Days Payable Outstanding (DPO) – Definisi, Perhitungan dan Contoh

Days payable outstanding (DPO) adalah ukuran seberapa cepat perusahaan membayar tagihan dan faktur dari krediturnya. Ini mengacu pada jumlah rata-rata hari yang dibutuhkan perusahaan untuk membayar kembali hutang dagangnya. Akibatnya, hari hutang beredar merupakan indikasi seberapa efektif perusahaan mengelola hutang dagangnya.

Hutang hari beredar juga dapat digunakan sebagai prediktor masalah arus kas masa depan. DPO yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan membutuhkan waktu lama untuk membayar tagihannya, yang bisa menjadi tanda bahwa perusahaan sedang berjuang untuk menghasilkan cukup uang tunai untuk memenuhi kewajibannya. Sebaliknya, DPO yang rendah menunjukkan bahwa perusahaan membayar tagihannya tepat waktu dan mungkin memiliki kelebihan uang tunai. Hutang hari terhutang biasanya dinyatakan sebagai jumlah hari.

Apa itu Hutang Hari Terutang?

Definisi: Days payable outstanding didefinisikan sebagai metrik yang mengukur waktu rata-rata dalam hari yang dibutuhkan perusahaan untuk melunasi krediturnya. Biasanya dibandingkan dengan siklus pembayaran industri yang biasa untuk menentukan apakah kebijakan pembayaran perusahaan agresif atau hati-hati.

Hutang harian yang belum dibayar dapat dipengaruhi oleh sejumlah faktor, termasuk ketentuan pembayaran, kelayakan kredit pelanggan, dan rata-rata industri. Hutang hari terhutang juga dapat dipengaruhi oleh faktor musiman seperti peningkatan pembelian selama musim liburan.

Pentingnya Days Payable Outstanding

Hutang hari beredar penting karena merupakan salah satu metrik utama yang digunakan untuk menilai likuiditas perusahaan. Hutang harian juga merupakan komponen kunci dari rasio modal kerja, yang merupakan ukuran kesehatan keuangan jangka pendek perusahaan.

Hutang hari yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan membutuhkan waktu lama untuk membayar tagihannya, yang bisa menjadi tanda bahwa perusahaan sedang berjuang untuk menghasilkan cukup uang tunai untuk memenuhi kewajibannya. Hutang hari rendah yang belum dibayar, di sisi lain, menunjukkan bahwa perusahaan membayar tagihannya tepat waktu dan mungkin memiliki kelebihan uang tunai.

Hutang harian merupakan metrik penting bagi kreditur dan investor untuk dipantau karena dapat menjadi indikator awal kesulitan keuangan. Hutang hari beredar juga penting bagi manajemen karena dapat membantu mereka menilai posisi likuiditas perusahaan dan mengidentifikasi area di mana perbaikan dapat dilakukan.

Hari Hutang Outstanding Formula

Formula untuk menghitung Days Payable Outstanding adalah-

Hari Hutang Hutang = (Rata-rata Hutang Dagang / COGS) x Jumlah Hari dalam Periode Akuntansi

Di mana,

HPP (harga pokok penjualan) = Persediaan awal + P – Persediaan Akhir

P mewakili pembelian di sini.

Bagaimana Menghitung DPO? (Dengan Contoh)

Hutang hari beredar dapat dihitung dengan membagi hutang perusahaan dengan harga pokok penjualannya dan kemudian mengalikan angka tersebut dengan jumlah hari dalam periode tersebut.

Sebagai contoh, katakanlah Perusahaan A memiliki hutang dagang sebesar $10.000 dan harga pokok penjualan sebesar $50.000 untuk bulan Januari. Perhitungannya akan terlihat seperti ini:

$10.000 / $50.000 = 0,2

0,2 x 31 (jumlah hari di bulan Januari) = 6,2

Ini berarti bahwa Perusahaan A membutuhkan waktu rata-rata enam hari untuk melunasi hutang dagangnya jika hanya membayar tagihannya sebulan sekali. Jika Perusahaan A membayar tagihannya dua kali per bulan, jumlah hari yang harus dibayar akan dipotong setengah hingga tiga hari.

Hutang hari terutang juga dapat dihitung secara tahunan. Untuk melakukannya, cukup bagi rata-rata utang usaha dengan harga pokok penjualan, lalu kalikan angka tersebut dengan 365 (jumlah hari dalam setahun).

