Hedge Fund Manager – definicja, funkcje, rodzaje i wymagania

Zarządzający funduszem hedgingowym to osoba, która inwestuje pieniądze innych osób w fundusze hedgingowe. Fundusze hedgingowe to narzędzia inwestycyjne, które łączą kapitał od różnych inwestorów w celu inwestowania w różne aktywa, w tym akcje, obligacje i inne papiery wartościowe.

Zarządzający funduszami hedgingowymi to zazwyczaj bardzo doświadczeni inwestorzy, którzy mają głębokie zrozumienie rynków. Muszą dobrze rozumieć zarządzanie ryzykiem i umiejętność szybkiego podejmowania złożonych decyzji inwestycyjnych. Ponadto muszą być w stanie efektywnie zarządzać dużymi sumami pieniędzy, ponieważ fundusze hedgingowe mogą zazwyczaj inwestować miliardy dolarów na raz.

Co to jest menedżer funduszu hedgingowego?

Definicja: Zarządzający funduszem hedgingowym to osoba, która inwestuje pieniądze innych osób w fundusze hedgingowe. Fundusze hedgingowe to narzędzia inwestycyjne, które łączą kapitał od różnych inwestorów w celu inwestowania w różne aktywa, w tym akcje, obligacje i inne papiery wartościowe. Zarządzający funduszami hedgingowymi mają zazwyczaj duże doświadczenie na rynkach i głębokie zrozumienie zarządzania ryzykiem.

Zarządzający funduszami hedgingowymi stosują agresywne metody handlowe w celu dokonywania inwestycji w imieniu swoich klientów. Pomagają inwestorom w ustalaniu celów, wymagań dotyczących płynności i struktur opłat. Bankowcy inwestycyjni, zarządzający aktywami, firmy private equity i fundusze hedgingowe to tylko niektóre z organizacji, które ich zatrudniają. Zazwyczaj pracują przez długie godziny w bankach inwestycyjnych, firmach zarządzających aktywami i firmach private equity. Większość czasu spędzają na analizie inwestycji, konstruowaniu modeli i interakcji z klientami.

Zrozumienie zarządzającego funduszem hedgingowym

Jako doświadczony inwestor, który doskonale rozumie rynki, zarządzający funduszem hedgingowym jest odpowiedzialny za szybkie podejmowanie złożonych decyzji inwestycyjnych i zarządzanie dużymi sumami pieniędzy. Zarządzający funduszami hedgingowymi muszą posiadać duże umiejętności w zakresie zarządzania ryzykiem i być w stanie stosować agresywne metody handlowe w celu osiągnięcia optymalnych zwrotów dla swoich klientów.

W celu utworzenia funduszy hedgingowych, zarządzający funduszem hedgingowym to firma finansowa lub osoba fizyczna, która zatrudnia profesjonalnych menedżerów portfeli i analityków. Zarządzający funduszami hedgingowymi często otrzymują ponadprzeciętne wynagrodzenie, które często wypłacane jest w formie dwu- i dwudziestokrotnej umowy od inwestorów. Zarządzający funduszami hedgingowymi specjalizują się w określonej technice inwestycyjnej i wykorzystują ją jako podstawę misji swojego portfela funduszy.

Czołowi menedżerowie funduszy hedgingowych mają jedne z najlepiej płatnych miejsc pracy na Wall Street, a wielu z nich zarabia siedmio- lub ośmiocyfrowe pensje. Jeśli chcesz zostać menedżerem funduszy hedgingowych, ważne jest, aby rozwinąć silne umiejętności analityczne i zdobyć duże doświadczenie w pracy w sektorze finansowym. Dodatkowo będziesz musiał mieć doskonałe umiejętności komunikacyjne i być w stanie efektywnie zarządzać dużymi kwotami pieniędzy.

Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, istnieje wiele możliwości kontynuowania kariery jako menedżer funduszy hedgingowych. Dzięki odpowiedniemu połączeniu umiejętności i doświadczenia możesz pomóc inwestorom osiągnąć ich cele finansowe, jednocześnie uzyskując doskonały dochód w tej ekscytującej i dynamicznej dziedzinie.

Czym są fundusze hedgingowe?

Fundusze hedgingowe to narzędzia inwestycyjne, które łączą kapitał od różnych inwestorów w celu inwestowania w różne aktywa, w tym akcje, obligacje i inne papiery wartościowe. Fundusze hedgingowe są zazwyczaj bardzo zdywersyfikowane, co oznacza, że ​​mogą inwestować w szeroką gamę klas aktywów. Ten rodzaj funduszu jest zwykle dostępny tylko dla akredytowanych inwestorów, ponieważ uważa się je za inwestycje wysokiego ryzyka. Zarządzający funduszami hedgingowymi mają zazwyczaj duże doświadczenie na rynkach i głębokie zrozumienie zarządzania ryzykiem.

Fundusze hedgingowe to aktywni, globalni zarządzający portfelami, którzy stosują różnorodne strategie inwestycyjne, aby osiągnąć swoje cele. Fundusze hedgingowe zazwyczaj stosują dźwignię finansową i krótką sprzedaż, aby generować wyższe zyski. Fundusze hedgingowe często mają strukturę spółek komandytowych, co oznacza, że ​​pracują w sektorze finansowym.

Pierwszy fundusz hedgingowy

Fundusze hedgingowe istnieją od wieków, ale współczesny fundusz hedgingowy sięga 1949 roku. W tym roku Alfred Winslow Jones założył fundusz hedgingowy oparty na idei zabezpieczania lub kompensowania ryzyka poprzez utrzymywanie zarówno długich, jak i krótkich pozycji w różnych magazynach. Ta strategia jest nadal stosowana przez wiele funduszy hedgingowych.

Firma Alfreda Winslowa Jonesa, AW Jones & Co., jest uważana za pierwszy fundusz hedgingowy. Strategia Jonesa, polegająca na utrzymywaniu zarówno długich, jak i krótkich pozycji w różnych akcjach, opierała się na idei zabezpieczania lub kompensowania ryzyka. Ten rodzaj strategii inwestycyjnej jest nadal używany przez wiele funduszy hedgingowych.

Na początku istnienia funduszy hedgingowych te wehikuły inwestycyjne były dostępne tylko dla bogatych i wpływowych inwestorów. Dziś jednak każdy, kto ma wystarczający kapitał, może zainwestować w fundusz hedgingowy. Jeśli jesteś zainteresowany karierą menedżera funduszy hedgingowych, ważne jest, aby zdobyć duże doświadczenie w pracy w sektorze finansowym oraz rozwinąć silne umiejętności analityczne i wiedzę z zakresu zarządzania ryzykiem.

Partnerstwa funduszy hedgingowych – struktura dwóch i dwudziestu

Fundusze hedgingowe mają zazwyczaj strukturę spółek komandytowych, co oznacza, że ​​zarządzający funduszem jest komplementariuszem, a inwestorami są komandytariusze. Komplementariusz zazwyczaj otrzymuje opłatę za zarządzanie w wysokości 2% całkowitych zarządzanych aktywów oraz opłatę za wyniki w wysokości 20% zysków.

Komandytariusze inwestują swój kapitał w fundusz hedgingowy i nie mają żadnej kontroli nad decyzjami inwestycyjnymi podejmowanymi przez zarządzającego funduszem. Zarządzający funduszami hedgingowymi często oferują inwestorom różnorodne strategie inwestycyjne, w tym strategie długoterminowe, strategie globalne makro i inwestycje sterowane zdarzeniami.

Rodzaje funduszy hedgingowych

Istnieje wiele różnych rodzajów funduszy hedgingowych, każdy z własną unikalną strategią inwestycyjną. Zarządzający funduszami hedgingowymi mogą koncentrować się na określonym typie klasy aktywów, takim jak akcje lub obligacje, lub mogą inwestować w szeroki zakres aktywów na wielu rynkach.

