Serbest Fon Yöneticisi - Tanımı, İşlevleri, Türleri ve Gereksinimleri

Hedge Fund Manager, başkalarının parasını hedge fonlarına yatıran kişidir. Hedge fonlar, hisse senetleri, tahviller ve diğer menkul kıymetler dahil olmak üzere çeşitli varlıklara yatırım yapmak için farklı yatırımcılardan gelen sermayeyi bir araya getiren yatırım araçlarıdır.

Hedge fon yöneticileri, genellikle piyasaları derinlemesine anlayan çok deneyimli yatırımcılardır. Güçlü bir risk yönetimi anlayışına ve karmaşık yatırım kararlarını hızlı bir şekilde alma yeteneğine sahip olmalıdırlar. Ek olarak, hedge fonları tipik olarak bir seferde milyarlarca dolar yatırım yapabildiğinden, büyük miktarlarda parayı etkin bir şekilde yönetebilmeleri gerekir.

Hedge Fon Yöneticisi nedir?

Tanım: Hedge fon yöneticisi, başkalarının parasını hedge fonlarına yatıran kişidir. Hedge fonlar, hisse senetleri, tahviller ve diğer menkul kıymetler dahil olmak üzere çeşitli varlıklara yatırım yapmak için farklı yatırımcılardan gelen sermayeyi bir araya getiren yatırım araçlarıdır. Hedge fon yöneticileri tipik olarak piyasalarda geniş deneyime ve derin bir risk yönetimi anlayışına sahiptir.

Hedge fon yöneticileri, müşterileri adına yatırım yapmak için agresif ticaret yöntemleri kullanır. Yatırımcılara hedefler, likidite gereksinimleri ve ücret yapıları belirlemede yardımcı olurlar. Yatırım bankacıları, varlık yöneticileri, özel sermaye şirketleri ve riskten korunma fonları, onları istihdam eden kuruluşlardan sadece birkaçıdır. Genellikle yatırım bankacılığı işletmeleri, varlık yönetimi şirketleri ve özel sermaye şirketleri için uzun saatler çalışırlar. Zamanlarının çoğu, yatırım analizine, model oluşturmaya ve müşterilerle etkileşime harcanır.

Bir Serbest Fon Yöneticisini Anlamak

Piyasalar hakkında derin bir anlayışa sahip deneyimli bir yatırımcı olarak, bir hedge fon yöneticisi, karmaşık yatırım kararlarını hızlı bir şekilde almaktan ve büyük miktarda parayı yönetmekten sorumludur. Hedge fon yöneticileri, risk yönetimi konusunda güçlü becerilere sahip olmalı ve müşterileri için en uygun getirileri elde etmek için agresif ticaret yöntemleri uygulayabilmelidir.

Hedge fonları kurmak için bir hedge fon yöneticisi, profesyonel portföy yöneticileri ve analistleri istihdam eden bir finansal şirket veya bireydir. Hedge fon yöneticileri, genellikle yatırımcılardan iki ve yirmilik bir düzenleme şeklinde ödenen ortalamanın üzerinde tazminat alırlar. Hedge fon yöneticileri belirli bir yatırım tekniğinde uzmanlaşır ve bunu fon portföyünün misyonunun temeli olarak kullanır.

En iyi hedge fon yöneticileri, Wall Street'teki en iyi ücretli işlerden bazılarını elinde tutuyor ve birçoğu yedi veya sekiz haneli maaş alıyor. Hedge fon yöneticisi olmakla ilgileniyorsanız, güçlü analitik beceriler geliştirmek ve finans sektöründe çalışarak kapsamlı deneyim kazanmak önemlidir. Ek olarak, mükemmel iletişim becerilerine sahip olmanız ve büyük miktarda parayı etkili bir şekilde yönetebilmeniz gerekecektir.

