Giorni pagabili in sospeso (DPO) – Definizione, calcolo ed esempi

I giorni pagabili in sospeso (DPO) sono una misura della rapidità con cui un'azienda paga le bollette e le fatture dai suoi creditori. Si riferisce al numero medio di giorni necessari a un'azienda per rimborsare i propri debiti. Di conseguenza, i giorni pagabili in sospeso sono un'indicazione dell'efficacia con cui un'azienda gestisce i propri conti passivi.

I giorni pagabili in sospeso possono anche essere utilizzati come predittori di futuri problemi di flusso di cassa. Un DPO elevato indica che un'azienda impiega molto tempo per pagare le fatture, il che potrebbe essere un segnale che l'azienda sta lottando per generare liquidità sufficiente per far fronte ai propri obblighi. Un DPO basso, d'altra parte, suggerisce che un'azienda sta pagando le bollette in modo tempestivo e potrebbe avere liquidità in eccesso a portata di mano. I giorni pagabili in sospeso sono in genere espressi come numero di giorni.

Cosa sono i giorni pagabili in sospeso?

Definizione: i giorni pagabili in sospeso sono definiti come una metrica che misura il tempo medio in giorni impiegato da un'impresa per saldare i propri creditori. Di solito viene confrontato con il consueto ciclo di pagamento del settore per determinare se la politica di pagamento dell'azienda è aggressiva o cauta.

I giorni di pagamento in sospeso possono essere influenzati da una serie di fattori, tra cui i termini di pagamento, l'affidabilità creditizia del cliente e la media del settore. I giorni pagabili in sospeso possono anche essere influenzati da fattori stagionali come l'aumento degli acquisti durante le festività natalizie.

Importanza dei giorni pagabili in sospeso

I giorni pagabili in sospeso sono importanti perché rappresentano una delle metriche chiave utilizzate per valutare la liquidità di un'azienda. I giorni pagabili in sospeso sono anche una componente chiave del coefficiente del capitale circolante, che è una misura della salute finanziaria a breve termine di un'azienda.

Un elevato numero di giorni da pagare in sospeso indica che un'azienda impiega molto tempo per pagare le fatture, il che potrebbe indicare che l'azienda sta lottando per generare liquidità sufficiente per far fronte ai propri obblighi. Un basso numero di giorni da pagare in sospeso, d'altra parte, suggerisce che un'azienda sta pagando le bollette in modo tempestivo e potrebbe avere liquidità in eccesso a portata di mano.

I giorni pagabili in sospeso sono una metrica importante da monitorare per i creditori e gli investitori perché possono essere un indicatore precoce di difficoltà finanziarie. I giorni di pagamento in sospeso sono importanti anche per il management perché possono aiutarli a valutare la posizione di liquidità dell'azienda e identificare le aree in cui è possibile apportare miglioramenti.

Formula eccezionale giorni pagabili

La formula per calcolare i giorni pagabili in sospeso è:

Giorni pagabili in sospeso = (Conti pagabili medi / COGS) x Numero di giorni nel periodo contabile

Dove,

COGS (costo delle merci vendute) = Inventario iniziale + P – Inventario finale

P rappresenta gli acquisti qui.

Come calcolare DPO? (con esempio)

I giorni pagabili in sospeso possono essere calcolati dividendo i conti pagabili di una società per il costo delle merci vendute e quindi moltiplicando tale numero per il numero di giorni nel periodo.

Ad esempio, supponiamo che la società A abbia conti da pagare di $ 10.000 e un costo delle merci vendute di $ 50.000 per il mese di gennaio. Il calcolo sarebbe simile a questo:

$ 10.000 / $ 50.000 = 0,2

0,2 x 31 (il numero di giorni di gennaio) = 6,2

Ciò significa che la società A impiegherebbe in media sei giorni per saldare i suoi debiti se pagasse le fatture solo una volta al mese. Se la società A pagasse le sue fatture due volte al mese, i giorni pagabili in sospeso verrebbero ridotti della metà a tre giorni.

I giorni pagabili in sospeso possono anche essere calcolati su base annua. Per fare ciò, dividi semplicemente i conti medi pagabili per il costo delle merci vendute, quindi moltiplica quel numero per 365 (il numero di giorni in un anno).

