Hedge Fund Manager – Definiție, Funcții, Tipuri și Cerințe

Un Hedge Fund Manager este o persoană care investește banii altora în fonduri speculate. Fondurile speculative sunt vehicule de investiții care reunesc capitalul de la diferiți investitori pentru a investi într-o varietate de active, inclusiv acțiuni, obligațiuni și alte titluri.

Administratorii de fonduri speculative sunt de obicei investitori foarte experimentați, care au o înțelegere profundă a piețelor. Ei trebuie să aibă o înțelegere puternică a managementului riscului și capacitatea de a lua rapid decizii complexe de investiții. În plus, trebuie să fie capabili să gestioneze eficient sume mari de bani, deoarece fondurile speculative pot investi de obicei miliarde de dolari la un moment dat.

Ce este Hedge Fund Manager?

Definiție: un administrator de fond speculativ este o persoană care investește banii altor persoane în fonduri speculative. Fondurile speculative sunt vehicule de investiții care reunesc capitalul de la diferiți investitori pentru a investi într-o varietate de active, inclusiv acțiuni, obligațiuni și alte titluri. Administratorii de fonduri speculative au de obicei o experiență vastă pe piețe și o înțelegere profundă a managementului riscului.

Administratorii de fonduri speculative folosesc metode de tranzacționare agresive pentru a face investiții în numele clienților lor. Aceștia ajută investitorii să stabilească obiective, cerințe de lichiditate și structuri de comisioane. Bancherii de investiții, administratorii de active, firmele de capital privat și fondurile speculative sunt doar câteva dintre organizațiile care îi angajează. În general, lucrează ore lungi pentru întreprinderile bancare de investiții, companiile de administrare a activelor și firmele de capital privat. Cea mai mare parte a timpului lor este petrecut pe analize de investiții, construcție de modele și interacțiune cu clienții.

Înțelegerea unui administrator de fonduri speculative

În calitate de investitor cu experiență, care are o înțelegere profundă a piețelor, un administrator de fonduri speculative este responsabil să ia rapid decizii complexe de investiții și să gestioneze sume mari de bani. Administratorii de fonduri speculative trebuie să aibă abilități puternice în managementul riscului și să poată folosi metode agresive de tranzacționare pentru a obține randamente optime pentru clienții lor.

Pentru a înființa fonduri speculative, un administrator de fonduri speculative este o companie financiară sau o persoană fizică care angajează manageri de portofoliu și analiști profesioniști. Administratorii de fonduri speculative primesc frecvent compensații peste medie, care sunt adesea plătite sub forma unui acord de douăzeci și doi de la investitori. Administratorii de fonduri speculative se specializează într-o anumită tehnică de investiții și o folosesc ca bază a misiunii portofoliului lor de fonduri.

Administratorii de top de fonduri speculative dețin unele dintre cele mai bine plătite locuri de muncă de pe Wall Street, mulți câștigând salarii de șapte sau opt cifre. Dacă sunteți interesat să deveniți manager de fonduri speculate, este important să vă dezvoltați abilități analitice puternice și să obțineți o experiență vastă de lucru în sectorul financiar. În plus, va trebui să aveți abilități excelente de comunicare și să fiți capabil să gestionați eficient sume mari de bani.

Indiferent dacă sunteți un investitor cu experiență sau abia la început, există multe oportunități de a urma o carieră ca administrator de fonduri speculative. Cu combinația potrivită de abilități și experiență, puteți ajuta investitorii să-și atingă obiectivele financiare, câștigând în același timp un venit excelent în acest domeniu interesant și dinamic.

Ce sunt fondurile speculative?

Fondurile speculative sunt vehicule de investiții care reunesc capitalul de la diferiți investitori pentru a investi într-o varietate de active, inclusiv acțiuni, obligațiuni și alte titluri. Fondurile speculative sunt de obicei foarte diversificate, ceea ce înseamnă că pot investi într-o gamă largă de clase de active. Acest tip de fond este de obicei disponibil doar investitorilor acreditați, deoarece sunt considerați a fi investiții cu risc ridicat. Administratorii de fonduri speculative au de obicei o experiență vastă pe piețe și o înțelegere profundă a managementului riscului.

