Defter Değeri Formülü - Tanım ve Hesaplama

Defter değeri, muhasebe dünyasında bir şirketin finansal bilançosundaki bir varlığın net değeridir, finansal veya yatırım dünyasında ise defter değeri, bir şirketin tüm varlıklarının toplam değeri eksi yükümlülükleri olarak anlaşılır.

Defter değeri, bir şirketin finansal tablolarda ifade edilen özsermaye değeridir. Yalnızca şirketin piyasa değeri ile bağlantılıdır ve toplam varlıklarından yükümlülüklerini ve şirketin maddi olmayan duran varlıklarını çıkararak hesaplanabilir.

Defter değeri, bir şirketin hisselerinin doğru resmini paylaşır. Bu makale, defter değeri tanımını, defter değeri formülünü ve net defter değeri ile piyasa değeri arasındaki farkı tartışacaktır.

Kitap Değeri Nedir?

Tanım: Defter değeri, şirketin mali tablolarında özellikle bilançolarda belirtildiği gibi, şirketlerin hesap veya defterleriyle ilgili olarak özkaynak değeri olarak tanımlanır. Bir şirketin gerçek değerini bulmaya yardımcı olur. Birleşik Krallık'ta defter değeri, net varlık değeri olarak popülerdir. Taşınan değer olarak da bilinir.

Şirketin tüm varlıklarını tasfiye etmesi ve borç ve gider gibi tüm yükümlülüklerin ödemelerini temizlemesi durumunda şirketin net değerini belirleyen finansal bir ölçüm olarak da anlayabilirsiniz. Bir şirketin defter değeri genellikle piyasa değerinden daha düşüktür.

Net defter değerinin bir başka referansı, şirketin feshedilmesi durumunda yatırımcının alacağı teorik tutardır. Defter Değeri, bir şirketin finansal durumunu yatırımcılara ve bir yatırım olarak kabiliyetini sunar. Her yatırımcının sermaye yatırmak için daha iyi bir karar vermesi her zaman gereklidir ve defter değeri onlar için belirleme prosedürünü kolaylaştırabilir.

Defter Değerinin Önemi

Defter Değeri, bir şirketin imajının ılımlı ve doğru resmini temsil ettiği için değerlemede önemli bir anahtar olarak kabul edilir. Yatırımcılar tarafından bir şirketin toplam değerini bulmak için kullanılır.

Özellikle şirketin değerinin düştüğünü veya mağazaların fiyatlarının yükseldiğini düşündüklerinde yatırımcıların hisse senetleri üzerinde iyi fırsatlar bulmasını sağlar.

Değer, şirketten elde edilen mevcut tarihsel verilere göre belirlenir ve kesinlikle öznel bir rakam değildir. Defter Değerini değerlendirerek, yatırımcılar ve piyasa analistleri bir şirketin ve yatırım için net değerinin iyi bir görünümünü elde edebilirler.

Ayrıca, Defter Değeri, yatırımcıların şirketin finansmanı ve değeri hakkında bir genel bakış elde etmeleri için çok önemlidir. Bu nedenle, Kitap Değeri çeşitli şekillerde önemlidir,

• Değer düşüklüğü veya aşırı değerli olup olmadığının şirket stokunun analiz edilmesi
• Piyasa analizine düşkündür ve diğer şirketin hisse değeriyle karşılaştırır
• İşletme sermayesi, yani şirketin günlük operasyonları için mevcut para hakkında uygun ayrıntıları toplar
• İşletme Sermayesi Oranı, Borç / Öz Sermaye Oranı, Borç Oranı, Fiyat-defter oranı, Cari oran vb. dahil olmak üzere çeşitli finansal oranların hesaplanması

Formül ile Defter Değeri Nasıl Hesaplanır?

Şirketin borçlarını (borç, giderler) şirketin varlıklarından (tüm malların, mülklerin, fonların ve diğer şeylerin değerinden) çıkararak hesaplayabilirsiniz.

Aşağıdaki formülleri kullanarak bir varlığın Defter Değerini, bir şirketin Defter Değerini, toplam varlıkları ve toplam borçları belirleyebilirsiniz.

