صيغة القيمة الدفترية - التعريف والحساب

القيمة الدفترية هي القيمة الصافية للأصل في الميزانية العمومية للشركة في عالم المحاسبة بينما في العالم المالي أو الاستثماري ، تُفهم القيمة الدفترية على أنها القيمة الإجمالية لجميع أصول الشركة مطروحًا منها التزاماتها.

القيمة الدفترية هي قيمة حقوق ملكية الشركة التي يتم التعبير عنها في البيانات المالية. إنه مرتبط فقط بالقيمة السوقية للشركة ويمكن حسابها عن طريق طرح التزاماتها وأصول الشركة غير الملموسة من إجمالي أصولها.

تشارك القيمة الدفترية الصورة الدقيقة لأسهم الشركة. تناقش هذه المقالة تعريف القيمة الدفترية ، وصيغة القيمة الدفترية ، والفرق بين صافي القيمة الدفترية والقيمة السوقية.

ما هي القيمة الدفترية؟

التعريف: يتم تعريف القيمة الدفترية على أنها قيمة حقوق الملكية للشركات من حيث صلتها بحساباتها أو دفاترها كما هو مذكور في البيانات المالية للشركة خاصة في الميزانيات العمومية. يساعد في إيجاد القيمة الحقيقية للشركة. في المملكة المتحدة ، تعتبر القيمة الدفترية شائعة مثل صافي قيمة الأصول. ومن المعروف أيضا باسم القيمة الدفترية.

قد تفهمها أيضًا على أنها مقياس مالي يحدد صافي قيمة الشركة إذا قامت الشركة بتصفية جميع أصولها وتصفية مدفوعات جميع الالتزامات مثل الديون والنفقات. القيمة الدفترية للشركة أقل بشكل عام من قيمتها السوقية.

مرجع آخر لصافي القيمة الدفترية هو المبلغ النظري الذي سيحصل عليه المستثمر في حالة إنهاء الشركة. تقدم القيمة الدفترية الوضع المالي للشركة للمستثمرين وقدرتها على الاستثمار. من الضروري دائمًا أن يتخذ كل مستثمر قرارًا أفضل لاستثمار رأس المال ، وقد تخفف القيمة الدفترية من إجراءات التحديد بالنسبة لهم.

أهمية القيمة الدفترية

تعتبر القيمة الدفترية مفتاحًا أساسيًا في التقييم لأنها تمثل الصورة المعتدلة والدقيقة لصورة الشركة. يتم استخدامه من قبل المستثمرين للعثور على القيمة الإجمالية للشركة.

إنها تمكن المستثمرين من إيجاد صفقات جيدة على الأسهم ، خاصة عندما يعتقدون أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها أو ارتفاع سعر المتاجر.

يتم تحديد القيمة من خلال البيانات التاريخية المتاحة من الشركة وبالتأكيد ليست رقمًا شخصيًا. من خلال تقييم القيمة الدفترية ، يمكن للمستثمرين ومحللي السوق الحصول على نظرة مستقبلية جيدة للشركة وصافي قيمتها للاستثمار.

علاوة على ذلك ، تعتبر القيمة الدفترية ضرورية للمستثمرين للحصول على نظرة عامة على تمويل الشركة وقيمتها. لذلك ، تعتبر القيمة الدفترية مهمة من نواحٍ مختلفة مثل ،

• تحليل أسهم الشركة سواء كانت مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها
• ينغمس في تحليل السوق ويقارن مع قيمة أسهم الشركة الأخرى
• يجمع التفاصيل المناسبة عن رأس المال العامل ، أي الأموال المتاحة لعمليات الشركة اليومية
• حساب العديد من النسب المالية التي تشمل نسبة رأس المال العامل ، نسبة الدين إلى حقوق الملكية ، نسبة الدين ، نسبة السعر إلى الدفتر ، النسبة الحالية ، إلخ.

كيف تحسب القيمة الدفترية بالصيغة؟

يمكنك حسابها عن طريق طرح التزامات الشركة (الديون ، المصروفات) من أصول الشركة (قيمة جميع السلع ، الممتلكات ، الأموال ، وأشياء أخرى).

باستخدام الصيغ التالية ، يمكنك تحديد القيمة الدفترية للأصل ، والقيمة الدفترية للشركة ، وإجمالي الأصول ، وإجمالي الخصوم.