İster deneyimli bir yatırımcı olun, ister yeni başlıyor olun, bir hedge fon yöneticisi olarak kariyer yapmak için birçok fırsat var. Doğru beceri ve deneyim kombinasyonu ile, bu heyecan verici ve dinamik alanda mükemmel bir gelir elde ederken yatırımcıların finansal hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olabilirsiniz.

Hedge Fonlar nedir?

Hedge fonlar, hisse senetleri, tahviller ve diğer menkul kıymetler dahil olmak üzere çeşitli varlıklara yatırım yapmak için farklı yatırımcılardan gelen sermayeyi bir araya getiren yatırım araçlarıdır. Hedge fonlar tipik olarak çok çeşitlidir, bu da çok çeşitli varlık sınıflarına yatırım yapabilecekleri anlamına gelir. Bu tür bir fon, genellikle yüksek riskli yatırımlar olarak kabul edildiğinden, yalnızca akredite yatırımcılar tarafından kullanılabilir. Hedge fon yöneticileri tipik olarak piyasalarda geniş deneyime ve derin bir risk yönetimi anlayışına sahiptir.

Hedge fonlar, hedeflerine ulaşmak için çeşitli yatırım stratejileri kullanan aktif, küresel portföy yöneticileridir. Hedge fonlar, daha yüksek getiri elde etmek için genellikle kaldıraç ve açığa satış kullanır. Hedge fonlar genellikle sınırlı ortaklıklar olarak yapılandırılır, bu da finans sektöründe çalışmak anlamına gelir.

İlk Serbest Fon

Hedge fonlar yüzyıllardır var olmuştur, ancak modern hedge fonunun geçmişi 1949'a kadar uzanabilir. O yıl, Alfred Winslow Jones, hem uzun hem de kısa pozisyonlar tutarak riskten korunma veya riski dengeleme fikrine dayanan bir hedge fonu başlattı. farklı stoklarda. Bu strateji bugün hala birçok hedge fonu tarafından kullanılmaktadır.

Alfred Winslow Jones'un şirketi AW Jones & Co., ilk hedge fonu olarak kabul edilir. Jones'un farklı hisse senetlerinde hem uzun hem de kısa pozisyon tutma stratejisi, riskten korunma veya dengeleme fikrine dayanıyordu. Bu tür bir yatırım stratejisi bugün hala birçok hedge fonu tarafından kullanılmaktadır.

Riskten korunma fonlarının ilk günlerinde, bu yatırım araçları yalnızca varlıklı ve etkili yatırımcılar için mevcuttu. Ancak bugün, yeterli sermayeye sahip herkes bir hedge fonuna yatırım yapabilir. Hedge fon yöneticisi olarak kariyer yapmakla ilgileniyorsanız, finans sektöründe kapsamlı deneyim kazanmak ve güçlü analitik beceriler ve risk yönetimi uzmanlığı geliştirmek önemlidir.

Serbest Fon Ortaklıkları – İki ve Yirmi Yapısı

Hedge fonlar genellikle sınırlı ortaklıklar olarak yapılandırılır; bu, fon yöneticisinin genel ortak olduğu ve yatırımcıların sınırlı ortak olduğu anlamına gelir. Genel ortak, tipik olarak, yönetim altındaki toplam varlıkların %2'si kadar bir yönetim ücreti ve kârın %20'si kadar bir performans ücreti alır.

Sınırlı ortaklar sermayelerini hedge fonuna yatırırlar ve fon yöneticisi tarafından verilen yatırım kararları üzerinde herhangi bir kontrolleri yoktur. Hedge fon yöneticileri genellikle yatırımcılara uzun-kısa stratejiler, küresel makro stratejiler ve olaya dayalı yatırım dahil olmak üzere çeşitli farklı yatırım stratejileri sunar.

Serbest Fon Türleri

Her biri kendine özgü yatırım stratejisine sahip birçok farklı hedge fon türü vardır. Hedge fon yöneticileri, hisse senetleri veya tahviller gibi belirli bir varlık sınıfına odaklanabilir veya birden fazla piyasada geniş bir varlık yelpazesine yatırım yapabilir.

