Días pendientes de pago (DPO): definición, cálculo y ejemplos

Los días pendientes de pago (DPO) es una medida de la rapidez con que una empresa paga sus cuentas y facturas de sus acreedores. Se refiere al número promedio de días que le toma a una empresa pagar sus cuentas por pagar. Como resultado, los días pendientes de pago son una indicación de la eficacia con la que una empresa administra sus cuentas por pagar.

Los días pendientes de pago también se pueden utilizar como predictor de futuros problemas de flujo de caja. Un DPO alto indica que una empresa está tardando mucho en pagar sus facturas, lo que podría ser una señal de que la empresa está luchando por generar suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones. Un DPO bajo, por otro lado, sugiere que una empresa está pagando sus facturas a tiempo y puede tener un exceso de efectivo disponible. Los días pendientes de pago generalmente se expresan como un número de días.

¿Qué son los días pendientes de pago?

Definición: Los días pendientes de pago se definen como una métrica que mide el tiempo promedio en días que una empresa tarda en pagar a sus acreedores. Por lo general, se compara con el ciclo de pago habitual de la industria para determinar si la política de pago de la empresa es agresiva o cautelosa.

Los días pendientes de pago pueden verse afectados por una serie de factores, incluidos los términos de pago, la solvencia del cliente y el promedio de la industria. Los días pendientes de pago también pueden verse afectados por factores estacionales, como el aumento de las compras durante la temporada navideña.

Importancia de los días pendientes de pago

Los días pendientes de pago son importantes porque es una de las métricas clave que se utilizan para evaluar la liquidez de una empresa. Los días pendientes de pago también son un componente clave del índice de capital de trabajo, que es una medida de la salud financiera a corto plazo de una empresa.

Un número alto de días pendientes de pago indica que una empresa está tardando mucho en pagar sus facturas, lo que podría ser una señal de que la empresa está luchando por generar suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones. Por otro lado, un número bajo de días pendientes de pago sugiere que una empresa está pagando sus cuentas de manera oportuna y puede tener un exceso de efectivo disponible.

Los días pendientes de pago son una métrica importante para que los acreedores e inversores la controlen porque puede ser un indicador temprano de dificultades financieras. Los días pendientes de pago también son importantes para la administración porque pueden ayudarlos a evaluar la posición de liquidez de la empresa e identificar áreas en las que se pueden realizar mejoras.

Fórmula de días por pagar pendientes

La fórmula para calcular los días pendientes de pago es:

Días por pagar pendientes = (Promedio de cuentas por pagar / COGS) x Número de días en el período contable

Dónde,

COGS (costo de los bienes vendidos) = Inventario inicial + P – Inventario final

P representa compras aquí.

¿Cómo calcular el DPO? (Con ejemplo)

Los días pendientes de pago se pueden calcular dividiendo las cuentas por pagar de una empresa por el costo de los bienes vendidos y luego multiplicando ese número por el número de días del período.

Por ejemplo, supongamos que la empresa A tiene cuentas por pagar de $10 000 y un costo de los bienes vendidos de $50 000 para el mes de enero. El cálculo quedaría así:

$10 000 / $50 000 = 0,2

0,2 x 31 (el número de días de enero) = 6,2

Esto significa que la Compañía A tardaría un promedio de seis días en liquidar sus cuentas por pagar si solo pagara sus facturas una vez al mes. Si la Compañía A pagara sus facturas dos veces al mes, los días pendientes de pago se reducirían a la mitad a tres días.

Los días pendientes de pago también se pueden calcular sobre una base anual. Para hacer esto, simplemente divida las cuentas por pagar promedio por el costo de los bienes vendidos y luego multiplique ese número por 365 (el número de días en un año).

