Cos'è la capacità di debito? Definizione, calcoli e fattori che lo influenzano

La capacità di indebitamento è l'ammontare del debito che un'azienda può assumere senza pregiudicare la sua stabilità finanziaria. In altre parole, è l'importo massimo del debito che un'azienda può gestire in sicurezza.

Esistono diversi fattori che influenzano la capacità di indebitamento di un'azienda, tra cui le dimensioni, il modello di business e il settore. Inoltre, anche le condizioni economiche possono svolgere un ruolo. La capacità di indebitamento di un'azienda è importante da considerare quando si tratta di prendere decisioni finanziarie, ad esempio se assumere più debito o meno. È anche un fattore chiave nei rating del credito, che possono influire sulla capacità di un'azienda di ottenere finanziamenti.

Cos'è la capacità di debito?

Definizione: la capacità di indebitamento è definita come l'ammontare del debito che un'azienda può assumere senza compromettere la propria posizione finanziaria. In altre parole, la capacità di indebitamento consente a un'impresa di adempiere continuamente ai propri obblighi finanziari senza subire difficoltà operative.

È una figura cruciale sia per l'azienda che per i suoi creditori, così come per gli altri stakeholder. Aiuta nella valutazione dell'affidabilità creditizia e della capacità di una società di pagare il debito. I modelli di capacità del debito aiutano le organizzazioni a capire quanto debito possono permettersi di assumere, in base ai loro flussi di cassa previsti.

Questi modelli possono essere utilizzati per determinare se un'organizzazione ha la capacità di rimborsare i propri obblighi di debito. I modelli di capacità di indebitamento possono anche aiutare le organizzazioni a identificare potenziali fonti di finanziamento e valutare i rischi associati all'assunzione di ulteriori debiti.

Importanza della capacità di debito

La capacità di indebitamento di un'azienda è un fattore chiave per il suo rating creditizio. Una buona capacità di indebitamento indica che un'azienda può gestire i propri debiti senza alcuna tensione, il che a sua volta si tradurrà probabilmente in un buon rating creditizio. Una capacità di indebitamento inesigibile, invece, può comportare un abbassamento del merito di credito e rendere difficile l'ottenimento di finanziamenti da parte di un'azienda.

I creditori utilizzano la capacità di indebitamento per valutare la capacità di un'azienda di ripagare i propri debiti. Lo usano anche per determinare i termini del prestito, come il tasso di interesse e il periodo di rimborso. Una maggiore capacità di indebitamento di solito significa condizioni di prestito migliori.

Fattori che influenzano la capacità del debito

Ci sono diversi fattori che possono influenzare la capacità di indebitamento di un'azienda, incluso

1. Dimensioni dell'azienda

Le società più grandi di solito hanno una maggiore capacità di indebitamento rispetto alle società più piccole. Questo perché generalmente hanno più attività e flussi di cassa per coprire i loro debiti. Inoltre, le aziende più grandi hanno spesso un migliore accesso ai mercati dei capitali.

2. Modello di business

Anche il tipo di attività in cui opera un'azienda può influire sulla sua capacità di indebitamento. Ad esempio, le imprese cicliche (come quelle del settore della vendita al dettaglio o dell'ospitalità) hanno in genere una minore capacità di indebitamento rispetto alle imprese non cicliche (come quelle del settore sanitario o dei servizi di pubblica utilità). Questo perché le imprese cicliche sono più suscettibili ai cambiamenti delle condizioni economiche.

3. Industria

La capacità di indebitamento può anche variare a seconda del settore. Alcuni settori, come l'industria farmaceutica, sono meno rischiosi e hanno una maggiore capacità di indebitamento rispetto ad altri, come l'industria petrolifera e del gas.

4. Condizioni economiche

Anche le condizioni economiche generali possono svolgere un ruolo nella capacità di indebitamento. Ad esempio, durante una recessione economica, le aziende potrebbero dover ridurre la loro capacità di indebitamento a causa di minori entrate e flusso di cassa.

5. Il tipo di debito

Diversi tipi di debito hanno diversi livelli di rischio e quindi diverse capacità di debito. Ad esempio, il debito garantito ha un rischio inferiore rispetto al debito non garantito e quindi ha una maggiore capacità di debito.

6. Il tasso di interesse

Il tasso di interesse sul debito può influenzare la capacità di debito di una società. Un tasso di interesse più elevato aumenterà l'importo degli interessi che una società deve pagare, il che ridurrà la sua capacità di indebitamento.