1. Bir makro hedge fonu

Hisse senetleri, tahviller, emtialar ve para birimleri dahil olmak üzere çeşitli varlıklara yatırım yapan bir tür hedge fonudur. Makro hedge fonları, yatırım kararları vermek için küresel ekonomik analizleri kullanır.

2. Göreceli değerli bir hedge fonu

Değerleri birbiriyle ilişkili menkul kıymetlerde pozisyon alan bir tür hedge fonudur. Hedge fonlar, birleşme arbitrajı, sıkıntılı borç yatırımı ve dönüştürülebilir arbitraj gibi belirli stratejilere de odaklanabilir. Fiyat veya spreadlerin verimsizliklerinden yararlanır.

3. Bir öz sermaye hedge fonu

Öncelikle hisse senetlerine yatırım yapan bir tür hedge fonudur. Bu fonlar tipik olarak hem uzun vadeli hem de açığa satış stratejilerini kullanır ve ayrıca piyasaya maruz kalmalarını artırmak veya belirli risklerden korunmak için türevlere yatırım yapabilirler.

Serbest Fon Yöneticilerinin İşlevleri

Bir riskten korunma fonu yöneticisi olarak, asıl göreviniz ekibiniz tarafından verilen yatırım kararlarını denetlemek ve portföyün performansını optimize etmek olacaktır. Müşterilerinizin özel ihtiyaçlarını karşılamak için uyarlanmış yatırım stratejileri geliştirmeniz ve uygulamanız gerekecektir.

Yatırımları yönetmenin yanı sıra risk yönetiminden de sorumlu olacaksınız. Birkaç ek işlev şunlardır:

1. Potansiyel yatırımlar hakkında araştırma yapmak ve finansal verileri analiz etmek
2. Müşteriler için yatırım teklifleri ve sunumlar oluşturmak
3. Piyasadaki değişiklikleri izlemek ve gerektiğinde portföyde ayarlamalar yapmak
4. Müşterilere ve yatırımcılara performans sonuçlarının raporlanması

Riskten korunma fonu yöneticileri genellikle bankalar, varlık yönetimi firmaları veya riskten korunma fonları için çalışır. Bazı büyük firmalar, deneyimli hedge fon yöneticileri için kariyer fırsatları da sunabilir. Bu alanda kariyer yapmakla ilgileniyorsanız, finans veya ekonomi alanında ileri derecede bir dereceye ve finans endüstrisinde kapsamlı deneyime sahip olmak önemlidir. Ek olarak, bu rolde başarı için güçlü analitik beceriler ve risk yönetimi uzmanlığı şarttır.

Popüler Serbest Fon Stratejileri

En popüler hedge fon stratejilerinden bazıları şunlardır:

1. Uzun/Kısa Hisse Senedi

Uzun/kısa öz sermaye stratejisi, hisse senetlerinde hem uzun hem de kısa pozisyon almayı içerir. Bu stratejiyi uygulayan hedge fon yöneticileri hem yükselen hem de düşen hisse senedi fiyatlarından kar elde etmeyi amaçlar.

2. Küresel Makro

Küresel bir makro strateji, dünyadaki ekonomik ve politik eğilimlere dayalı olarak yatırım kararları almayı gerektirir. Bu stratejiyi kullanan riskten korunma fonu yöneticileri genellikle hisse senetleri, tahviller, emtialar ve para birimleri dahil olmak üzere çeşitli varlık sınıflarında pozisyon alırlar.

3. Olay Odaklı

Olay odaklı yatırım, kurumsal iflaslar, yeniden yapılandırmalar ve birleşmeler gibi özel durumlardan yararlanmaya odaklanan bir stratejidir. Bu stratejiyi kullanan riskten korunma fonu yöneticileri, genellikle finansal verileri analiz etme ve piyasa trendlerini yorumlama konusunda kapsamlı uzmanlığa sahiptir.