Por ejemplo, supongamos que la empresa B tiene cuentas por pagar de $120 000 y un costo de los bienes vendidos de $600 000 para el año. El cálculo quedaría así:

$120 000 / $600 000 = 0,2

0,2 x 365 = 73

Esto significa que la empresa B tardaría un promedio de 73 días en liquidar sus cuentas por pagar si solo pagara sus facturas una vez al año. Si la empresa B pagara sus facturas dos veces al año, los días pendientes de pago se reducirían a la mitad a 36,5 días.

Días pendientes de pago y el ciclo de conversión de efectivo

Los días pendientes de pago son una métrica clave en el ciclo de conversión de efectivo, que es una medida de la capacidad de una empresa para convertir su inventario en efectivo. El ciclo de conversión de efectivo se calcula sumando los Días pendientes de inventario (DIO) a los Días pendientes de ventas (DSO) y restando los Días pendientes de pago (DPO).

Los DPO, DSO y DIO de una empresa tienen un impacto en su ciclo de conversión de efectivo. Una empresa con un DPO alto tendrá un ciclo de conversión de efectivo más largo porque les lleva más tiempo pagar sus facturas. Una empresa con un DSO alto también tendrá un ciclo de conversión de efectivo más largo porque les lleva más tiempo cobrar el pago de sus clientes. Una empresa con un DIO alto tendrá un ciclo de conversión de efectivo más corto porque le tomará menos tiempo convertir su inventario en efectivo.

La fórmula de días pendientes de pago se puede utilizar para calcular el ciclo de conversión de efectivo de una empresa. La fórmula para el ciclo de conversión de efectivo es:

CCC = DIO + DSO – DPO

Dónde,

DIO (Días de inventario pendiente) = (Inventario inicial + P – Inventario final) / 2

P representa compras aquí.

DSO (Días de ventas pendientes) = (Cuentas por cobrar × Número de días) / Ventas

El número de días en el denominador debe ser 365 para un cálculo anualizado.

DPO (Días pendientes de pago) = (Cuentas por pagar × Número de días) / COGS

COGS (costo de los bienes vendidos) = Inventario inicial + P – Inventario final

P representa compras aquí.

La fórmula del ciclo de conversión de efectivo se puede utilizar para evaluar la liquidez de una empresa y su capacidad para pagar sus obligaciones a corto plazo. Generalmente se considera que una empresa con un ciclo de conversión de efectivo más corto goza de mejor salud financiera que una empresa con un ciclo de conversión de efectivo más largo.

Relación de días por pagar pendientes

El índice de Días Pagadores Pendientes se calcula dividiendo los Días Pagadores Pendientes por el número de días del período. Este ratio mide cuántos días, de media, tarda una empresa en pagar sus facturas.

Un índice de días pendientes de pago más alto indica que una empresa está tardando mucho en pagar sus facturas, lo que podría ser una señal de que la empresa está luchando por generar suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones.

Por otro lado, un índice de días pendientes de pago más bajo sugiere que una empresa está pagando sus facturas de manera oportuna y puede tener un exceso de efectivo disponible.

El índice de días pendientes de pago es una métrica importante para que los acreedores e inversores la controlen porque puede ser un indicador temprano de dificultades financieras. El índice de días pendientes de pago también es importante para la gerencia porque puede ayudarlos a evaluar la posición de liquidez de la empresa e identificar áreas en las que se pueden realizar mejoras.

La fórmula del índice de Días por pagar pendientes es

Ratio DPO = Días Pagaderos Pendientes / Número de días del periodo

El número de días en el denominador debe ser 365 para un cálculo anualizado.

Por ejemplo, si una empresa tiene días pendientes de pago de 30 días y el período es de 365 días, entonces el índice de días pendientes de pago sería:

Ratio de OPD = 30 / 365

Relación de OPD = 0,082

Esto significa que, en promedio, la empresa tarda 8,2 días en pagar sus facturas.

El índice de días pendientes de pago se puede utilizar para comparar empresas dentro de la misma industria para ver cuáles están pagando sus facturas de manera oportuna. También se puede utilizar para comparar el índice de días pendientes de pago de una empresa a lo largo del tiempo para ver si hay una tendencia de mejora o deterioro.

