Borç Kapasitesi Nedir? Tanımı, Hesaplamaları ve Etkileyen Faktörler

Borç kapasitesi, bir şirketin finansal istikrarını olumsuz etkilemeden üstlenebileceği borç miktarıdır. Başka bir deyişle, bir şirketin güvenle idare edebileceği maksimum borç miktarıdır.

Büyüklüğü, iş modeli ve sektörü dahil olmak üzere bir şirketin borç kapasitesini etkileyen çeşitli faktörler vardır. Ek olarak, ekonomik koşullar da bir rol oynayabilir. Bir şirketin borç kapasitesi, daha fazla borç alıp almama gibi mali kararlar alırken dikkate alınması önemlidir. Aynı zamanda, bir şirketin finansman bulma kabiliyetini etkileyebilen kredi notlarında da önemli bir faktördür.

Borç Kapasitesi Nedir?

Tanım: Borç kapasitesi, bir şirketin finansal durumunu tehlikeye atmadan alabileceği borç miktarı olarak tanımlanmaktadır. Başka bir deyişle, borç kapasitesi, bir firmanın finansal yükümlülüklerini herhangi bir operasyonel zorluk yaşamadan sürekli olarak yerine getirmesini sağlar.

Hem şirket hem de alacaklıları ve diğer paydaşlar için çok önemli bir rakam. Bir şirketin kredi itibarının ve borç ödeme kapasitesinin değerlendirilmesine yardımcı olur. Borç kapasitesi modelleri, kuruluşların öngörülen nakit akışlarına dayalı olarak ne kadar borcu üstlenebileceklerini anlamalarına yardımcı olur.

Bu modeller, bir kuruluşun borç yükümlülüklerini geri ödeme kabiliyetine sahip olup olmadığını belirlemek için kullanılabilir. Borç kapasitesi modelleri, kuruluşların potansiyel finansman kaynaklarını belirlemesine ve ek borç almayla ilişkili riskleri değerlendirmesine de yardımcı olabilir.

Borç Kapasitesinin Önemi

Bir şirketin borç kapasitesi, kredi notunda önemli bir faktördür. İyi borç kapasitesi, bir şirketin borçlarını herhangi bir zorlama olmadan idare edebildiğini gösterir ve bu da muhtemelen iyi bir kredi notuyla sonuçlanacaktır. Kötü bir borç kapasitesi ise kredi notunun düşmesine neden olabilir ve bir şirketin finansman bulmasını zorlaştırabilir.

Alacaklılar, bir şirketin borçlarını geri ödeme kabiliyetini değerlendirmek için borç kapasitesini kullanır. Faiz oranı ve geri ödeme süresi gibi kredinin şartlarını belirlemek için de kullanırlar. Daha yüksek bir borç kapasitesi genellikle daha iyi kredi koşulları anlamına gelir.

Borçlanma Kapasitesini Etkileyen Faktörler

Aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir şirketin borç kapasitesini etkileyebilecek çeşitli faktörler vardır:

1. Şirketin büyüklüğü

Büyük şirketler genellikle küçük şirketlerden daha fazla borç kapasitesine sahiptir. Bunun nedeni, genellikle borçlarını karşılamak için daha fazla varlığa ve nakit akışına sahip olmalarıdır. Ek olarak, daha büyük şirketler genellikle sermaye piyasalarına daha iyi erişime sahiptir.

2. İş modeli

Bir şirketin içinde bulunduğu iş türü de borç kapasitesini etkileyebilir. Örneğin, döngüsel işletmeler (perakende veya konaklama sektöründekiler gibi) genellikle döngüsel olmayan işletmelerden (sağlık veya kamu hizmetleri sektöründekiler gibi) daha az borç kapasitesine sahiptir. Bunun nedeni, döngüsel işletmelerin ekonomik koşullardaki değişikliklere daha duyarlı olmalarıdır.