4. Hisse Senedi Piyasası Tarafsız

Hisse senedi piyasası tarafsız bir strateji, birbirini dengelemek için hisse senetlerinde uzun ve kısa pozisyon almayı gerektirir. Bu tür bir strateji, piyasanın genel yönündeki değişikliklerden ziyade, hisse senedinin altında yatan fiyat hareketlerinden kar elde etmeyi amaçlar.

5. Dönüştürülebilir Tahvil Arbitrajı

Dönüştürülebilir bir arbitraj stratejisi, dönüştürülebilir menkul kıymetlerin fiyatları ile dayanak hisse senetleri arasındaki tutarsızlıklardan yararlanmayı içerir. Bu stratejiyi kullanan riskten korunma fonu yöneticileri, genellikle hem tahvil hem de hisse senedi piyasalarında uzmanlığa sahiptir.

6. Sıkıntılı Borç

Sıkıntılı bir borç stratejisi, finansal sıkıntı içindeki şirketlerin borcuna yatırım yapmaya odaklanır. Bu stratejiyi uygulayan hedge fon yöneticileri, bu şirketlerin yeniden yapılandırılmasından veya iflasından kar elde etmeyi amaçlar.

7. Volatilite Arbitrajı

Bu stratejiyi kullanan hedge fon yöneticileri, bir varlığın fiyat hareketinden ziyade, bir varlığın oynaklığındaki değişikliklerden kar elde etmeyi amaçlar. Volatilite arbitraj stratejileri tipik olarak opsiyonlarda veya vadeli işlem sözleşmelerinde uzun ve kısa pozisyon almayı içerir.

8. Birleşme Arbitrajı

Bir birleşme arbitraj stratejisi, bir hisse senedinin mevcut fiyatı ile bir birleşme veya satın alma tamamlandıktan sonra o hisse senedinin beklenen fiyatı arasındaki farklılıklardan yararlanmaya odaklanır. Bu stratejiyi uygulayan hedge fon yöneticileri, bu farklılıklardan kazanç sağlamayı amaçlar.

Serbest Fon Yöneticisi Ücreti

Hedge fon yöneticileri, genellikle müşterileri için ürettikleri kârın bir yüzdesinin yanı sıra bir yönetim ücreti alırlar. Bazı durumlarda, riskten korunma fonu yöneticileri performansa dayalı bir bonus da alabilirler. Hedge fon yöneticisi tazminatı, hedge fonun büyüklüğüne ve başarısına bağlı olarak değişebilir.

İki ve yirmi (veya "2 ve 20"), hedge fon endüstrisindeki tipik bir ücret düzenlemesidir. Bu düzenlemeye göre, riskten korunma fonu yöneticileri %2 yönetim ücreti artı fondan elde edilen kârın %20'sini alırlar. Hedge fon yöneticileri ayrıca performansa dayalı ikramiye veya diğer teşviklere dayalı olarak ek ücret alabilirler.

Serbest Fonların Artıları ve Eksileri

Bir hedge fonuna yatırım yapmanın hem avantajları hem de dezavantajları vardır. Bir yandan, riskten korunma fonları, yatırımcılara hisse senetleri veya yatırım fonları gibi geleneksel yatırım ürünlerinden daha fazla getiri potansiyeli sunabilir. Bununla birlikte, birçok hedge fonu, bireysel yatırımcıların anlaması zor olan karmaşık stratejiler kullandığından, bu yüksek getiriler genellikle daha büyük risk taşır.

Bir hedge fonuna yatırım yapmayı düşünüyorsanız, fon yöneticisi tarafından kullanılan strateji türlerini ve ayrıca yöneticinin sicilini ve itibarını dikkatlice araştırmak önemlidir. Ayrıca, zor kazanılan paranızı bir hedge fonuna yatırmadan önce ilgili ücretleri ve kısıtlamaları anlamak çok önemlidir. Sonuç olarak, bir hedge fonunun sizin için doğru olup olmadığı, bireysel risk toleransınıza ve yatırım hedeflerinize bağlı olacaktır.