Fondurile speculative sunt manageri de portofoliu global activi, care utilizează o varietate de strategii de investiții pentru a-și atinge obiectivele. Fondurile speculative folosesc de obicei levier și vânzări în lipsă pentru a genera randamente mai mari. Fondurile speculative sunt adesea structurate ca parteneriate în comandită, ceea ce înseamnă că lucrând în sectorul financiar.

Primul fond speculativ

Fondurile speculative există de secole, dar fondurile speculative moderne pot fi urmărite încă din 1949. În acel an, Alfred Winslow Jones a început un fond speculativ bazat pe ideea de acoperire sau compensare a riscului prin deținerea de poziții lungi și scurte. în stocuri diferite. Această strategie este folosită și astăzi de multe fonduri speculative.

Compania lui Alfred Winslow Jones, AW Jones & Co., este considerată a fi primul fond speculativ. Strategia lui Jones de a deține atât poziții lungi, cât și scurte în diferite acțiuni s-a bazat pe ideea de acoperire sau compensare a riscului. Acest tip de strategie de investiții este folosit și astăzi de multe fonduri speculative.

În primele zile ale fondurilor speculative, aceste vehicule de investiții erau disponibile doar pentru investitorii bogați și influenți. Astăzi, totuși, oricine are un capital suficient poate investi într-un fond speculativ. Dacă sunteți interesat să urmați o carieră ca administrator de fonduri speculative, este important să obțineți o experiență vastă de lucru în sectorul financiar și să vă dezvoltați abilități analitice puternice și expertiză în managementul riscurilor.

Parteneriate pentru fonduri speculative – Structura două și douăzeci

Fondurile speculative sunt de obicei structurate ca parteneriate în comandită, ceea ce înseamnă că administratorul fondului este partenerul general, iar investitorii sunt parteneri în comandită. Partenerul general primește de obicei un comision de administrare de 2% din totalul activelor gestionate și un comision de performanță de 20% din profit.

Comanditarii își investesc capitalul în fondul speculativ și nu au niciun control asupra deciziilor de investiții luate de administratorul fondului. Administratorii de fonduri speculative oferă adesea investitorilor o varietate de strategii de investiții diferite, inclusiv strategii lung-scurt, strategii macro globale și investiții bazate pe evenimente.

Tipuri de fonduri speculative

Există multe tipuri diferite de fonduri speculative, fiecare având propria strategie de investiții unică. Administratorii de fonduri speculative se pot concentra pe un anumit tip de clasă de active, cum ar fi acțiuni sau obligațiuni, sau pot investi într-o gamă largă de active pe mai multe piețe.

1. Un fond speculativ macro

Este un tip de fond speculativ care investește într-o varietate de active, inclusiv acțiuni, obligațiuni, mărfuri și valute. Fondurile speculative macro folosesc analiza economică globală pentru a lua decizii de investiții.

2. Un fond speculativ cu valoare relativă

Este un tip de fond speculativ care preia poziții în valori mobiliare ale căror valori sunt legate între ele. Fondurile speculative se pot concentra, de asemenea, pe strategii specifice, cum ar fi arbitrajul fuziunilor, investițiile în datorii în dificultate și arbitrajul convertibil. Profită de ineficiența prețului sau a spread-urilor.

3. Un fond speculativ de acțiuni

Este un tip de fond speculativ care investește în principal în acțiuni. Aceste fonduri folosesc în mod obișnuit atât strategii de vânzare pe termen lung, cât și în scurt și pot, de asemenea, să investească în instrumente derivate pentru a-și crește expunerea la piață sau pentru a acoperi anumite riscuri.

Funcțiile administratorilor de fonduri speculative

În calitate de manager de fond speculativ, rolul tău principal va fi să supraveghezi deciziile de investiții luate de echipa ta și să optimizezi performanța portofoliului. Va trebui să dezvoltați și să implementați strategii de investiții care sunt adaptate pentru a răspunde nevoilor specifice ale clienților dumneavoastră.