Bir Varlığın Defter Değeri = Orijinal Maliyet – Birikmiş Amortisman

Bir Şirketin Defter Değeri = Toplam Varlıklar - Toplam Borçlar

Toplam Varlıklar = Duran Varlıklar + Dönen Varlıklar

Toplam Borçlar = Cari Olmayan Borçlar + Cari Borçlar

Şirketin bilançosunda Defter Değeri Bulma

Şirketin bilançosunda, Defter Değeri varlıklar şeklinde listelenir (varlığın orijinal maliyeti ile birikmiş amortisman arasındaki fark).

Her şirket için Defter Değeri, şirketin varlıkları ve yükümlülükleri arasındaki çıkarma olan bilançodaki özkaynaklara eşittir.

Defter Değerleri ve Piyasa Değeri

Defter değeri, finansal tablolarında belirtildiği gibi, bir işletmenin hesaplarındaki veya defterlerindeki değeri olarak anlaşılır. Hissedarların şirketi tasfiye etmeleri halinde alacakları miktardır. Matematiksel olarak, şirketin toplam borçlarını şirketin toplam varlıklarından ayırarak elde edebilirsiniz.

Piyasa değeri, bir şirketin borsaya göre değeri ile ilişkilidir. Bir varlığın piyasada alabileceği fiyatı ifade eder. Şirketler için piyasa değeri olarak anlaşılabilir. Şirketin mevcut hisse senetlerini mevcut piyasa fiyatı ile çarparak piyasa değerini hesaplayabilirsiniz.

Kitap Değeri Örnekleri

Microsoft Corp.'un (MSFT) Haziran'da sona eren 2020 mali yılına ilişkin bilançosuna göre, şirketin toplam varlıkları yaklaşık 301 milyar dolar, toplam yükümlülükleri ise 183 milyar dolar civarındaydı.

Bu şekilde defter değeri 118 milyar dolardı (301 milyar dolar – 183 milyar dolar).

Piyasa Değeri Örnekleri

30 Haziran 2020'deki Microsoft mali yılının sonunda, şirketin 7,57 milyar hissesi vardı ve şirketin hisse senedi fiyatı o gün hisse başına 203,51 dolardan kapandı.

Dolayısıyla, piyasa değeri veya piyasa değeri 1.540,6 milyar dolar (7.57 milyar * 203.51 dolar) civarındaydı.

Hisse Başına Defter Değeri (BVPS) Tanımı

Hisse başına defter değeri, hisse başına göre adi hissedarın mevcut öz sermayesinin bir ölçümüdür. Başka bir deyişle, kamu adi hisse senedinin toplam ödenmemiş adi hisse senedi sayısına oranını ifade eder. Hisse başına Defter Değerini değerlendirmek için aşağıdaki formülü kullanabilirsiniz, yani,

Hisse başına defter değeri = (toplam özsermaye – imtiyazlı özsermaye)/ortalama adi hisse senedi sayısı

Bu notta, hisse senedi ihraçları veya hisse geri alımları gibi önemli olayların hesaplamanın sonucunu engellemesini önlemek için toplam standart satış sayısı yerine ortalama beklenen satış sayısının değerine ihtiyaç vardır.

Hisse başına defter değeri, mucitlerin şirketin hissesi için sıklıkla analiz ettiği bir başka endüstriyel ölçümdür. BVPS piyasa değerinden yüksekse, şirket şüphesiz hisse senetlerini net değerinden daha düşük bir değerde alıp satıyor ve bu nedenle değer düşüklüğüne uğramış demektir. Öte yandan, piyasa değerinden daha düşük BVPS, hisse senetlerinin şirket değerinden daha fazla ticaretini teşvik eder ve bu nedenle aşırı değerli olarak adlandırılır.

Maddi Ortak Sermaye

Maddi Ortak Sermaye, ABD Federal Hükümeti'nin yakın zamanda sorunlu bankaların hesaplanmasında tanıttığı Defter Değerinin önemli bir çeşididir.

Maddi Ortak Sermaye, Defter Değeri ile maddi olmayan duran varlıkların, şerefiyenin ve imtiyazlı öz sermayenin çıkarılmasından hesaplanabilir. Şirketin en muhafazakar değeri ve değerine en iyi yaklaşımı belirlemesine yardımcı olur.