القيمة الدفترية للأصل = التكلفة الأصلية - الاستهلاك المتراكم

القيمة الدفترية للشركة = إجمالي الأصول - إجمالي المطلوبات

إجمالي الأصول = الأصول غير المتداولة + الأصول الجارية

إجمالي المطلوبات = الخصوم غير المتداولة + الخصوم المتداولة

إيجاد القيمة الدفترية في الميزانية العمومية للشركة

في الميزانية العمومية للشركة ، يتم سرد القيمة الدفترية في شكل أصول (الفرق بين التكلفة الأصلية للأصل والاستهلاك المتراكم).

لكل شركة ، القيمة الدفترية تساوي حقوق المساهمين في الميزانية العمومية وهي الطرح بين أصول الشركة وخصومها.

قيم الكتاب مقابل القيمة السوقية

تُفهم القيمة الدفترية ببساطة على أنها قيمة الأعمال في حساباتها أو دفاترها ، كما هو مذكور في بياناتها المالية. هو المبلغ الذي سيحصل عليه المساهمون إذا قاموا بتصفية الشركة. رياضياً ، يمكنك الحصول عليها عن طريق التمييز بين إجمالي مطلوبات الشركة وإجمالي أصول الشركة.

ترتبط القيمة السوقية بقيمة الشركة حسب سوق الأوراق المالية. يشير إلى السعر الذي قد تحصل عليه الأصول في السوق. بالنسبة للشركات ، يمكن فهمها على أنها رسملة سوقية. يمكنك حساب القيمة السوقية بضرب أسهم الشركة القائمة بسعر السوق الحالي.

أمثلة على القيمة الدفترية

وفقًا للميزانية العمومية لشركة Microsoft Corp (MSFT) للسنة المالية 2020 المنتهية في يونيو ، بلغ إجمالي أصول الشركة حوالي 301 مليار دولار ، في حين بلغ إجمالي المطلوبات حوالي 183 مليار دولار.

وبهذه الطريقة ، بلغت قيمتها الدفترية 118 مليار دولار (301 مليار دولار - 183 مليار دولار).

أمثلة على القيمة السوقية

في نهاية السنة المالية لشركة Microsoft في 30 يونيو 2020 ، كان لدى الشركة 7.57 مليار سهم قائم ، بالإضافة إلى إغلاق سعر سهم الشركة عند 203.51 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في ذلك اليوم.

وبالتالي ، بلغت قيمتها السوقية أو قيمتها السوقية حوالي 1540.6 مليار دولار (7.57 مليار * 203.51 دولار).

تعريف القيمة الدفترية للسهم (BVPS)

القيمة الدفترية للسهم الواحد هي قياس حقوق الملكية المتاحة للمساهم العادي وفقًا للسهم الواحد. بطريقة أخرى ، يشير إلى نسبة الأسهم العادية العامة إلى إجمالي عدد الأسهم العادية القائمة. يمكنك استخدام الصيغة المذكورة أدناه لتقييم القيمة الدفترية للسهم الواحد ، وهذا هو ،

القيمة الدفترية للسهم = (إجمالي حقوق المساهمين - حقوق المساهمين الممتازين) / متوسط ​​عدد الأسهم العادية

في هذه الملاحظة ، هناك حاجة إلى قيمة متوسط ​​عدد المبيعات المتوقعة بدلاً من إجمالي عدد المبيعات القياسية لمنع الأحداث المهمة مثل إصدارات الأسهم أو عمليات إعادة شراء الأسهم من إعاقة نتيجة الحساب.

القيمة الدفترية للسهم الواحد هي مقياس صناعي آخر يحلله المخترعون في كثير من الأحيان لمخزون الشركة. إذا كانت BVPS أعلى من القيمة السوقية ، فلا شك أن الشركة تتداول الأسهم بأقل من صافي ثروتها ، وبالتالي فهي مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. من ناحية أخرى ، فإن قيمة BVPS الأقل من القيمة السوقية تعزز تداول الأسهم بأكثر من قيمة الشركة ، وبالتالي يشار إليها على أنها مبالغ فيها.

الأسهم العادية الملموسة

الأسهم العادية الملموسة هي متغير مهم للقيمة الدفترية التي أدخلتها الحكومة الفيدرالية الأمريكية مؤخرًا في حساب البنوك المتعثرة.

يمكن حساب حقوق الملكية العامة الملموسة من طرح القيمة الدفترية والأصول غير الملموسة والشهرة وحقوق الملكية المفضلة. يساعد الشركة على تحديد القيمة الأكثر تحفظًا وأفضل تقريب لقيمتها.

