요성

회사의 부채 능력은 신용 등급의 ​​핵심 요소입니다. 부채 능력이 좋다는 것은 회사가 부담 없이 부채를 처리할 수 있다는 것을 의미하며, 이는 결국 좋은 신용 등급으로 이어질 가능성이 높습니다. 반면에 부실한 부채 능력은 신용 등급을 낮추고 회사가 자금 조달을 어렵게 만들 수 있습니다.

채권자는 부채 능력을 사용하여 회사의 부채 상환 능력을 평가합니다. 그들은 또한 이자율 및 상환 기간과 같은 대출 조건을 결정하는 데 사용합니다. 더 높은 부채 능력은 일반적으로 더 나은 대출 조건을 의미합니다.

부채 능력에 영향을 미치는 요인

다음을 포함하여 회사의 부채 능력에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 요소가 있습니다.

1. 회사 규모

대기업은 일반적으로 중소기업보다 부채 능력이 더 큽니다. 일반적으로 부채를 충당할 수 있는 자산과 현금 흐름이 더 많기 때문입니다. 또한 대기업은 종종 자본 시장에 더 잘 접근할 수 있습니다.

2. 비즈니스 모델

회사가 속한 비즈니스 유형도 부채 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 순환 사업(예: 소매 또는 숙박업)은 일반적으로 비주기적 사업(예: 의료 또는 유틸리티 부문)보다 부채 능력이 적습니다. 경기순환형 사업은 경기변동에 더 민감하기 때문이다.

3. 산업

부채 용량은 산업에 따라 다를 수 있습니다. 제약 산업과 같은 일부 산업은 석유 및 가스 산업과 같은 다른 산업보다 위험이 적고 부채 능력이 더 높습니다.

4. 경제적 여건

전반적인 경제 상황도 부채 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 경기 침체기에 회사는 수익 및 현금 흐름 감소로 인해 부채 용량을 줄여야 할 수 있습니다.

5. 채무의 종류

부채 유형에 따라 위험 수준이 다르므로 부채 용량도 다릅니다. 예를 들어 담보 부채는 무담보 부채보다 위험이 낮으므로 부채 용량이 더 큽니다.

6. 이자율

부채에 대한 이자율은 회사의 부채 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 높은 이자율은 회사가 지불해야 하는 이자 금액을 증가시켜 부채 능력을 감소시킵니다.

7. 채무 기간

부채 기간은 회사의 부채 용량에도 영향을 미칠 수 있습니다. 더 긴 기간은 회사가 더 오랜 기간 동안 부채를 상환해야 함을 의미하며 부채 용량이 줄어듭니다.

8. 상환 일정

상환 일정도 부채 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 상환 일정이 짧은 회사는 부채를 더 자주 상환해야 하므로 부채 능력이 줄어듭니다.

9. 담보

부채를 확보하는 데 사용되는 담보도 부채 용량에 영향을 미칠 수 있습니다. 담보가 가치가 있는 경우 부채에 대해 더 높은 수준의 보안을 제공할 수 있으므로 부채 용량이 증가합니다.

10. 신용등급

회사의 신용 등급도 부채 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 신용 등급이 높을수록 채무 불이행 위험이 낮아져 부채 능력이 높아집니다.

부채 능력 사용 방법

부채 능력은 더 많은 부채를 떠맡을 것인지 여부와 같은 재정적 결정을 내릴 때 고려해야 할 중요한 요소입니다. 또한 회사의 자금 조달 능력에 영향을 줄 수 있는 신용 등급의 ​​핵심 요소이기도 합니다.

분석가는 일반적으로 회사의 부채 능력을 평가할 때 다양한 요소를 살펴봅니다. 여기에는 회사의 규모, 비즈니스 모델 및 산업이 포함됩니다. 또한 현재의 경제 상황도 고려합니다.

부채 능력 계산

보편적으로 사용되는 하나의 부채 용량 공식은 없습니다. 대신 분석가는 회사의 부채 능력을 결정하기 위해 다양한 방법을 사용합니다.

일반적인 방법 중 하나는 DSCR(Debt Service Coverage Ratio)입니다. 이는 현금 흐름을 기반으로 회사의 부채 상환 능력을 측정합니다.

또 다른 방법은 부채 비율(D/E)로 회사의 부채를 자본과 관련하여 살펴봅니다. 부채 비율이 높을수록 부채 능력이 낮다는 것을 나타냅니다. 현재 비율은 부채 용량에도 사용됩니다.

분석가가 사용하는 부채 용량 공식은 그들이 보고 있는 요인과 분석 목적에 따라 달라집니다.

예를 들어 회사의 신용도를 평가하는 경우 DSCR을 사용할 수 있습니다. 회사의 부채 상환 능력을 확인하는 경우 부채 비율을 사용할 수 있습니다.

부채 능력 분석에 사용되는 지표

부채 능력을 결정하는 데 사용할 수 있는 다양한 지표가 있습니다. 가장 일반적인 것은 다음과 같습니다.

1. 채무상환비율(DSCR)

이는 현금 흐름을 기반으로 회사의 부채 상환 능력을 측정합니다.

2. 부채비율(D/E)

이것은 자본과 관련하여 회사의 부채를 살펴봅니다. 부채 비율이 높을수록 부채 능력이 낮다는 것을 나타냅니다.

3. 유동비율

이는 유동 부채에 대한 회사의 유동 자산을 측정합니다. 높은 유동 비율은 높은 부채 능력을 나타냅니다.

4. 부채비율(D/A)

이것은 자산과 관련하여 회사의 부채를 살펴봅니다. 부채 대 자산 비율이 높을수록 부채 능력이 낮음을 나타냅니다.