En Zengin Serbest Fon Yöneticileri

Dünyanın en zengin hedge fon yöneticileri, finans sektöründeki en başarılı ve etkili yatırımcılardan bazılarıdır. Bu üst düzey koruma fonu yöneticileri, müşterileri için tutarlı getiriler sağlayarak ve hisse senetleri veya yatırım fonları gibi diğer yatırım ürünlerinden daha iyi performans göstererek milyarlarca dolar kazandılar. Bu listedeki önemli isimler arasında George Soros, Ray Dalio ve David Tepper yer alıyor.

1. George Soros

George Soros, Macar-Amerikalı bir hedge fon yöneticisi ve milyarder yatırımcıdır. Yönetimi altında 25 milyar doların üzerinde varlığa sahip bir Serbest Fon olan Soros Fon Yönetimi'nin kurucusudur. Soros, kariyeri boyunca müşterileri için milyarlarca dolar kar elde eden tarihin en başarılı yatırımcılarından biri olarak kabul ediliyor.

2. Ray Dalio

Ray Dalio, bir hedge fon yöneticisi ve yönetimi altındaki 160 milyar doların üzerinde varlığa sahip dünyanın en büyük Hedge Fonlarından biri olan Bridgewater Associates'in kurucusudur. Dalio, kariyeri boyunca hem iyi hem de kötü piyasalardaki yatırımcılar için milyarlarca dolar kazandı. Piyasa koşullarından bağımsız olarak tutarlı bir şekilde getiri elde etme yeteneği nedeniyle geniş çapta saygı görüyor.

3. David Tepper

David Tepper, Amerikalı bir hedge fon yöneticisi ve milyarder yatırımcıdır. Yönetimi altında 20 milyar doların üzerinde varlığa sahip bir Hedge Fund olan Appaloosa Management'ın kurucusu ve başkanıdır. Tepper, agresif yatırım tarzıyla tanınır ve piyasa oynaklığından yararlanarak yatırımcıları için milyarlarca dolar kar elde etti.

Serbest Fon Yöneticisi için Profesyonel Gereksinimler

Hedge fon yatırımcıları için, eğitim ve mesleki gereksinimlerin bazıları şunlardır:

1. Eğitim

1. Finans, Miktarlar, Ekonomi ve Muhasebe alanlarında lisans derecesine sahip olmak, etkili ve agresif yatırım stratejileri yapmak için faydalı olacaktır.
2. İşletme Yüksek Lisansı (MBA), riskten korunma fonu sektöründe deneyimli yatırım yöneticileri için de önemlidir.

2. Mesleki Nitelikler

Yeminli Mali Analist (CFA) veya Yeminli Alternatif Yatırım Analisti (CAIA) olmak, riskten korunma fonu yatırımcıları için de yararlıdır.

3. Stajlar

Büyük yatırım bankacılığı firmalarında ve en iyi hedge fonlarında iyi bir staja sahip olmak, yatırım fonu, risk sermayesi, genel portföy riski, gelişen piyasalar, teşvik ücreti, sabit gelir, piyasa değeri ve çeşitli farklı faktörler hakkında iyi bir bilgiye sahip olmanızı sağlayacaktır. etkin hedge fon yönetimi ile ilişkilidir.

Çözüm!

İster riskten korunma fonu yöneticisi olarak bir kariyer peşinde koşuyor olun, ister sadece paranızı sektörün en iyi performans gösterenlerinden birine yatırmak istiyor olun, dikkate alınması gereken birçok faktör vardır.

Araştırmanızı yaparak ve Hedge Fund yatırımının arkasındaki temel kavramları anlayarak, finansal hedeflerinize ulaşmanıza yardımcı olabilecek bilinçli kararlar vermek için daha donanımlı olacaksınız.

Şimdi, son olarak, bir hedge fon yöneticisinin hedge fonlarının yönetimindeki rolünü nasıl tanımlarsınız?