1. Fundusz hedgingowy makro

Jest to rodzaj funduszu hedgingowego, który inwestuje w różne aktywa, w tym akcje, obligacje, towary i waluty. Fundusze hedgingowe makro wykorzystują globalną analizę ekonomiczną do podejmowania decyzji inwestycyjnych.

2. Fundusz hedgingowy o względnej wartości

Jest to rodzaj funduszu hedgingowego, który zajmuje pozycje w papierach wartościowych, których wartości są ze sobą powiązane. Fundusze hedgingowe mogą również koncentrować się na konkretnych strategiach, takich jak arbitraż fuzji, inwestowanie w dług zagrożony i arbitraż zamienny. Wykorzystuje nieefektywność cen lub spreadów.

3. Fundusz hedgingowy akcji

Jest to rodzaj funduszu hedgingowego, który inwestuje głównie w akcje. Fundusze te zazwyczaj stosują zarówno strategie długiej, jak i krótkiej sprzedaży, a także mogą inwestować w instrumenty pochodne, aby zwiększyć swoją ekspozycję na rynek lub zabezpieczyć się przed pewnym ryzykiem.

Funkcje zarządzających funduszami hedgingowymi

Jako zarządzający funduszem hedgingowym Twoim głównym zadaniem będzie nadzorowanie decyzji inwestycyjnych podejmowanych przez Twój zespół i optymalizacja wyników portfela. Będziesz musiał opracować i wdrożyć strategie inwestycyjne dostosowane do konkretnych potrzeb Twoich klientów.

Oprócz zarządzania inwestycjami będziesz również odpowiedzialny za zarządzanie ryzykiem. Kilka dodatkowych funkcji to:

1. Przeprowadzanie badań potencjalnych inwestycji i analizowanie danych finansowych
2. Tworzenie propozycji inwestycyjnych i prezentacji dla klientów
3. Monitorowanie zmian na rynku i dokonywanie niezbędnych korekt w portfelu
4. Raportowanie wyników klientom i inwestorom

Zarządzający funduszami hedgingowymi zazwyczaj pracują dla banków, firm zarządzających aktywami lub funduszy hedgingowych. Niektóre duże firmy mogą również oferować możliwości kariery doświadczonym menedżerom funduszy hedgingowych. Jeśli jesteś zainteresowany karierą w tej dziedzinie, ważne jest, aby mieć zaawansowany stopień naukowy w dziedzinie finansów lub ekonomii oraz duże doświadczenie w pracy w branży finansowej. Ponadto, aby odnieść sukces w tej roli, niezbędne są silne umiejętności analityczne i wiedza specjalistyczna w zakresie zarządzania ryzykiem.

Popularne strategie funduszy hedgingowych

Niektóre z najpopularniejszych strategii funduszy hedgingowych to

1. Długi/krótki kapitał

Strategia akcyjna typu long/short obejmuje zajmowanie zarówno długich, jak i krótkich pozycji w akcjach. Zarządzający funduszami hedgingowymi, którzy stosują tę strategię, dążą do czerpania zysków zarówno z rosnących, jak i spadających cen akcji.

2. Globalne makro

Globalna strategia makro wiąże się z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych w oparciu o trendy gospodarcze i polityczne na całym świecie. Zarządzający funduszami hedgingowymi, którzy stosują tę strategię, zazwyczaj zajmują pozycje w różnych klasach aktywów, w tym akcjach, obligacjach, towarach i walutach.

3. Oparte na wydarzeniach

Inwestowanie sterowane zdarzeniami to strategia, która koncentruje się na wykorzystaniu wyjątkowych sytuacji, takich jak upadki przedsiębiorstw, restrukturyzacje i fuzje. Zarządzający funduszami hedgingowymi, którzy stosują tę strategię, często mają duże doświadczenie w analizie danych finansowych i interpretacji trendów rynkowych.