Dolayısıyla, Maddi Ortak Sermaye, tercih edilen öz sermayeyi maddi defter değerinden değerlendirir. Şirketlerin, sahiplerine ve özellikle adi hisse senedine şirketin değerini tahmin etmede daha iyi bir iş çıkarmasına yardımcı olur. Tek kelimeyle, Maddi Ortak Sermaye, şirketin hissedarlarına ve yatırımcılarına defter değerinin etkin bir şekilde değerlemesini sağlar.

Defter Değeri ve Öz Sermaye

Bilançoda defter değeri, özkaynak değerine eşittir, ancak gerçekte ikisi de farklıdır.

Defter Değeri, şirketin borçlarından ve maddi olmayan duran varlıklarından şirket varlıklarının değerinin çıkarılmasıyla ölçülür. Sıfırdan büyük veya sıfırdan küçük olabilir. Bazen defter değeri de sıfıra eşittir.

Öte yandan, özkaynak, şirketin tüm hisselerinin ve şirketin tüm kazançlarının toplam değeridir. Değeri ayrıca sıfırdan büyük, küçük veya sıfıra eşit olabilir.

Defter Değerinin Sınırlamaları

Kitap değerleri de birkaç sınırlamayla karşı karşıyadır ve bunlar

1. Komplikasyonlar

Defter değerinin doğruluğu oldukça önemlidir ve bu, amortisman olan uygun ayarlamayı gerektirir. Ancak, defter değerlerinin hesaplanmasında karmaşıklık sunan farklı düzeltme yöntemlerinin, muhasebe ilkelerinin ve diğer ilgili konuların mevcudiyeti.

2. Güncellenmedi

Bilançonun nadir yayınları, üç ayda bir veya yıllık olarak güncellendiği için Defter Değerinin önemli bir sorunudur. Ancak, yatırımcıların her ay en son rakamlara güvenmeleri gerekiyor ve bilançoların çeyrek güncellemeleri genellikle yatırımcıları rahatsız ediyor.

3. Maddi olmayan duran varlıklar hariçtir

Yalnızca maddi varlıkları eklemek ve fikri mülkiyet ve markalaşma gibi maddi olmayan varlıkları dikkate almamak, defter değerinin en büyük dezavantajlarından biridir. Burada maddi olmayan duran varlık olarak tamamen insan sermayesine bağlı olan şirketlerin değerlendirilmesi çok zordur.

4. Büyümeye daha az odaklanma

Varlıklar ve yükümlülükler şirketin tam imajını temsil edemez. Ayrıca, gelişime büyük miktarda yatırım yapan şirketler genellikle zarara uğrar ve bu da defter değerinin negatif olmasına neden olur. Rakam, fiyat-defter oranını değerlendirmek için kullanılırsa, değer, şirketin düşük değerli veya sıkıntılı durumunu gösterebilir.

5. Kaliteye gereken önemin verilmemesi

Defter Değeri, şirketin varlıklarını veya pazarlama fiyatını örneklemez. Varlıklar, ekipmanın eskidiği veya daha az güvenilir olduğu zaman içinde şirkete değer sunabilir. Dolayısıyla Defter Değeri şirketi doğru bir şekilde yansıtmamaktadır.

Çözüm!

Defter değeri genellikle belirli bir tarihte bir şirketin bilançosuna kaydedilen 'taşıyıcı değer' olarak adlandırılır. Şirketlerin toplu olarak büyümesine yardımcı olan ve çok sayıda yatırımcı ve hissedarın ilgisini çeken bir muhasebe ölçümüdür.

Bu nedenle, defter değeri, varlık değerlemesi yapmak ve bir şirketin gerçek değerini belirlemek için büyük ölçüde kullanılan bir finansal ölçüttür. Hisse senetlerine sermaye yatırmadan önce yatırımcıların veya tüccarların uyması gereken en önemli uyarılardan biri, şirketin Defter Değerine ve profiline dikkat etmektir.

Defter Değeri, bir şirketin genel görünümünü ve hisse senetlerinin durumunu aşırı değerli veya düşük değerli olarak kontrol etmenin tek yoludur.