Sebagai contoh, katakanlah Perusahaan B memiliki hutang usaha sebesar $120.000 dan harga pokok penjualan sebesar $600.000 untuk tahun tersebut. Perhitungannya akan terlihat seperti ini:

$120.000 / $600.000 = 0,2

0,2 x 365 = 73

Ini berarti bahwa Perusahaan B membutuhkan waktu rata-rata 73 hari untuk melunasi hutang dagangnya jika hanya membayar tagihannya sekali setahun. Jika Perusahaan B membayar tagihannya dua kali per tahun, jumlah hari yang harus dibayar akan dipotong setengah menjadi 36,5 hari.

Hari Hutang Beredar dan Siklus Konversi Kas

Hutang harian adalah metrik kunci dalam siklus konversi kas, yang merupakan ukuran kemampuan perusahaan untuk mengubah inventarisnya menjadi uang tunai. Siklus konversi tunai dihitung dengan menambahkan Days Inventory Outstanding (DIO) ke Days Sales Outstanding (DSO) dan mengurangkan Days Payable Outstanding (DPO).

DPO, DSO, dan DIO perusahaan semuanya berdampak pada siklus konversi kasnya. Perusahaan dengan DPO tinggi akan memiliki siklus konversi kas yang lebih lama karena membutuhkan waktu lebih lama untuk membayar tagihannya. Perusahaan dengan DSO tinggi juga akan memiliki siklus konversi kas yang lebih lama karena membutuhkan waktu lebih lama untuk menagih pembayaran dari pelanggannya. Perusahaan dengan DIO tinggi akan memiliki siklus konversi kas yang lebih pendek karena mereka membutuhkan lebih sedikit waktu untuk mengubah inventaris mereka menjadi uang tunai.

Rumus hari hutang beredar dapat digunakan untuk menghitung siklus konversi kas perusahaan. Rumus untuk siklus konversi tunai adalah-

CCC = DIO + DSO – DPO

Di mana,

DIO ( Inventaris Hari Beredar) = (Inventaris awal + P – Inventaris akhir) / 2

P mewakili pembelian di sini.

DSO ( Hari Penjualan Beredar) = (Piutang usaha×Jumlah hari) / Penjualan

Jumlah hari dalam penyebut harus 365 untuk perhitungan tahunan.

DPO ( Hutang Hari Beredar) = (Hutang usaha×Jumlah hari) / COGS

HPP (harga pokok penjualan) = Persediaan awal + P – Persediaan Akhir

P mewakili pembelian di sini.

Rumus siklus konversi kas dapat digunakan untuk menilai likuiditas perusahaan dan kemampuannya untuk membayar kewajiban jangka pendeknya. Perusahaan dengan siklus konversi kas yang lebih pendek umumnya dianggap memiliki kesehatan keuangan yang lebih baik daripada perusahaan dengan siklus konversi kas yang lebih panjang.

Rasio Hutang Hutang Harian

Rasio Days Payable Outstanding dihitung dengan membagi Days Payable Outstanding dengan jumlah hari dalam periode tersebut. Rasio ini mengukur berapa hari, rata-rata, yang dibutuhkan perusahaan untuk membayar tagihannya.

Rasio Days Payable Outstanding yang lebih tinggi menunjukkan bahwa perusahaan membutuhkan waktu lama untuk membayar tagihannya, yang bisa menjadi tanda bahwa perusahaan sedang berjuang untuk menghasilkan cukup uang tunai untuk memenuhi kewajibannya.

Sebaliknya, rasio Days Payable Outstanding yang lebih rendah menunjukkan bahwa perusahaan membayar tagihannya tepat waktu dan mungkin memiliki kelebihan uang tunai.

Rasio Days Payable Outstanding merupakan metrik penting bagi kreditur dan investor untuk dipantau karena dapat menjadi indikator awal kesulitan keuangan. Rasio Days Payable Outstanding juga penting bagi manajemen karena dapat membantu mereka menilai posisi likuiditas perusahaan dan mengidentifikasi area yang dapat diperbaiki.

Rumus rasio Days Payable Outstanding adalah

Rasio DPO = Hutang Hari Terutang / Jumlah hari dalam periode

Jumlah hari dalam penyebut harus 365 untuk perhitungan tahunan.

Misalnya, jika suatu perusahaan memiliki Days Payable Outstanding 30 hari dan jangka waktu 365 hari, maka rasio Days Payable Outstanding adalah-

Rasio DPO = 30/365

Rasio DPO = 0,082

Artinya, rata-rata, perusahaan membutuhkan waktu 8,2 hari untuk membayar tagihannya.

Rasio Days Payable Outstanding dapat digunakan untuk membandingkan perusahaan dalam industri yang sama untuk melihat mana yang membayar tagihan mereka secara tepat waktu. Ini juga dapat digunakan untuk membandingkan rasio Days Payable Outstanding perusahaan dari waktu ke waktu untuk melihat apakah ada kecenderungan peningkatan atau penurunan.