Pe lângă gestionarea investițiilor, veți fi responsabil și de managementul riscurilor. Câteva funcții suplimentare sunt:

1. Efectuarea cercetării asupra investițiilor potențiale și analiza datelor financiare
2. Crearea de propuneri de investitii si prezentari pentru clienti
3. Monitorizarea schimbărilor de pe piață și efectuarea ajustărilor portofoliului după caz
4. Raportarea rezultatelor performanței către clienți și investitori

Administratorii de fonduri speculative lucrează de obicei pentru bănci, firme de administrare a activelor sau fonduri speculative. Unele firme mari pot oferi, de asemenea, oportunități de carieră pentru managerii de fonduri speculative cu experiență. Dacă sunteți interesat să urmați o carieră în acest domeniu, este important să aveți o diplomă avansată în finanțe sau economie și o experiență vastă de lucru în industria financiară. În plus, abilitățile analitice puternice și expertiza în managementul riscului sunt esențiale pentru succesul în acest rol.

Strategii populare de fonduri speculative

Unele dintre cele mai populare strategii de fonduri speculative sunt

1. Acțiuni Long/Short

O strategie de acțiuni long/short implică luarea atât de poziții lungi, cât și scurte în acțiuni. Administratorii de fonduri speculative care folosesc această strategie urmăresc să profite atât de creșterea, cât și de scăderea prețurilor acțiunilor.

2. Macro globală

O macrostrategie globală presupune luarea unor decizii de investiții bazate pe tendințele economice și politice din întreaga lume. Administratorii de fonduri speculative care utilizează această strategie ocupă de obicei poziții într-o varietate de clase de active, inclusiv acțiuni, obligațiuni, mărfuri și valute.

3. Controlat de evenimente

Investițiile bazate pe evenimente sunt o strategie care se concentrează pe profitarea de situații speciale, cum ar fi falimentele corporative, restructurările și fuziunile. Administratorii de fonduri speculative care folosesc această strategie au adesea o experiență vastă în analiza datelor financiare și interpretarea tendințelor pieței.

4. Piața de acțiuni neutră

O strategie neutră din punct de vedere al pieței de acțiuni presupune luarea de poziții lungi și scurte în acțiuni pentru a se compensa reciproc. Acest tip de strategie urmărește să profite de pe urma mișcărilor de preț subiacente ale acțiunilor, mai degrabă decât din schimbările în direcția generală a pieței.

5. Arbitraj de obligațiuni convertibile

O strategie de arbitraj convertibil presupune profitarea discrepanțelor dintre prețurile titlurilor convertibile și acțiunile subiacente. Administratorii de fonduri speculative care folosesc această strategie au de obicei experiență atât în ​​piețele de obligațiuni, cât și în cele de valori.

6. Datorii în dificultate

O strategie de îndatorare în dificultate se concentrează pe investiția în datoria companiilor care se află în dificultate financiară. Administratorii de fonduri speculative care folosesc această strategie urmăresc să profite din restructurarea sau falimentul acestor companii.

7. Arbitraj de volatilitate

Administratorii de fonduri speculative care folosesc această strategie urmăresc să profite de pe urma modificărilor volatilității unui activ, mai degrabă decât de mișcarea prețului acelui activ. Strategiile de arbitraj de volatilitate implică de obicei luarea de poziții lungi și scurte în opțiuni sau contracte futures.

8. Arbitraj de fuziune

O strategie de arbitraj de fuziune se concentrează pe profitarea de discrepanțe dintre prețul actual al unui acțiuni și prețul așteptat al acțiunilor respective după finalizarea unei fuziuni sau achiziții. Administratorii de fonduri speculative care folosesc această strategie urmăresc să profite de aceste discrepanțe.

Compensarea administratorului fondului speculativ

Administratorii de fonduri speculative câștigă de obicei un procent din profiturile pe care le generează pentru clienții lor, precum și o taxă de administrare. În unele cazuri, administratorii de fonduri speculative pot primi, de asemenea, un bonus bazat pe performanță. Compensarea managerului de fond speculat poate varia în funcție de mărimea și succesul fondului de speculație.

Doi și douăzeci (sau „2 și 20”) este un aranjament tipic de taxe în industria fondurilor speculative. În cadrul acestui aranjament, administratorii de fonduri speculative câștigă o taxă de administrare de 2% plus 20% din orice profit generat de fond. Administratorii de fonduri speculative pot primi, de asemenea, compensații suplimentare bazate pe bonusuri bazate pe performanță sau alte stimulente.