لذلك ، تقوم الأسهم العادية الملموسة بتقييم حقوق الملكية المفضلة من القيمة الدفترية الملموسة. يساعد الشركات على القيام بعمل أفضل لتقدير قيمة الشركة لأصحابها ، وعلى وجه التحديد ، الأسهم العادية. باختصار ، توفر الأسهم العادية الملموسة التقييم الفعال للقيمة الدفترية لأصحاب المصلحة والمستثمرين في الشركة.

قيمة الكتاب مقابل حقوق الملكية

في الميزانية العمومية ، القيمة الدفترية تساوي قيمة حقوق المساهمين ولكن في الواقع ، كلاهما مختلفان.

يتم قياس القيمة الدفترية عن طريق طرح قيمة أصول الشركة من مطلوبات الشركة والأصول غير الملموسة. يمكن أن يكون أكبر من الصفر أو أقل من الصفر. في بعض الأحيان ، القيمة الدفترية تساوي الصفر أيضًا.

من ناحية أخرى ، حقوق الملكية هي القيمة الإجمالية لجميع أسهم الشركة وجميع أرباح الشركة. يمكن أن تكون قيمته أيضًا أكبر من أو أقل من أو تساوي الصفر.

حدود القيمة الدفترية

تواجه قيم الكتاب أيضًا قيودًا قليلة ، وهي كذلك

1. المضاعفات

تعد دقة القيمة الدفترية مهمة للغاية ، وهذا يتطلب التعديل المناسب وهو الاستهلاك. لكن توافر طرق التعديل المختلفة ، ومبادئ المحاسبة ، وغيرها من الموضوعات المعنية التي تقدم التعقيد في حساب القيم الدفترية.

2. لم يتم تحديثه

تعد المنشورات النادرة للميزانية العمومية مشكلة رئيسية للقيمة الدفترية حيث يتم تحديثها كل ثلاثة أشهر أو سنويًا. ولكن ، يحتاج المستثمرون إلى الاعتماد على أحدث الأرقام في كل شهر وترقية ربع سنوية للميزانيات العمومية غالبًا ما يزعج المستثمرين.

3. يتم استبعاد الأصول غير الملموسة

تعد إضافة الأصول الملموسة فقط وعدم مراعاة الأصول غير الملموسة مثل الملكية الفكرية والعلامات التجارية أحد العوائق الرئيسية للقيمة الدفترية. هنا ، يصعب تقييم الشركات التي تعتمد كليًا على رأس المال البشري كأصول غير ملموسة.

4. تركيز أقل على النمو

الأصول والخصوم غير قادرة على تمثيل الصورة الكاملة للشركة. علاوة على ذلك ، فإن الشركات التي تستثمر مبالغ ضخمة في التنمية غالبًا ما تتعرض لخسارة ، وينتج عن ذلك قيمة دفترية سلبية. إذا تم استخدام الرقم لتقييم نسبة السعر إلى الدفتر ، يمكن أن تشير القيمة إلى حالة الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو المؤلمة.

5. عدم الاهتمام بالجودة

القيمة الدفترية لا تمثل أصول الشركة أو سعرها التسويقي. يمكن أن تقدم الأصول قيمة للشركة بمرور الوقت عندما تصبح المعدات قديمة أو أقل موثوقية. لذا ، فإن القيمة الدفترية لا تعكس الشركة بدقة.

استنتاج!

غالبًا ما يشار إلى القيمة الدفترية باسم "القيمة الدفترية" التي يتم تسجيلها في الميزانية العمومية للشركة في تاريخ معين. إنه قياس محاسبي يساعد الشركات على النمو بشكل جماعي ويجذب عددًا كبيرًا من المستثمرين والمساهمين.

لذلك ، فإن القيمة الدفترية هي مقياس مالي يستخدم إلى حد كبير للقيام بتقييم الأصول وتحديد الجدارة الفعلية للشركة. من أهم التحذيرات التي يجب على المستثمرين أو المتداولين اتباعها قبل استثمار رأس المال في الأسهم الانتباه إلى القيمة الدفترية للشركة وملفها الشخصي.

القيمة الدفترية هي الطريقة الوحيدة للتحقق من نظرة عامة على الشركة وحالة مخزونها فيما يتعلق بوضعها كمبالغ في القيمة أو بأقل من قيمتها.