Ad esempio, supponiamo che la società B abbia debiti per $ 120.000 e un costo delle merci vendute di $ 600.000 per l'anno. Il calcolo sarebbe simile a questo:

$ 120.000 / $ 600.000 = 0,2

0,2 x 365 = 73

Ciò significa che la società B impiegherebbe in media 73 giorni per estinguere i debiti se pagasse le fatture solo una volta all'anno. Se la società B pagasse le sue fatture due volte all'anno, i giorni pagabili in sospeso verrebbero dimezzati a 36,5 giorni.

Giorni pagabili in sospeso e ciclo di conversione in contanti

I giorni pagabili in sospeso sono una metrica chiave nel ciclo di conversione in contanti, che è una misura della capacità di un'azienda di convertire il proprio inventario in contanti. Il ciclo di conversione in contanti viene calcolato aggiungendo i giorni di inventario in sospeso (DIO) ai giorni di vendita in sospeso (DSO) e sottraendo i giorni pagabili in sospeso (DPO).

DPO, DSO e DIO di un'azienda hanno tutti un impatto sul suo ciclo di conversione in contanti. Un'azienda con un DPO elevato avrà un ciclo di conversione in contanti più lungo perché impiega più tempo a pagare le bollette. Un'azienda con un DSO elevato avrà anche un ciclo di conversione in contanti più lungo perché impiega più tempo per riscuotere il pagamento dai propri clienti. Un'azienda con un DIO elevato avrà un ciclo di conversione in contanti più breve perché impiega meno tempo per convertire il proprio inventario in contanti.

La formula dei giorni pagabili in sospeso può essere utilizzata per calcolare il ciclo di conversione in contanti di un'azienda. La formula per il ciclo di conversione in contanti è-

CCC = DIO + DSO – DPO

Dove,

DIO (Giorni inventario in sospeso) = (Inventario iniziale + P – Inventario finale) / 2

P rappresenta gli acquisti qui.

DSO (Giorni vendite in sospeso) = (Contabilità clienti × Numero di giorni) / Vendite

Il numero di giorni nel denominatore dovrebbe essere 365 per un calcolo annualizzato.

DPO (Giorni pagabili in sospeso) = (Contabilità fornitori × Numero di giorni) / COGS

COGS (costo delle merci vendute) = Inventario iniziale + P – Inventario finale

P rappresenta gli acquisti qui.

La formula del ciclo di conversione in contanti può essere utilizzata per valutare la liquidità di una società e la sua capacità di pagare i suoi obblighi a breve termine. Una società con un ciclo di conversione in contanti più breve è generalmente considerata in una migliore salute finanziaria rispetto a una società con un ciclo di conversione in contanti più lungo.

Rapporto giorni pagabili in sospeso

Il rapporto dei giorni pagabili in sospeso è calcolato dividendo i giorni pagabili in sospeso per il numero di giorni del periodo. Questo rapporto misura quanti giorni, in media, impiega un'azienda per pagare le sue fatture.

Un indice di giorni pagabili in sospeso più elevato indica che un'azienda impiega molto tempo per pagare le fatture, il che potrebbe indicare che l'azienda sta lottando per generare liquidità sufficiente per far fronte ai propri obblighi.

Un rapporto di giorni pagabili in sospeso inferiore, d'altra parte, suggerisce che un'azienda sta pagando le bollette in modo tempestivo e potrebbe avere liquidità in eccesso a portata di mano.

Il rapporto dei giorni pagabili in sospeso è una metrica importante da monitorare per i creditori e gli investitori perché può essere un indicatore precoce di difficoltà finanziarie. Il rapporto dei giorni pagabili in sospeso è importante anche per il management perché può aiutarli a valutare la posizione di liquidità dell'azienda e identificare le aree in cui è possibile apportare miglioramenti.

La formula del rapporto Giorni pagabili in sospeso è

Rapporto DPO = Giorni pagabili in sospeso / Numero di giorni nel periodo

Il numero di giorni nel denominatore dovrebbe essere 365 per un calcolo annualizzato.

Ad esempio, se una società ha giorni pagabili in sospeso di 30 giorni e il periodo è di 365 giorni, il rapporto giorni pagabili in sospeso sarebbe:

Rapporto DPO = 30 / 365

Rapporto DPO = 0,082

Ciò significa che, in media, l'azienda impiega 8,2 giorni per pagare le fatture.