4. Neutralność na rynku akcji

Strategia neutralna dla rynku akcji polega na zajmowaniu długich i krótkich pozycji w akcjach w celu wzajemnego zrównoważenia. Ten rodzaj strategii ma na celu czerpanie korzyści z podstawowych ruchów cen akcji, a nie ze zmian w ogólnym kierunku rynku.

5. Arbitraż obligacji zamiennych

Strategia arbitrażu zamiennego polega na wykorzystaniu rozbieżności między cenami zamiennych papierów wartościowych a cenami akcji bazowych. Zarządzający funduszami hedgingowymi, którzy stosują tę strategię, zazwyczaj mają doświadczenie zarówno na rynku obligacji, jak i na rynkach akcji.

6. Dług w trudnej sytuacji

Strategia zadłużenia w trudnej sytuacji koncentruje się na inwestowaniu w dług firm znajdujących się w trudnej sytuacji finansowej. Zarządzający funduszami hedgingowymi, którzy stosują tę strategię, mają na celu czerpanie korzyści z restrukturyzacji lub upadłości tych firm.

7. Arbitraż zmienności

Zarządzający funduszami hedgingowymi, którzy stosują tę strategię, dążą do czerpania zysków ze zmian zmienności aktywów, a nie z ruchów cen tych aktywów. Strategie arbitrażu zmienności zazwyczaj obejmują zajmowanie długich i krótkich pozycji w opcjach lub kontraktach terminowych.

8. Arbitraż fuzji

Strategia arbitrażu fuzji skupia się na wykorzystaniu rozbieżności między aktualną ceną akcji a oczekiwaną ceną akcji po zakończeniu fuzji lub przejęcia. Zarządzający funduszami hedgingowymi, którzy stosują tę strategię, dążą do czerpania zysków z tych rozbieżności.

Wynagrodzenie zarządzającego funduszem hedgingowym

Zarządzający funduszami hedgingowymi zazwyczaj zarabiają procent zysków, które generują dla swoich klientów, a także opłatę za zarządzanie. W niektórych przypadkach zarządzający funduszami hedgingowymi mogą również otrzymać premię za wyniki. Wynagrodzenie zarządzającego funduszem hedgingowym może się różnić w zależności od wielkości i sukcesu funduszu hedgingowego.

Dwa i dwadzieścia (lub „2 i 20”) to typowy układ opłat w branży funduszy hedgingowych. Zgodnie z tym porozumieniem zarządzający funduszami hedgingowymi zarabiają 2% opłaty za zarządzanie plus 20% wszelkich zysków generowanych przez fundusz. Zarządzający funduszami hedgingowymi mogą również otrzymać dodatkowe wynagrodzenie oparte na premiach za wyniki lub innych zachętach.

Plusy i minusy funduszy hedgingowych

Inwestowanie w fundusz hedgingowy ma zarówno zalety, jak i wady. Z jednej strony fundusze hedgingowe mogą zaoferować inwestorom większy potencjał zwrotu niż tradycyjne produkty inwestycyjne, takie jak akcje lub fundusze inwestycyjne. Jednak te wyższe zwroty często wiążą się z większym ryzykiem, ponieważ wiele funduszy hedgingowych stosuje złożone strategie, które są trudne do zrozumienia dla inwestorów indywidualnych.

Jeśli rozważasz inwestycję w fundusz hedgingowy, ważne jest, aby dokładnie zbadać rodzaje strategii stosowanych przez zarządzającego funduszem, a także historię i reputację zarządzającego. Ponadto ważne jest, aby zrozumieć wszelkie powiązane opłaty i ograniczenia przed zainwestowaniem ciężko zarobionych pieniędzy w fundusz hedgingowy. Ostatecznie to, czy dany fundusz hedgingowy jest dla Ciebie odpowiedni, będzie zależeć od indywidualnej tolerancji ryzyka i celów inwestycyjnych.