Alto DPO vs Bajo DPO

Días pendientes de pago o DPO es el número de días que una empresa tarda en pagar sus facturas de sus acreedores comerciales. En otras palabras, es una medida de cuánto tiempo le toma a una empresa pagar sus cuentas. Un DPO alto significa que una empresa tarda más en pagar sus facturas, mientras que un DPO bajo significa que una empresa paga sus facturas más rápidamente.

Hay ventajas y desventajas de tener un DPO alto o bajo.

Ventajas de tener un ALTO Días por Pagar Pendientes

1. La empresa tiene más tiempo para utilizar el efectivo que, de otro modo, tendría que pagar a sus acreedores. Esto se puede utilizar para invertir en crecimiento o aprovechar las oportunidades a medida que surjan.
2. Los acreedores pueden estar más dispuestos a otorgar crédito a una empresa con un DPO alto porque saben que la empresa tiene un buen historial de pago de sus facturas a tiempo.
3. Un DPO alto se puede utilizar como herramienta de negociación con los proveedores para obtener mejores condiciones, como plazos de pago más largos o descuentos por pago anticipado.

Desventajas de tener ALTOS Días por Pagar Pendientes

1. Un DPO alto puede ser una señal de que una empresa está luchando por generar suficiente efectivo para cumplir con sus obligaciones. Esto puede dificultar la obtención de nueva financiación y puede poner a la empresa en riesgo de incumplimiento de pago de sus deudas.
2. Los acreedores pueden preocuparse por la capacidad de una empresa para pagar sus facturas si el DPO es constantemente alto. Esto puede llevarlos a exigir tasas de interés más altas o plazos de pago más cortos.
3. Un DPO alto puede poner a prueba las relaciones de la empresa con sus acreedores y proveedores.

Ventajas de tener un BAJO Días por Pagar Pendiente

1. Un DPO bajo indica que una empresa está pagando sus facturas a tiempo y puede tener exceso de efectivo disponible. Esto puede facilitar la obtención de nueva financiación y puede mejorar la calificación crediticia de la empresa.
2. Un DPO bajo puede mejorar las relaciones de la empresa con sus acreedores y proveedores.
3. Un DPO bajo se puede utilizar como una herramienta de negociación con los acreedores para obtener mejores términos, como tasas de interés más bajas o plazos de pago más largos.

Desventajas de tener BAJO Días por Pagar Pendientes

1. Un DPO bajo puede ser una señal de que una empresa no está utilizando su efectivo de manera eficiente y puede estar perdiendo oportunidades de inversión.
2. Un DPO bajo puede indicar que una empresa no está aprovechando los descuentos por pago anticipado de los proveedores.
3. Un DPO bajo puede ejercer presión sobre las relaciones de la empresa con sus clientes si estos esperan constantemente más tiempo para que se paguen sus facturas.

Aplicaciones en modelado y análisis financiero

En el modelado financiero, el DPO y el promedio de días que tarda una empresa en pagar sus facturas son conceptos clave.

Cuando calcula FCFF (flujo de caja libre para la empresa) de una empresa, las variaciones en el capital de trabajo neto afectarán el flujo de caja, además, la cantidad promedio de días necesarios para pagar las facturas también influirá en la valoración.

¡Conclusión!

En la nota final, está claro que los días pendientes de pago son una métrica financiera importante para las empresas. El índice de días por pagar pendientes puede brindar información sobre la salud financiera de una empresa y su capacidad para pagar sus facturas a tiempo.

También es un buen indicador del poder de negociación de una empresa con sus acreedores y proveedores. Los días pendientes de pago se pueden utilizar en modelos financieros para pronosticar los flujos de efectivo futuros de una empresa y evaluar su salud financiera.

¿Qué opinas sobre los días pendientes de pago? ¿Crees que es una métrica importante para las empresas? ¡Háganos saber en los comentarios a continuación!