3. Endüstri

Borçlanma kapasitesi de sektöre göre değişebilmektedir. İlaç endüstrisi gibi bazı endüstriler, petrol ve gaz endüstrisi gibi diğerlerine göre daha az risklidir ve daha yüksek borç kapasitesine sahiptir.

4. Ekonomik koşullar

Genel ekonomik koşullar da borç kapasitesinde rol oynayabilir. Örneğin, ekonomik bir gerileme sırasında şirketler, daha düşük gelirler ve nakit akışı nedeniyle Borç kapasitelerini azaltmak zorunda kalabilirler.

5. Borcun Türü

Farklı Borç türleri, farklı risk seviyelerine ve dolayısıyla farklı Borç kapasitelerine sahiptir. Örneğin, teminatlı Borç, teminatsız Borçtan daha düşük bir riske sahiptir ve bu nedenle daha yüksek bir Borç kapasitesine sahiptir.

6. Faiz oranı

Borç faiz oranı, bir şirketin Borç kapasitesini etkileyebilir. Daha yüksek bir faiz oranı, bir şirketin ödemek zorunda olduğu faiz miktarını artıracak ve bu da Borç kapasitesini azaltacaktır.

7. Borcun Süresi

Borcun vadesi, bir şirketin Borç kapasitesini de etkileyebilir. Daha uzun bir vade, bir şirketin Borç ödemelerini daha uzun süre yapması gerektiği anlamına gelir ve bu da Borç kapasitesini azaltır.

8. Geri ödeme planı

Geri ödeme planı da Borç kapasitesini etkileyebilir. Daha kısa geri ödeme planına sahip bir şirket, Borç ödemelerini daha sık yapmak zorunda kalacak ve bu da Borç kapasitesini azaltacaktır.

9. Teminat

Borcu güvence altına almak için kullanılan teminat, Borç kapasitesini de etkileyebilir. Teminat değerliyse, Borç için daha yüksek düzeyde bir güvenlik sağlayabilir ve dolayısıyla Borç kapasitesini artırabilir.

10. Kredi notu

Bir şirketin kredi notu Borç kapasitesini de etkileyebilir. Daha yüksek bir kredi notu, daha düşük bir temerrüt riskini ve dolayısıyla daha yüksek bir Borç kapasitesini gösterir.

Borç Kapasitesi Nasıl Kullanılır?

Borç kapasitesi, daha fazla borç alıp almamak gibi finansal kararlar alırken dikkate alınması gereken önemli bir faktördür. Aynı zamanda, bir şirketin finansman bulma kabiliyetini etkileyebilecek olan kredi notlarında da önemli bir bileşendir.

Analistler, bir şirketin borç kapasitesini değerlendirirken genellikle çeşitli faktörlere bakarlar. Bunlar şirketin büyüklüğünü, iş modelini ve sektörünü içerir. Ayrıca, mevcut ekonomik koşulları da dikkate alırlar.

Borç Kapasitesi Hesaplaması

Evrensel olarak kullanılan tek bir Borç kapasitesi formülü yoktur. Bunun yerine analistler, bir şirketin Borç kapasitesini belirlemek için çeşitli yöntemler kullanır.

Yaygın bir yöntem Borç servisi karşılama oranıdır (DSCR). Bu, bir şirketin nakit akışına bağlı olarak borç ödemelerini yapma yeteneğini ölçer.

Başka bir yöntem de, bir şirketin Borcunu öz sermayesine göre inceleyen Borç-özkaynak oranıdır (D/E). Daha yüksek bir borç özkaynak oranı, daha düşük bir Borç kapasitesi anlamına gelir. Cari oran Borç kapasitesi için de kullanılır.

Bir analistin kullandığı Borç kapasitesi formülü, baktıkları faktörlere ve analizin amacına bağlı olacaktır.

Örneğin, bir şirketin kredi değerliliğini değerlendiriyorlarsa, DSCR'yi kullanabilirler. Bir şirketin borçlarını geri ödeme kabiliyetine bakıyorlarsa, Borç-özsermaye oranını kullanabilirler.

