Borç Sermaye Piyasaları - Tanımı, Türleri, Artıları ve Eksileri

Borç sermaye piyasaları (DCM), şirketler ve hükümetler için önemli bir finansman kaynağıdır. İhraççıların yatırımcılara borçlanma senetleri satarak borç finansmanını artırmaları için bir yol sağlarlar. Borç piyasaları aynı zamanda yatırımcılar için önemli bir likidite kaynağıdır ve borçlanma senetlerinin alınıp satılması için bir yer sağlar.

Borç piyasaları, tahviller, senetler ve ticari senetler dahil olmak üzere bir dizi farklı borçlanma senedinden oluşur. Bu borçlanma senetleri, şirketler ve hükümetler tarafından çeşitli farklı para birimlerinde ihraç edilir. Borç piyasaları ayrıca bankalar, sigorta şirketleri, emeklilik fonları ve hedge fonları dahil olmak üzere bir dizi farklı yatırımcı türünü içerir.

Borç Sermaye Piyasaları Nedir?

Tanım: Borç sermaye piyasaları, borç menkul kıymetlerinin alınıp satıldığı piyasalar olarak tanımlanır, böylece hükümetler ve şirketler fon toplayabilir. Borçlanma senetleri, bir ihraççının gelecekteki nakit akışına ilişkin bir talebi temsil eden borçlanma araçlarıdır. Borçlanma senetlerinin en yaygın türleri, sabit bir vade ve faiz oranına sahip borçlanma araçları olan şirket tahvilleridir.

Borç piyasaları, ihraççıların yatırımcılara borçlanma senetleri satarak borç finansmanını artırmaları için bir yol sağlar. Borç piyasaları aynı zamanda yatırımcılar için önemli bir likidite kaynağıdır ve borçlanma senetlerinin alınıp satılması için bir yer sağlar. Borç sermaye piyasaları, küresel finansal sistemin önemli bir parçasıdır.

Borç Sermaye Piyasaları (DCM), sabit getirili piyasalar için finansman çözümleri sağlayan yatırım bankacılığı bölümüdür. Borç menkul kıymetlerinin alım satımı, borçlanma araçlarının ihraç edilmesi ve yerleştirilmesi ve sermaye yapısı ve fonlama stratejileri hakkında tavsiyeler verilmesi dahil olmak üzere geniş bir ürün ve hizmet yelpazesi sunar. Borç sermaye piyasası ekipleri, finansal kurumların müşterilerine kapsamlı finansman çözümleri sağlamak için hisse senedi piyasaları, kurumsal finans ve banka içindeki diğer bölümlerle yakın işbirliği içinde çalışır.

Borç Sermaye Piyasası Yatırım Bankacılığı

Borç sermaye piyasası yatırım bankacılığı, borçlanma senetleri piyasasına odaklanan bir tür yatırım bankacılığıdır. Borçlanma senetleri, tahvil ve senetler gibi borçlanma araçlarıdır. Borçlanma senetleri genellikle şirketler tarafından sermaye artırmak için verilir.

Sabit getirili piyasa faaliyeti son yıllarda güçlü olmuştur ve Borç Sermaye Piyasaları ekibi, müşterilerin sermaye artırmalarına ve piyasa riskine maruz kalmalarını yönetmelerine yardımcı olmada önemli bir rol oynamıştır.

Neden Borç Sermaye Piyasalarına Yatırım Yapmalısınız?

Borç piyasaları yatırımcılar için bir dizi fayda sağlar.

1. Birincisi, borçlanma senetleri, bir yatırım portföyünde istikrar sağlayabilen sabit bir getiri sunar.
2. İkincisi, borçlanma senetleri genellikle hisse senetlerinden daha az risklidir. Bunun nedeni, bir borç menkul kıymeti ihraç edenin, şirket iyi durumda olmasa bile genellikle faiz ödemeleri yapması gerekmesidir.
3. Üçüncüsü, borçlanma senetleri yatırımcılara portföylerini çeşitlendirme fırsatı sunar. Bunun nedeni, borçlanma senetlerinin genellikle farklı sektörlerde ve ülkelerde farklı türde ihraççılar tarafından ihraç edilmesidir.

Borç Sermaye Piyasalarına Yatırım Yapmanın Riskleri Nelerdir?