DPO Tinggi vs DPO Rendah

Hari yang harus dibayar terutang atau DPO adalah jumlah hari yang dibutuhkan perusahaan untuk membayar tagihannya dari kreditur dagangnya. Dengan kata lain, ini adalah ukuran berapa lama perusahaan membayar tagihannya. DPO yang tinggi berarti perusahaan membutuhkan waktu lebih lama untuk membayar tagihannya, sedangkan DPO yang rendah berarti perusahaan membayar tagihannya lebih cepat.

Ada keuntungan dan kerugian memiliki DPO tinggi atau rendah.

Keuntungan memiliki High Days Payable Outstanding

1. Perusahaan memiliki lebih banyak waktu untuk menggunakan uang tunai yang jika tidak harus membayar kreditornya. Ini dapat digunakan untuk berinvestasi dalam pertumbuhan atau memanfaatkan peluang yang muncul.
2. Kreditur mungkin lebih bersedia memberikan kredit kepada perusahaan dengan DPO tinggi karena mereka tahu bahwa perusahaan tersebut memiliki rekam jejak yang baik dalam membayar tagihannya tepat waktu.
3. DPO yang tinggi dapat digunakan sebagai alat negosiasi dengan pemasok untuk mendapatkan persyaratan yang lebih baik, seperti jangka waktu pembayaran yang lebih lama atau diskon untuk pembayaran lebih awal.

Kerugian memiliki Hutang Hari TINGGI Beredar

1. DPO yang tinggi dapat menjadi tanda bahwa perusahaan sedang berjuang untuk menghasilkan cukup uang untuk memenuhi kewajibannya. Hal ini dapat mempersulit perolehan pembiayaan baru dan dapat membuat perusahaan berisiko gagal bayar atas utangnya.
2. Kreditor mungkin mengkhawatirkan kemampuan perusahaan untuk membayar tagihannya jika DPO secara konsisten tinggi. Hal ini dapat menyebabkan mereka menuntut suku bunga yang lebih tinggi atau jangka waktu pembayaran yang lebih pendek.
3. DPO yang tinggi dapat membebani hubungan perusahaan dengan kreditur dan pemasoknya.

Keuntungan memiliki LOW Days Payable Outstanding

1. DPO rendah menunjukkan bahwa perusahaan membayar tagihannya tepat waktu dan mungkin memiliki kelebihan uang tunai. Hal ini dapat mempermudah perolehan pembiayaan baru dan dapat meningkatkan peringkat kredit perusahaan.
2. DPO yang rendah dapat meningkatkan hubungan perusahaan dengan kreditur dan pemasoknya.
3. DPO yang rendah dapat digunakan sebagai alat negosiasi dengan kreditur untuk mendapatkan persyaratan yang lebih baik, seperti suku bunga yang lebih rendah atau jangka waktu pembayaran yang lebih lama.

Kerugian memiliki LOW Days Payable Outstanding

1. DPO yang rendah mungkin merupakan tanda bahwa perusahaan tidak menggunakan uangnya secara efisien dan mungkin kehilangan peluang investasi.
2. DPO yang rendah dapat mengindikasikan bahwa perusahaan tidak memanfaatkan diskon pembayaran awal dari pemasok.
3. DPO yang rendah dapat membebani hubungan perusahaan dengan pelanggannya jika mereka secara konsisten menunggu lebih lama untuk pembayaran tagihan mereka.

Aplikasi dalam Pemodelan dan Analisis Keuangan

Dalam pemodelan keuangan, DPO dan rata-rata jumlah hari yang dibutuhkan perusahaan untuk membayar tagihannya adalah konsep kuncinya.

Saat Anda menghitung FCFF (arus kas bebas ke perusahaan) perusahaan, variasi modal kerja bersih akan memengaruhi arus kas, ditambah jumlah rata-rata hari yang dibutuhkan untuk membayar tagihan juga akan memengaruhi penilaian.

Kesimpulan!

Pada catatan penutup, jelas bahwa Days Payable Outstanding merupakan metrik keuangan yang penting bagi perusahaan. Days Payable Outstanding ratio dapat memberikan wawasan tentang kesehatan keuangan perusahaan dan kemampuannya membayar tagihan tepat waktu.

Ini juga merupakan indikator yang baik dari kekuatan negosiasi perusahaan dengan kreditur dan pemasoknya. Days Payable Outstanding dapat digunakan dalam pemodelan keuangan untuk memperkirakan arus kas masa depan perusahaan dan untuk menilai kesehatan keuangannya.

Apa pendapat Anda tentang Days Payable Outstanding? Apakah menurut Anda ini merupakan metrik penting bagi perusahaan? Beri tahu kami di komentar di bawah!