5. 회사의 EBITDA

이자, 세금, 감가상각비 및 할부 상환 전 수입. 이 척도는 회사의 채무 상환 능력을 평가하는 데 사용됩니다. EBITDA가 높을수록 더 많은 부채를 사용할 수 있습니다.

6. 현금이자 보장

이것은 회사가 현금 흐름으로 부채에 대한 이자를 지불할 수 있는 능력을 측정합니다. 적용 범위가 높을수록 더 많은 부채 용량을 사용할 수 있습니다.

7. 고정 요금 적용 비율

이것은 현금 흐름으로 이자와 원금 상환을 포함한 채무를 상환할 수 있는 회사의 능력을 측정합니다. 적용 범위가 높을수록 더 많은 부채 용량을 사용할 수 있습니다.

8. 신용 지표

부채 능력을 평가하는 데 사용할 수 있는 다양한 신용 지표가 있습니다. 여기에는 부채 대 EBITDA 비율, 부채 대 자산 비율 및 부채 대 자기자본 비율이 포함됩니다.

9. 이자보상비율

이것은 회사가 수입으로 부채에 대한 이자를 지불할 수 있는 능력을 측정합니다. 비율이 높을수록 더 많은 부채 용량을 사용할 수 있습니다.

10. 부채수익률

이것은 회사가 시장 가치에 비해 가지고 있는 부채의 양을 측정합니다. 부채 수익률이 높을수록 부채 능력은 낮아집니다.

11. 부채비율

이것은 수입 대비 회사의 부채를 측정합니다. 소득 대비 부채 비율이 높을수록 부채 능력은 낮아집니다.

12. GDP 대비 부채 비율

이것은 국가의 GDP 대비 회사의 부채를 측정합니다. GDP 대비 부채 비율이 높을수록 부채 능력은 낮아집니다.

미사용 부채 용량

미사용 부채 용량은 회사가 부채 용량을 초과하지 않고 인수할 수 있는 부채의 양입니다. 이것을 종종 헤드룸이라고 합니다.

미사용 부채 용량을 계산하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 일반적인 방법 중 하나는 DSCR(Debt Service Coverage Ratio)을 사용하는 것입니다. 이는 현금 흐름을 기반으로 회사의 부채 상환 능력을 측정합니다.

또 다른 방법은 부채비율(D/E)을 사용하는 것입니다. 이것은 자본과 관련하여 회사의 부채를 살펴봅니다.

부채 비율이 높을수록 부채 능력이 낮다는 것을 나타냅니다. 미사용 부채 용량에 대한 공식은 고려 중인 요소와 분석 목적에 따라 달라집니다.

불충분한 부채 능력

불충분한 부채 용량은 회사가 부채 의무를 이행하기에 충분한 부채 용량이 없는 경우입니다. 이는 다음과 같은 여러 가지 이유로 발생할 수 있습니다.

1. 회사는 너무 많은 부채를 떠맡았습니다.
2. 회사의 현금 흐름이 감소했습니다.
3. 회사의 비용이 증가했습니다.
4. 회사의이자 지불이 증가했습니다.

회사의 부채 능력이 부족하면 부채를 제때 상환하지 못할 수 있습니다. 이는 연체, 불이행, 심지어 파산으로 이어질 수 있습니다.

부채 능력 및 기업 가치

회사의 부채 능력은 기업 가치에 영향을 미칠 수 있는 요소 중 하나입니다. 기업 가치는 회사의 부채와 자본의 합입니다.

부채 능력은 다양한 방식으로 기업 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 회사가 자산 대비 부채 비율이 높으면 부채 능력이 적기 때문에 잠재 구매자에게 덜 매력적일 수 있습니다.

또는 회사가 자산 대비 부채 비율이 낮으면 부채 능력이 더 많기 때문에 잠재 구매자에게 더 매력적일 수 있습니다.

일반적으로 부채 능력이 높은 회사는 부채 능력이 낮은 회사보다 더 가치가 있습니다. 이것은 그들이 부채를 상환하고 이자를 지불할 수 있는 능력이 더 많기 때문입니다.

얼마나 많은 부채가 좋은가요?

이 질문에 대한 천편일률적인 대답은 없습니다. 회사가 떠맡을 수 있는 부채의 양은 다음에 따라 달라집니다.

1. 비즈니스 모델
2. 산업
3. 크기
4. 재정 상태
5. 부채 능력

일부 회사는 많은 양의 부채를 처리할 수 있는 반면 다른 회사는 소량만 처리할 수 있습니다. 회사는 부채를 지기 전에 부채 능력을 평가하는 것이 중요합니다.

부채 능력 템플릿

부채 능력 템플릿은 회사의 부채 능력을 평가하는 데 사용할 수 있는 도구입니다. 템플릿에는 일반적으로 부채 대 EBITDA 비율 및 부채 대 자산 비율과 같은 다양한 메트릭이 포함됩니다.

이 템플릿은 언제든지 회사의 부채 능력을 평가하는 데 사용할 수 있습니다. 이것은 새로운 부채를 고려하고 있는 회사와 이미 부채를 서비스하고 있는 회사에 유용합니다.

부채 용량 템플릿은 온라인이나 재정 고문에게서 찾을 수 있습니다.

결론!

부채 능력은 회사가 부채 한도를 초과하지 않고 부채를 인수할 수 있는 능력입니다. 이것을 종종 헤드룸이라고 합니다. 현금 흐름, 신용 메트릭 및 부채 비율을 포함하여 부채 용량에 영향을 줄 수 있는 여러 가지 요소가 있습니다.

이는 회사와 채권자, 기타 이해관계자 모두에게 중요한 수치입니다. 결국 부채 능력에 대한 귀하의 생각은 무엇입니까? 아래 의견에 알려주십시오.