Borç senetlerine yatırım yapmak risksiz değildir. En yaygın riskler faiz oranı riski, kredi riski ve likidite riskidir.

Faiz oranı riski, faiz oranları yükseldikçe bir borçlanma senedinin değerinin düşme riskidir. Bunun nedeni, faiz oranları yükseldiğinde, bir borçlanma senedinin kupon ödemelerinin satın alma gücü açısından daha az değerli olmasıdır.

Kredi riski, bir borçlanma senedini ihraç edenin yükümlülüklerini yerine getirmeme riskidir. Bu, yatırımcının borçlu olduğu faiz ve anapara tutarının tamamını almayacağı anlamına gelir. Likidite riski, bir yatırımcının borç menkul kıymetini gerçek değerini yansıtan bir fiyattan satamama riskidir. Bu, birkaç alıcı varsa olabilir

Borç Sermaye Piyasaları (DCM) Grubu nedir?

A Borç Sermaye Piyasaları (DCM) grupları, doğrudan kurumsal ihraççılara satın almalar için borç artırma, mevcut borcun yeniden finansmanı veya borç yeniden yapılandırması konusunda rehberlik sağlamakla görevlidir.

Ayrıca, yeni borçlanma senetlerinin yerleştirilmesi konusunda borç yatırımcılarıyla birlikte çalışırlar. Genel olarak bir DCM grubu, bankacılar, avukatlar ve muhasebeciler dahil olmak üzere bir dizi farklı profesyonelden oluşacaktır.

Bir DCM grubunun rolü, ihraççılara borçlanma senetlerinin ihracına ilişkin tavsiye sağlamaktır. Bu, ihraç edilecek borç menkul kıymetinin türü, ihraç zamanlaması ve borç menkul kıymetinin ihraç edilmesi gereken fiyat hakkında tavsiyeleri içerir.

Bir DCM grubu ayrıca yeni borçlanma senetleri yerleştirmek için borç yatırımcılarıyla birlikte çalışacaktır. Bu, bir borç menkul kıymeti için potansiyel yatırımcılar bulmayı ve satış şartlarını müzakere etmeyi içerir.

DCM Ekipleri ve ECM Ekipleri

DCM ekipleri ve ECM (Öz Sermaye Piyasaları) ekipleri, borç sermayesi piyasalarında çalışan profesyonel gruplardır. Bununla birlikte, ikisi arasında bazı temel farklılıklar vardır.

İlk olarak, DCM ekipleri ihraççılara borç menkul kıymetlerinin ihracına ilişkin tavsiyelerde bulunurken, ECM ekipleri ihraççılara hisse senetlerinin ihracına ilişkin tavsiyelerde bulunur.

İkincisi, DCM ekipleri tipik olarak bankacılardan, avukatlardan ve muhasebecilerden oluşurken, ECM ekipleri genellikle yatırım bankacılarından oluşur.

Üçüncüsü, DCM ekipleri genellikle kurumsal kart çıkaran kuruluşlarla çalışırken, ECM ekipleri genellikle hükümetler ve diğer kamu sektörü kuruluşlarıyla çalışır.

Borç senedi nedir?

Bir borç menkul kıymeti, bir ihraççının gelecekteki nakit akışı üzerindeki bir talebi temsil eden bir borçlanma aracıdır. Borç senetlerinin en yaygın türleri tahvil ve senetlerdir.

Tahviller, vadeye kadar sabit bir vadeye sahip, tipik olarak 10 yıl veya daha fazla olan borçlanma senetleridir. Tahvil sahiplerine, tahvil vadesi gelene kadar kupon olarak bilinen periyodik faiz ödemeleri yapılır. Vade sonunda, tahvil sahibine tahvilin nominal değeri ödenir.

Tahviller, vadeye daha kısa, tipik olarak 5 yıl veya daha az olan borçlanma senetleridir. Tahviller genellikle periyodik faiz ödemeleri yapmaz. Bunun yerine faiz, notun nominal değeri ile birlikte vade sonunda ödenir.

Borç Menkul Kıymet Derecelendirmesi Nedir?