Najbogatsi menedżerowie funduszy hedgingowych

Najbogatsi na świecie zarządzający funduszami hedgingowymi to jedni z najbardziej udanych i wpływowych inwestorów w branży finansowej. Ci najlepsi menedżerowie funduszy hedgingowych zarobili miliardy dolarów, generując spójne zwroty dla swoich klientów i osiągając lepsze wyniki niż inne produkty inwestycyjne, takie jak akcje lub fundusze inwestycyjne. Znane nazwiska na tej liście to George Soros, Ray Dalio i David Tepper-

1. George Soros

George Soros jest węgiersko-amerykańskim menedżerem funduszy hedgingowych i inwestorem miliarderem. Jest założycielem Soros Fund Management, funduszu hedgingowego, który zarządza aktywami o wartości ponad 25 miliardów dolarów. Soros jest powszechnie uważany za jednego z najbardziej udanych inwestorów w historii, który w trakcie swojej kariery wygenerował miliardy dolarów zysków dla swoich klientów.

2. Ray Dalio

Ray Dalio jest zarządzającym funduszem hedgingowym i założycielem Bridgewater Associates, jednego z największych funduszy hedgingowych na świecie, który zarządza aktywami o wartości ponad 160 miliardów dolarów. W trakcie swojej kariery Dalio wygenerował miliardy dolarów dla inwestorów zarówno na dobrych, jak i złych rynkach. Jest powszechnie szanowany za zdolność do konsekwentnego generowania zwrotów niezależnie od warunków rynkowych.

3. David Tepper

David Tepper jest amerykańskim menedżerem funduszy hedgingowych i inwestorem-miliarderem. Jest założycielem i prezesem Appaloosa Management, funduszu hedgingowego, który zarządza aktywami o wartości ponad 20 miliardów dolarów. Tepper jest znany ze swojego agresywnego stylu inwestowania i wygenerował miliardy dolarów zysków dla swoich inwestorów, wykorzystując zmienność rynku.

Wymagania zawodowe dla zarządzającego funduszem hedgingowym

W przypadku inwestorów funduszy hedgingowych niektóre z wymagań edukacyjnych i zawodowych są

1. Edukacja

1. Posiadanie tytułu licencjata w dziedzinie finansów, ilości, ekonomii i rachunkowości będzie przydatne do tworzenia skutecznych i agresywnych strategii inwestycyjnych
2. Master's in Business Administration (MBA) jest również ważny dla doświadczonych menedżerów inwestycyjnych w branży funduszy hedgingowych

2. Kwalifikacje zawodowe

Bycie Chartered Financial Analyst (CFA) lub Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) jest również przydatne dla inwestorów funduszy hedgingowych.

3. Praktyki

Posiadanie dobrych staży w największych bankach inwestycyjnych i najlepszych funduszach hedgingowych pozwoli ci mieć dobrą wiedzę na temat funduszu inwestycyjnego, kapitału wysokiego ryzyka, ogólnego ryzyka portfela, rynków wschodzących, opłaty motywacyjnej, stałego dochodu, kapitalizacji rynkowej i różnych czynników związane z efektywnym zarządzaniem funduszami hedgingowymi.

Wniosek!

Niezależnie od tego, czy interesuje Cię kariera menedżera funduszu hedgingowego, czy po prostu chcesz zainwestować swoje pieniądze u jednego z najlepszych w branży, należy wziąć pod uwagę wiele czynników.

Przeprowadzając badania i rozumiejąc kluczowe koncepcje inwestowania w fundusze hedgingowe, będziesz lepiej przygotowany do podejmowania świadomych decyzji, które pomogą Ci osiągnąć Twoje cele finansowe.

A teraz, na koniec, jak opisałbyś rolę menedżera funduszy hedgingowych w zarządzaniu funduszami hedgingowymi?