7. La durata del debito

La durata del debito può anche influenzare la capacità di debito di una società. Un termine più lungo significherà che un'azienda deve effettuare pagamenti di debito per un periodo di tempo più lungo, il che ridurrà la sua capacità di debito.

8. Il piano di rimborso

Il programma di rimborso può anche influire sulla capacità del debito. Una società con un programma di rimborso più breve dovrà effettuare pagamenti del debito più frequentemente, il che ridurrà la sua capacità di debito.

9. La garanzia

Anche la garanzia utilizzata per garantire il debito può influire sulla capacità del debito. Se la garanzia è di valore, può fornire un livello più elevato di sicurezza per il debito e quindi aumentare la capacità del debito.

10. Il merito creditizio

Anche il rating creditizio di una società può influire sulla capacità di indebitamento. Un rating di credito più elevato indica un minor rischio di default e quindi una maggiore capacità di indebitamento.

Come viene utilizzata la capacità di debito

La capacità di indebitamento è un fattore importante da considerare quando si prendono decisioni finanziarie, ad esempio se assumere più debito o meno. È anche un ingrediente chiave nei rating del credito, che possono influire sulla capacità di un'azienda di ottenere finanziamenti.

Gli analisti di solito esaminano una varietà di fattori quando valutano la capacità di indebitamento di un'azienda. Questi includono le dimensioni dell'azienda, il modello di business e il settore. Inoltre, tengono conto anche delle attuali condizioni economiche.

Calcolo della capacità di debito

Non esiste una formula di capacità di debito universalmente utilizzata. Invece, gli analisti utilizzano una varietà di metodi per determinare la capacità di debito di un'azienda.

Un metodo comune è il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR). Questo misura la capacità di un'azienda di effettuare i pagamenti del debito, in base al suo flusso di cassa.

Un altro metodo è il rapporto debito/capitale proprio (D/E), che esamina il debito di una società in relazione al suo patrimonio netto. Un rapporto debito/capitale netto più elevato indica una minore capacità di indebitamento. Il rapporto corrente è utilizzato anche per la capacità di debito.

La formula della capacità di debito utilizzata da un analista dipenderà dai fattori che stanno osservando e dallo scopo dell'analisi.

Ad esempio, se stanno valutando l'affidabilità creditizia di un'azienda, possono utilizzare il DSCR. Se stanno esaminando la capacità di un'azienda di rimborsare i propri debiti, possono utilizzare il rapporto debito/capitale proprio.

Metriche utilizzate per l'analisi della capacità di debito

Esistono diversi parametri che possono essere utilizzati per determinare la capacità del debito. I più comuni sono:

1. Indice di copertura del servizio del debito (DSCR)

Questo misura la capacità di un'azienda di effettuare i pagamenti del suo debito, in base al suo flusso di cassa.

2. Il rapporto debito/capitale proprio (D/E)

Questo esamina il debito di una società in relazione al suo patrimonio netto. Un rapporto debito/capitale netto più elevato indica una minore capacità di indebitamento.

3. Rapporto corrente

Misura le attività correnti di una società rispetto alle sue passività correnti. Un indice di corrente più alto indica una maggiore capacità di debito.

4. Rapporto debito/attivo (D/A)

Questo esamina il debito di una società in relazione alle sue attività. Un rapporto debito/attività più elevato indica una minore capacità di indebitamento.

5. EBITDA della Società

Guadagno prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento. Questa misura viene utilizzata per valutare la capacità di un'azienda di onorare il proprio debito. Maggiore è l'EBITDA, maggiore è la capacità di indebitamento disponibile.

6. Copertura degli interessi in contanti

Questo misura la capacità di una società di pagare gli interessi sul suo debito con il suo flusso di cassa. Maggiore è la copertura, maggiore è la capacità di debito disponibile.

7. Rapporto di copertura delle spese fisse

Questo misura la capacità di una società di pagare i suoi obblighi di debito, inclusi interessi e pagamenti di capitale, con il suo flusso di cassa. Maggiore è la copertura, maggiore è la capacità di debito disponibile.

8. Metriche di credito

Esistono diverse metriche di credito che possono essere utilizzate per valutare la capacità del debito. Questi includono il rapporto debito/EBITDA, il rapporto debito/attività e il rapporto debito/capitale proprio.

9. Rapporto di copertura degli interessi

Misura la capacità di una società di pagare gli interessi sul suo debito con i suoi guadagni. Maggiore è il rapporto, maggiore è la capacità di debito disponibile.

