Kalan Ödenecek Günler (DPO) – Tanım, Hesaplama ve Örnekler

Ödenmemiş ödenecek gün sayısı (DPO), bir şirketin alacaklılarından faturalarını ve faturalarını ne kadar hızlı ödediğinin bir ölçüsüdür. Bir firmanın borç hesaplarını geri ödemesi için geçen ortalama gün sayısını ifade eder. Sonuç olarak, ödenmemiş borç günleri, bir firmanın borç hesaplarını ne kadar etkin yönettiğinin bir göstergesidir.

Ödenmemiş borç günleri, gelecekteki nakit akışı sorunlarının bir göstergesi olarak da kullanılabilir. Yüksek bir DPO, bir şirketin faturalarını ödemesinin uzun sürdüğünü gösterir; bu, şirketin yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli nakit yaratmaya çalıştığının bir işareti olabilir. Öte yandan, düşük bir DPO, bir şirketin faturalarını zamanında ödediğini ve elinde fazla nakit olabileceğini gösterir. Ödenmemiş ödenecek gün sayısı genellikle gün sayısı olarak ifade edilir.

Ödenmemiş Ödenecek Günler nedir?

Tanım: Ödenmemiş borç günleri, bir firmanın alacaklılarına ödeme yapmak için harcadığı gün cinsinden ortalama süreyi ölçen bir ölçü olarak tanımlanır. Şirketin ödeme politikasının agresif veya temkinli olup olmadığını belirlemek için genellikle sektörün olağan ödeme döngüsüyle karşılaştırılır.

Ödenmemiş borç günleri, ödeme koşulları, müşterinin kredi itibarı ve sektör ortalaması dahil olmak üzere bir dizi faktörden etkilenebilir. Ödenmemiş ödenecek günler, tatil sezonunda artan alımlar gibi mevsimsel faktörlerden de etkilenebilir.

Kalan Ödenecek Günlerin Önemi

Ödenmemiş borç günleri önemlidir çünkü bir şirketin likiditesini değerlendirmek için kullanılan temel ölçütlerden biridir. Ödenmemiş ödenecek gün sayısı, bir şirketin kısa vadeli mali sağlığının bir ölçüsü olan işletme sermayesi oranının da önemli bir bileşenidir.

Ödenmemiş borç günlerinin yüksek olması, bir şirketin faturalarını ödemek için uzun zaman harcadığını gösterir; bu, şirketin yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli nakit yaratmaya çalıştığının bir işareti olabilir. Öte yandan, ödenmemiş borç günlerinin düşük olması, bir şirketin faturalarını zamanında ödediğini ve elinde fazla nakit olabileceğini gösterir.

Ödenmemiş borç günleri, mali sıkıntının erken bir göstergesi olabileceğinden, alacaklılar ve yatırımcıların izlemesi gereken önemli bir ölçümdür. Ödenmemiş borç günleri de yönetim için önemlidir çünkü şirketin likidite durumunu değerlendirmelerine ve iyileştirme yapılabilecek alanları belirlemelerine yardımcı olabilir.

Ödenecek Günler Ödenmemiş Formül

Ödenmemiş Ödenecek Günleri hesaplama formülü şu şekildedir:

Ödenmemiş Ödenecek Gün Sayısı = (Ortalama Borç Hesapları / SMM) x Hesap Dönemindeki Gün Sayısı

Neresi,

COGS (satılan malların maliyeti) = Başlangıç ​​envanteri + P – Bitiş Envanteri

P, burada satın alımları temsil eder.

DPO Nasıl Hesaplanır? (Örnek ile)

Ödenmemiş ödenecek gün sayısı, bir şirketin ödenecek hesaplarının satılan malın maliyetine bölünmesi ve ardından bu sayının dönem içindeki gün sayısıyla çarpılmasıyla hesaplanabilir.

Örneğin, A Şirketinin Ocak ayı için 10.000 ABD Doları tutarında borç hesabı ve 50.000 ABD Doları satılan mal maliyeti olduğunu varsayalım. Hesaplama şöyle görünecektir:

10.000 ABD Doları / 50.000 ABD Doları = 0,2

0,2 x 31 (Ocak ayındaki gün sayısı) = 6,2

Bu, A Şirketinin faturalarını ayda yalnızca bir kez ödemesi durumunda borç hesaplarını ödemesinin ortalama altı gün alacağı anlamına gelir. A Şirketi faturalarını ayda iki kez ödemişse, ödenmemiş gün sayısı yarıdan üç güne düşecektir.

Ödenmemiş borç günleri yıllık bazda da hesaplanabilir. Bunu yapmak için, ödenecek ortalama hesapları satılan malların maliyetine bölün ve ardından bu sayıyı 365 (bir yıldaki gün sayısı) ile çarpın.