Avantajele și dezavantajele fondurilor speculative

Investiția într-un fond speculat are atât avantaje, cât și dezavantaje. Pe de o parte, fondurile speculative pot oferi investitorilor un potențial de rentabilitate mai mare decât produsele tradiționale de investiții, cum ar fi acțiunile sau fondurile mutuale. Cu toate acestea, aceste randamente mai mari vin adesea cu un risc mai mare, deoarece multe fonduri speculative folosesc strategii complexe care sunt greu de înțeles de către investitorii individuali.

Dacă vă gândiți să investiți într-un fond speculat, este important să cercetați cu atenție tipurile de strategii utilizate de administratorul fondului, precum și istoricul și reputația managerului. În plus, este esențial să înțelegeți orice taxe și restricții asociate înainte de a vă investi banii câștigați cu greu într-un fond speculativ. În cele din urmă, dacă un fond speculativ este sau nu potrivit pentru dvs., va depinde de toleranța dvs. individuală la risc și de obiectivele de investiții.

Cei mai bogați manageri de fonduri speculative

Cei mai bogați administratori de fonduri speculative din lume sunt unii dintre cei mai de succes și mai influenți investitori din industria financiară. Acești administratori de fonduri speculative de top au câștigat miliarde de dolari generând profituri consistente pentru clienții lor și depășind alte produse de investiții, cum ar fi acțiunile sau fondurile mutuale. Numele notabile de pe această listă includ George Soros, Ray Dalio și David Tepper.

1. George Soros

George Soros este un manager de fonduri speculative unguro-americane și investitor miliardar. El este fondatorul Soros Fund Management, un Hedge Fund cu active gestionate de peste 25 de miliarde de dolari. Soros este considerat unul dintre cei mai de succes investitori din istorie, care a generat profituri de miliarde de dolari pentru clienții săi de-a lungul carierei sale.

2. Ray Dalio

Ray Dalio este administrator de fonduri speculative și fondator al Bridgewater Associates, unul dintre cele mai mari fonduri speculative din lume, cu active gestionate de peste 160 de miliarde de dolari. De-a lungul carierei sale, Dalio a generat miliarde de dolari pentru investitori atât pe piețele bune, cât și pe cele rele. Este respectat pe scară largă pentru capacitatea sa de a genera în mod constant profituri, indiferent de condițiile pieței.

3. David Tepper

David Tepper este un administrator de fonduri speculative americane și un investitor miliardar. El este fondatorul și președintele Appaloosa Management, un fond de acoperire cu peste 20 de miliarde de dolari în active gestionate. Tepper este cunoscut pentru stilul său agresiv de investiții și a generat profituri de miliarde de dolari pentru investitorii săi profitând de volatilitatea pieței.

Cerințe profesionale pentru un administrator de fonduri speculative

Pentru investitorii de fonduri speculative, unele dintre cerințele educaționale și profesionale sunt

1. Educație

1. A avea o diplomă de licență în Finanțe, Quants, Economie și Contabilitate va fi utilă pentru a face strategii de investiții eficiente și agresive
2. Un Master în Administrarea Afacerilor (MBA) este, de asemenea, important pentru managerii de investiții cu experiență în industria fondurilor speculative

2. Calificări profesionale

A fi un Chartered Financial Analyst (CFA) sau Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) este, de asemenea, util pentru investitorii fondurilor speculative.

3. Stagii de practică

Stagiile bune la marile firme bancare de investiții și la cele mai importante fonduri speculative vă vor permite să aveți cunoștințe bune despre fondul mutual, capitalul de risc, riscul general al portofoliului, piețele emergente, comisionul de stimulare, venitul fix, capitalizarea pieței și felul de diferiți factori. asociat cu gestionarea eficientă a fondurilor speculative.

Concluzie!

Fie că ești interesat să urmezi o carieră ca administrator de fonduri speculate sau pur și simplu vrei să-ți investești banii cu unul dintre cei mai performanti din industrie, există mulți factori de luat în considerare.

Cercetându-vă și înțelegând conceptele cheie din spatele investițiilor în hedge fund, veți fi mai bine pregătit pentru a lua decizii informate care vă pot ajuta să vă atingeți obiectivele financiare.

Acum, în cele din urmă, cum ați descrie rolul unui administrator de fonduri speculative în gestionarea fondurilor speculate?