Borç Kapasitesi Analizi için kullanılan metrikler

Borç kapasitesini belirlemek için kullanılabilecek bir dizi farklı ölçüm vardır. En yaygın olanları:

1. Borç servisi karşılama oranı (DSCR)

Bu, bir şirketin nakit akışına bağlı olarak Borç ödemelerini yapma yeteneğini ölçer.

2. Borç özkaynak oranı (D/E)

Bu, bir şirketin Borcuna özkaynaklarıyla ilişkili olarak bakar. Daha yüksek bir borç özkaynak oranı, daha düşük bir Borç kapasitesi anlamına gelir.

3. Cari oran

Bu, bir şirketin mevcut varlıklarını mevcut borçlarına göre ölçer. Daha yüksek bir cari oran, daha yüksek bir Borç kapasitesini gösterir.

4. Borç-varlık oranı (D/A)

Bu, bir şirketin Borçlarına varlıklarıyla ilgili olarak bakar. Daha yüksek bir Borç-varlık oranı, daha düşük bir Borç kapasitesini gösterir.

5. Şirketin FAVÖK'ü

Faiz, vergi, amortisman ve itfa paylarından önceki kazanç. Bu ölçü, bir şirketin Borçlarını ödeme kabiliyetini değerlendirmek için kullanılır. FAVÖK ne kadar yüksekse, o kadar fazla borç kapasitesi mevcuttur.

6. Nakit Faiz Teminatı

Bu, bir şirketin Borcunun faizini nakit akışıyla ödeme kabiliyetini ölçer. Kapsam ne kadar yüksek olursa, o kadar fazla Borç kapasitesi kullanılabilir.

7. Sabit Ücret Karşılama Oranı

Bu, bir şirketin nakit akışı ile faiz ve anapara ödemeleri dahil olmak üzere Borç yükümlülüklerini ödeme kabiliyetini ölçer. Kapsam ne kadar yüksek olursa, o kadar fazla Borç kapasitesi kullanılabilir.

8. Kredi Metrikleri

Borç kapasitesini değerlendirmek için kullanılabilecek bir dizi farklı kredi ölçütü vardır. Bunlar, Borç-EBITDA oranını, Borç-varlık oranını ve Borç-özsermaye oranını içerir.

9. Faiz Karşılama Oranı

Bu, bir şirketin Borcunun faizini kazançlarıyla ödeme kabiliyetini ölçer. Oran ne kadar yüksek olursa, o kadar fazla Borç kapasitesi kullanılabilir.

10. Borç Verimi

Bu, bir şirketin piyasa değerine göre sahip olduğu Borç miktarını ölçer. Borç verimi ne kadar yüksek olursa, Borç kapasitesi o kadar düşük olur.

11. Borç-Gelir Oranı

Bu, bir şirketin Borcunu gelirine göre ölçer. Borç-gelir oranı ne kadar yüksek olursa, Borç kapasitesi o kadar düşük olur.

12. Borç-GSYİH Oranı

Bu, bir şirketin Borçlarını ülkenin GSYİH'sına göre ölçer. Borç-GSYİH oranı ne kadar yüksek olursa, Borç kapasitesi o kadar düşük olur.

Kullanılmayan Borç Kapasitesi

Kullanılmayan Borç kapasitesi, bir şirketin Borç kapasitesini aşmadan üstlenebileceği Borç miktarıdır. Bu genellikle baş mesafesi olarak adlandırılır.

Kullanılmayan Borç kapasitesini hesaplamanın birkaç yolu vardır. Yaygın bir yöntem, Borç servisi karşılama oranını (DSCR) kullanmaktır. Bu, bir şirketin nakit akışına bağlı olarak Borç ödemelerini yapma yeteneğini ölçer.