Il rapporto dei giorni pagabili in sospeso può essere utilizzato per confrontare le aziende all'interno dello stesso settore per vedere quali stanno pagando le fatture in modo tempestivo. Può anche essere utilizzato per confrontare il rapporto dei giorni pagabili in sospeso di un'azienda nel tempo per vedere se c'è una tendenza al miglioramento o al deterioramento.

DPO alto vs DPO basso

I giorni pagabili in sospeso o DPO sono il numero di giorni che un'azienda impiega per pagare le fatture dai suoi creditori commerciali. In altre parole, è una misura di quanto tempo impiega un'azienda a pagare le bollette. Un DPO alto significa che un'azienda impiega più tempo a pagare le bollette, mentre un DPO basso significa che un'azienda sta pagando le bollette più rapidamente.

Ci sono vantaggi e svantaggi nell'avere un DPO alto o basso.

Vantaggi di avere un ALTO numero di giorni pagabili in sospeso

1. L'azienda ha più tempo per utilizzare il denaro che altrimenti dovrebbe pagare i suoi creditori. Questo può essere utilizzato per investire nella crescita o sfruttare le opportunità che si presentano.
2. I creditori potrebbero essere più disposti a estendere il credito a un'azienda con un DPO elevato perché sanno che l'azienda ha una buona esperienza nel pagamento delle bollette in tempo.
3. Un DPO elevato può essere utilizzato come strumento di negoziazione con i fornitori al fine di ottenere condizioni migliori, come termini di pagamento più lunghi o sconti per pagamenti anticipati.

Svantaggi di avere un ALTO numero di giorni pagabili in sospeso

1. Un DPO elevato può indicare che un'azienda sta lottando per generare liquidità sufficiente per far fronte ai propri obblighi. Ciò può rendere difficile l'ottenimento di nuovi finanziamenti e può mettere l'azienda a rischio di insolvenza sui propri debiti.
2. I creditori possono preoccuparsi della capacità di un'azienda di pagare le bollette se il DPO è costantemente alto. Ciò può portarli a richiedere tassi di interesse più elevati o termini di pagamento più brevi.
3. Un DPO elevato può mettere a dura prova i rapporti dell'azienda con i suoi creditori e fornitori.

Vantaggi di avere un BASSO giorni pagabili in sospeso

1. Un DPO basso indica che un'azienda sta pagando le bollette in modo tempestivo e potrebbe avere liquidità in eccesso a portata di mano. Ciò può facilitare l'ottenimento di nuovi finanziamenti e può migliorare il rating creditizio dell'azienda.
2. Un DPO basso può migliorare i rapporti dell'azienda con i suoi creditori e fornitori.
3. Un DPO basso può essere utilizzato come strumento di negoziazione con i creditori al fine di ottenere condizioni migliori, come tassi di interesse più bassi o termini di pagamento più lunghi.

Svantaggi di avere un BASSO giorni pagabili in sospeso

1. Un DPO basso può essere un segnale che un'azienda non sta utilizzando la propria liquidità in modo efficiente e potrebbe perdere opportunità di investimento.
2. Un DPO basso può indicare che un'azienda non sta approfittando degli sconti sui pagamenti anticipati dei fornitori.
3. Un DPO basso può mettere a dura prova i rapporti dell'azienda con i suoi clienti se attendono costantemente più a lungo il pagamento delle loro fatture.

Applicazioni nella modellazione e analisi finanziaria

Nella modellazione finanziaria, il DPO e il numero medio di giorni necessari a un'azienda per pagare le bollette sono concetti chiave.

Quando si calcola il FCFF (free cash flow to the firm) di una società, le variazioni del capitale circolante netto influiranno sul flusso di cassa, inoltre il numero medio di giorni impiegati per pagare le bollette influenzerà anche la valutazione.

Conclusione!

Nella nota conclusiva, è chiaro che i giorni pagabili in sospeso sono un'importante metrica finanziaria per le aziende. Il rapporto dei giorni pagabili in sospeso può fornire informazioni sulla salute finanziaria di un'azienda e sulla sua capacità di pagare le bollette in tempo.

È anche un buon indicatore del potere negoziale di un'azienda con i suoi creditori e fornitori. I giorni pagabili in sospeso possono essere utilizzati nei modelli finanziari per prevedere i flussi di cassa futuri di un'azienda e per valutare la sua salute finanziaria.

Cosa ne pensi dei giorni pagabili in sospeso? Pensi che sia una metrica importante per le aziende? Fateci sapere nei commenti qui sotto!