Örneğin, B Şirketi'nin yıl için 120.000 ABD Doları tutarında borç hesabı ve 600.000 ABD Doları satılan mal maliyeti olduğunu varsayalım. Hesaplama şöyle görünecektir:

120.000 ABD Doları / 600.000 ABD Doları = 0,2

0,2 x 365 = 73

Bu, B Şirketinin faturalarını yılda yalnızca bir kez ödemesi durumunda borç hesaplarını ödemesinin ortalama 73 gün süreceği anlamına gelir. B Şirketi faturalarını yılda iki kez ödemiş olsaydı, ödenmemiş gün sayısı yarı yarıya düşerek 36,5 güne inerdi.

Ödenmemiş Ödenecek Günler ve Nakit Dönüşüm Döngüsü

Ödenmemiş ödenecek gün sayısı, bir şirketin envanterini nakde çevirme yeteneğinin bir ölçüsü olan nakit dönüşüm döngüsünde önemli bir ölçüttür. Nakit dönüşüm döngüsü, Stok Ödenmemiş Günleri (DIO) Satış Ödenmemiş Günlere (DSO) eklenerek ve Ödenmemiş Ödenmemiş Günleri (DPO) çıkarılarak hesaplanır.

Bir şirketin DPO'su, DSO'su ve DIO'sunun hepsinin nakit dönüşüm döngüsü üzerinde etkisi vardır. DPO'su yüksek olan bir şirket, faturalarını ödemeleri daha uzun sürdüğü için daha uzun bir nakit dönüşüm döngüsüne sahip olacaktır. DSO'su yüksek olan bir şirketin, müşterilerinden ödeme almaları daha uzun sürdüğü için nakit dönüşüm döngüsü de daha uzun olacaktır. Yüksek DIO'ya sahip bir şirket, envanterlerini nakde dönüştürmek için daha az zaman harcadıkları için daha kısa bir nakit dönüşüm döngüsüne sahip olacaktır.

Ödenmemiş borç günleri formülü, bir şirketin nakit dönüşüm döngüsünü hesaplamak için kullanılabilir. Nakit dönüşüm döngüsü formülü şu şekildedir:

CCC = DIO + DSO – DPO

Neresi,

DIO ( Envanter Bekleyen Gün Sayısı) = (Envanter başlangıcı + P – Envanter bitişi) / 2

P, burada satın alımları temsil eder.

DSO (Ödenmemiş Satış Günleri) = (Alacak hesapları×Gün sayısı) / Satışlar

Yıllık hesaplama için paydadaki gün sayısı 365 olmalıdır.

DPO ( Ödenecek Günler) = (Ödenecek hesaplar×Gün sayısı) / SMM

COGS (satılan malların maliyeti) = Başlangıç ​​envanteri + P – Bitiş Envanteri

P, burada satın alımları temsil eder.

Nakit dönüşüm döngüsü formülü, bir şirketin likiditesini ve kısa vadeli yükümlülüklerini ödeme yeteneğini değerlendirmek için kullanılabilir. Daha kısa nakit dönüşüm döngüsüne sahip bir şirketin, genellikle daha uzun nakit dönüşüm döngüsüne sahip bir şirketten daha iyi finansal sağlıkta olduğu kabul edilir.

Ödenecek Gün Ödenmemiş Oranı

Ödenmemiş Borç Günleri oranı, Ödenmemiş Borç Günlerinin dönem içindeki gün sayısına bölünmesiyle hesaplanır. Bu oran, bir şirketin faturalarını ortalama olarak kaç günde ödediğini ölçer.

Daha yüksek Ödenecek Gün Sayısı oranı, bir şirketin faturalarını ödemesinin uzun sürdüğünü gösterir; bu, şirketin yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli nakit yaratmaya çalıştığının bir işareti olabilir.

Öte yandan, daha düşük Ödenecek Ödenecek Günler oranı, bir şirketin faturalarını zamanında ödediğini ve elinde fazla nakit olabileceğini gösterir.

Ödenmemiş Borç Günleri oranı, mali sıkıntının erken bir göstergesi olabileceğinden alacaklılar ve yatırımcıların izlemesi gereken önemli bir ölçüdür. Ödenecek Günler Oranı, yönetim için de önemlidir çünkü şirketin likidite durumunu değerlendirmelerine ve iyileştirme yapılabilecek alanları belirlemelerine yardımcı olabilir.

Ödenecek Ödenmemiş Günler oranı formülü şu şekildedir:

DPO Oranı = Ödenecek Gün Sayısı / Dönemdeki gün sayısı

Yıllık hesaplama için paydadaki gün sayısı 365 olmalıdır.

Örneğin, bir şirketin Ödenmemiş Ödenecek Gün Sayısı 30 günse ve dönem 365 gün ise, Ödenmemiş Ödenecek Günler oranı şu şekilde olur:

DPO Oranı = 30 / 365

DPO Oranı = 0,082

Bu, şirketin faturalarını ödemesinin ortalama 8,2 gün sürdüğü anlamına gelir.

Ödenecek Borç Günleri oranı, hangilerinin faturalarını zamanında ödediğini görmek için aynı sektördeki şirketleri karşılaştırmak için kullanılabilir. Ayrıca, bir iyileşme veya bozulma eğilimi olup olmadığını görmek için bir şirketin Ödenecek Günler oranını zaman içinde karşılaştırmak için de kullanılabilir.