Başka bir yöntem de Borç özkaynak oranını (D/E) kullanmaktır. Bu, bir şirketin Borcuna özkaynaklarıyla ilişkili olarak bakar.

Daha yüksek bir borç özkaynak oranı, daha düşük bir Borç kapasitesi anlamına gelir. Kullanılmayan Borç kapasitesi formülü, dikkate alınan faktörlere ve analizin amacına bağlı olacaktır.

Yetersiz Borç Kapasitesi

Yetersiz Borç kapasitesi, bir şirketin Borç yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli Borç kapasitesine sahip olmamasıdır. Bu, aşağıdakiler de dahil olmak üzere çeşitli nedenlerle olabilir:

1. Şirket çok fazla Borç aldı.
2. Şirketin nakit akışı azaldı.
3. Şirketin giderleri arttı.
4. Şirketin faiz ödemeleri arttı.

Bir şirketin Borç kapasitesi yetersiz olduğunda, Borç ödemelerini zamanında yapamayabilir. Bu, geç ödemelere, temerrüde düşmelere ve hatta iflasa yol açabilir.

Borç Kapasitesi ve İşletme Değeri

Bir şirketin Borç kapasitesi, işletme değerini etkileyebilecek faktörlerden biridir. Kurumsal değer, bir şirketin Borç ve öz sermayesinin toplamıdır.

Borç kapasitesi, işletme değerini çeşitli şekillerde etkileyebilir. Örneğin, bir şirketin Borç-varlık oranı yüksekse, daha az Borç kapasitesine sahip olduğu için potansiyel alıcılar için daha az çekici olabilir.

Alternatif olarak, bir şirketin Borç-varlık oranı düşükse, daha fazla Borç kapasitesine sahip olduğu için potansiyel alıcılar için daha cazip olabilir.

Genel olarak, Borçlanma kapasitesi yüksek olan şirketler, Borçlanma kapasitesi düşük olan şirketlerden daha değerlidir. Bunun nedeni, Borçlarını ödeme ve faiz ödemeleri yapma konusunda daha fazla kabiliyete sahip olmalarıdır.

Borç Ne Kadar İyi?

Bu sorunun herkese uyan tek bir yanıtı yoktur. Bir şirketin alabileceği Borç miktarı şunlara bağlı olacaktır:

1. İş modeli
2. Sanayi
3. Boy
4. Ekonomik durum
5. Borç kapasitesi

Bazı şirketler büyük miktarda Borçla başa çıkabilirken, diğerleri yalnızca küçük bir miktarla başa çıkabilir. Şirketlerin herhangi bir Borç almadan önce Borç kapasitelerini değerlendirmeleri önemlidir.

Borç Kapasitesi Şablonu

Borç kapasitesi şablonu, bir şirketin Borç kapasitesini değerlendirmek için kullanılabilen bir araçtır. Şablon tipik olarak Borç-EBITDA oranı ve Borç-varlık oranı gibi bir dizi farklı metrik içerecektir.

Şablon, herhangi bir zamanda bir şirketin Borç kapasitesini değerlendirmek için kullanılabilir. Bu, yeni Borç almayı düşünen şirketler için olduğu kadar halihazırda Borç hizmeti veren şirketler için de yararlıdır.

Bir Borç kapasitesi şablonu çevrimiçi olarak veya bir mali danışmandan bulunabilir.

Çözüm!

Borç kapasitesi, bir şirketin Borç limitini aşmadan Borç alma yeteneğidir. Bu genellikle baş mesafesi olarak adlandırılır. Nakit akışı, kredi ölçümleri ve Borç-özsermaye oranı dahil olmak üzere Borç kapasitesini etkileyebilecek bir dizi faktör vardır.

Hem şirket hem alacaklıları hem de diğer menfaat sahipleri için önemli bir rakam. Sonunda, Borç kapasitesi hakkındaki düşünceleriniz nelerdir? Aşağıdaki yorumlarda bize bildirin.