10. Rendimento del debito

Questo misura la quantità di debito che una società ha rispetto al suo valore di mercato. Maggiore è il rendimento del debito, minore è la capacità del debito.

11. Rapporto debito/reddito

Questo misura il debito di una società rispetto al suo reddito. Maggiore è il rapporto debito/reddito, minore è la capacità di indebitamento.

12. Rapporto debito/PIL

Questo misura il debito di una società rispetto al PIL del paese. Maggiore è il rapporto debito/PIL, minore è la capacità di indebitamento.

Capacità di debito inutilizzata

La capacità di debito inutilizzato è la quantità di debito che un'azienda può assumere senza superare la sua capacità di debito. Questo è spesso indicato come headroom.

Esistono diversi modi per calcolare la capacità di debito inutilizzata. Un metodo comune consiste nell'utilizzare il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR). Questo misura la capacità di un'azienda di effettuare i pagamenti del suo debito, in base al suo flusso di cassa.

Un altro metodo consiste nell'utilizzare il rapporto debito/capitale proprio (D/E). Questo esamina il debito di una società in relazione al suo patrimonio netto.

Un rapporto debito/capitale netto più elevato indica una minore capacità di indebitamento. La formula per la capacità di debito inutilizzata dipenderà dai fattori considerati e dallo scopo dell'analisi.

Capacità di debito insufficiente

La capacità di debito insufficiente si verifica quando una società non ha una capacità di debito sufficiente per far fronte ai propri obblighi di debito. Ciò può accadere per una serie di motivi, tra cui:

1. La società ha assunto troppi debiti.
2. Il flusso di cassa della società è diminuito.
3. Le spese dell'azienda sono aumentate.
4. I pagamenti degli interessi della società sono aumentati.

Quando una società ha una capacità di debito insufficiente, potrebbe non essere in grado di effettuare i pagamenti del debito in tempo. Ciò può portare a pagamenti in ritardo, inadempienze e persino bancarotta.

Capacità di debito e valore d'impresa

La capacità di indebitamento di un'azienda è un fattore che può influire sul suo valore d'impresa. Il valore d'impresa è la somma del debito e del patrimonio netto di un'azienda.

La capacità di indebitamento può influire sul valore d'impresa in diversi modi. Ad esempio, se un'azienda ha un rapporto debito/attività elevato, potrebbe essere meno attraente per i potenziali acquirenti perché ha una minore capacità di indebitamento.

In alternativa, se una società ha un rapporto debito/attività basso, potrebbe essere più attraente per i potenziali acquirenti perché ha una maggiore capacità di indebitamento.

In generale, le società con una maggiore capacità di indebitamento sono più preziose delle società con una minore capacità di indebitamento. Questo perché hanno più capacità di onorare il proprio debito e di effettuare pagamenti di interessi.

Quanto debito è buono?

Non esiste una risposta univoca a questa domanda. L'ammontare del debito che una società può assumere dipenderà dal suo:

1. Modello di business
2. Industria
3. Misurare
4. Condizione finanziaria
5. Capacità di debito

Alcune aziende potrebbero essere in grado di gestire una grande quantità di debito, mentre altre potrebbero essere in grado di gestire solo una piccola quantità. È importante che le aziende valutino la propria capacità di indebitamento prima di assumere qualsiasi debito.

Modello di capacità di debito

Un modello di capacità di debito è uno strumento che può essere utilizzato per valutare la capacità di debito di un'azienda. Il modello in genere includerà una serie di metriche diverse, come il rapporto debito/EBITDA e il rapporto debito/attività.

Il modello può essere utilizzato per valutare la capacità di indebitamento di un'azienda in qualsiasi momento. Questo è utile per le aziende che stanno prendendo in considerazione l'assunzione di nuovi debiti, così come per le aziende che stanno già servendo il debito.

Un modello di capacità di debito può essere trovato online o da un consulente finanziario.

Conclusione!

La capacità di indebitamento è la capacità di un'azienda di assumere debiti senza superare il limite di indebitamento. Questo è spesso indicato come headroom. Esistono numerosi fattori che possono influenzare la capacità del debito, inclusi il flusso di cassa, le metriche del credito e il rapporto debito/capitale proprio.

È una cifra importante sia per l'azienda che per i suoi creditori, così come per gli altri stakeholder. Alla fine, cosa ne pensi della capacità di debito? Fateci sapere nei commenti qui sotto.