Yüksek DPO ve Düşük DPO

Ödenmemiş ödenecek gün sayısı veya DPO, bir şirketin ticari alacaklılarından faturalarını ödemek için harcadığı gün sayısıdır. Başka bir deyişle, bir şirketin faturalarını ne kadar sürede ödediğinin bir ölçüsüdür. Yüksek bir DPO, bir şirketin faturalarını ödemesinin daha uzun sürdüğü anlamına gelirken, düşük bir DPO, bir şirketin faturalarını daha hızlı ödediği anlamına gelir.

Yüksek veya düşük DPO'ya sahip olmanın avantajları ve dezavantajları vardır.

YÜKSEK Ödenecek Ödenmemiş Ödemeye Sahip Olmanın Avantajları

1. Şirketin, aksi takdirde alacaklılarına ödemek zorunda kalacağı parayı kullanmak için daha fazla zamanı var. Bu, büyümeye yatırım yapmak veya ortaya çıkan fırsatlardan yararlanmak için kullanılabilir.
2. Alacaklılar, şirketin faturalarını zamanında ödeme konusunda iyi bir geçmişe sahip olduğunu bildikleri için yüksek DPO'lu bir şirkete kredi vermeye daha istekli olabilirler.
3. Yüksek bir DPO, daha uzun ödeme koşulları veya erken ödeme indirimleri gibi daha iyi koşullar elde etmek için tedarikçilerle bir müzakere aracı olarak kullanılabilir.

YÜKSEK Ödenecek Ödenmemiş Günlere sahip olmanın dezavantajları

1. Yüksek bir DPO, bir şirketin yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli nakit yaratmaya çalıştığının bir işareti olabilir. Bu, yeni finansman bulmayı zorlaştırabilir ve şirketi borçlarını ödememe riskiyle karşı karşıya bırakabilir.
2. Alacaklılar, DPO sürekli olarak yüksekse, bir şirketin faturalarını ödeme kabiliyeti konusunda endişelenebilir. Bu, daha yüksek faiz oranları veya daha kısa ödeme vadeleri talep etmelerine yol açabilir.
3. Yüksek bir DPO, şirketin alacaklıları ve tedarikçileri ile olan ilişkilerini zorlayabilir.

DÜŞÜK Ödenecek Ödenmemiş Günlere sahip olmanın avantajları

1. Düşük bir DPO, bir şirketin faturalarını zamanında ödediğini ve elinde fazla nakit olabileceğini gösterir. Bu, yeni finansman bulmayı kolaylaştırabilir ve şirketin kredi notunu yükseltebilir.
2. Düşük bir DPO, şirketin alacaklıları ve tedarikçileri ile olan ilişkilerini geliştirebilir.
3. Düşük bir DPO, daha düşük faiz oranları veya daha uzun ödeme vadeleri gibi daha iyi şartlar elde etmek için alacaklılarla müzakere aracı olarak kullanılabilir.

DÜŞÜK Ödenecek Ödenmemiş Günlere sahip olmanın dezavantajları

1. Düşük DPO, bir şirketin nakdini verimli kullanmadığının ve yatırım fırsatlarını kaçırdığının bir işareti olabilir.
2. Düşük bir DPO, bir şirketin tedarikçilerden erken ödeme indirimlerinden yararlanmadığını gösterebilir.
3. Düşük bir DPO, faturalarının ödenmesi için sürekli olarak daha uzun süre bekleyen müşterileri ile şirketin ilişkilerini zorlayabilir.

Finansal Modelleme ve Analiz Uygulamaları

Finansal modellemede, DPO ve bir firmanın faturalarını ödemesi için geçen ortalama gün sayısı anahtar kavramlardır.

Bir şirketin FCFF'sini (firmaya serbest nakit akışı) hesapladığınızda, net işletme sermayesindeki değişimler nakit akışını etkileyecek, ayrıca faturaları ödemek için geçen ortalama gün sayısı da değerlemeyi etkileyecektir.

Çözüm!

Sonuç olarak, Ödenecek Ödenmemiş Günlerin şirketler için önemli bir finansal ölçüt olduğu açıktır. Ödenecek Ödenmemiş Gün Sayısı oranı, bir şirketin mali durumu ve faturalarını zamanında ödeme yeteneği hakkında fikir verebilir.

Aynı zamanda bir şirketin alacaklıları ve tedarikçileri ile müzakere gücünün iyi bir göstergesidir. Kalan Ödenecek Günler, bir şirketin gelecekteki nakit akışlarını tahmin etmek ve mali sağlığını değerlendirmek için mali modellemede kullanılabilir.

Ödenmemiş Ödenecek Günler hakkında ne düşünüyorsunuz? Şirketler için önemli bir metrik olduğunu düşünüyor musunuz? Aşağıdaki yorumlarda bize bildirin!