Borç güvenliği derecelendirmesi, bir kredi derecelendirme kuruluşu tarafından bir borç ihraççısının kredi itibarının değerlendirilmesidir. Borç güvenliği derecelendirmeleri tipik olarak A en yüksek kalite ve D en düşük kalite olmak üzere bir harf notu olarak ifade edilir. Notu yüksek olan borçlanma senetlerinin, notu düşük olan borçlanma senetlerine göre daha kredibiliteli olduğu kabul edilmektedir.

Borç Veren Nedir?

Bir borç ihraççısı, borçlanma senetleri ihraç ederek sermaye artıran bir kuruluştur. Borç verenler, kurumsal veya devlet kurumları olabilir. Kurumsal borç veren kuruluşlar, faaliyetlerini finanse etmek için borçlanma senetleri ihraç eden şirketlerdir. Devlet borç veren kuruluşlar, faaliyetlerini finanse etmek için borçlanma senetleri ihraç eden hükümetler veya diğer kamu sektörü kuruluşlarıdır.

Borç Yatırımcısı nedir?

Borç yatırımcısı, borç menkul kıymetleri satın alarak bir borç ihraççısına sermaye sağlayan bir kuruluştur. Borç yatırımcıları kurumsal yatırımcılar veya bireysel yatırımcılar olabilir. Kurumsal yatırımcılar, borç senetlerine yatırım yapan bankalar ve sigorta şirketleri gibi büyük kuruluşlardır. Bireysel yatırımcılar, aracı kurumlar veya yatırım danışmanları aracılığıyla borçlanma senetleri satın alan perakende yatırımcılar gibi küçük yatırımcılardır.

Yaygın Borç Sermaye Piyasası İşlemleri türleri

Borç Sermaye Piyasası işlemlerinin bazı yaygın türleri şunları içerir:

1. Satın almalar için borç finansmanı
2. Mevcut borcun yeniden finansmanı
3. borç yapılandırmaları
4. Yeni borçlanma senetlerinin ihracı

Ortak Borç Sermaye Piyasası Ürünleri

Bazı yaygın Borç Sermaye Piyasası ürünleri şunları içerir:

1. tahviller
2. notlar
3. Krediler
4. Kredi olanakları, vb.

Tahvil Sınıflandırmaları

Tahviller, borç sermaye piyasası firmaları tarafından sunulan iki ana borç teminatı türünden biridir. Tahviller, değişen risk-ödül profillerine ve özelliklerine sahip çeşitli farklı menkul kıymetler içerir. Yaygın tahvil türlerinden bazıları şunlardır:

1. Yatırım sınıfı tahviller

Bunlar, Standard & Poor's tarafından BBB veya daha yüksek veya Moody's tarafından Baa3 veya daha yüksek olan borç notuna sahip tahvillerdir. Yatırım dereceli tahvillerin nispeten düşük riskli olduğu kabul edilir.

2. Yüksek getirili tahviller

Bunlar, Standard & Poor's tarafından BB veya daha düşük veya Moody's tarafından Ba1 veya daha düşük bir borç notuna sahip tahvillerdir. Yüksek getirili tahviller yüksek riskli olarak kabul edilir.

3. Devlet tahvilleri

Bunlar, bir devlet kurumu tarafından ihraç edilen tahvillerdir. Devlet tahvillerinin nispeten düşük riskli olduğu kabul edilir.

4. Belediye tahvilleri

Bunlar, bir şehir veya ilçe gibi bir belediye tarafından çıkarılan tahvillerdir. Belediye tahvilleri genellikle federal gelir vergisinden muaftır.

5. Gelişen Piyasa Tahvilleri

Bunlar, gelişmekte olan bir piyasa ülkesinde bir borç veren kuruluş tarafından ihraç edilen tahvillerdir. Gelişmekte olan piyasa tahvilleri yüksek riskli olarak kabul edilir.

Borç Sermaye Piyasaları vs. Kaldıraçlı Finans vs. Kurumsal Bankacılık

Borç sermaye piyasası firmaları, şirketlere ve hükümetlere borç finansmanı sağlar. Borç sermaye piyasaları, borçlanma senetlerinin alınıp satıldığı piyasalardır.

Kaldıraçlı finans firmaları, borç-özsermaye oranı yüksek olan şirketlere borç finansmanı sağlar. Kaldıraçlı finansman, bir şirketin mevcut varlıklarını teminat olarak kullanarak borç para almasına olanak tanıyan bir borç finansmanı türüdür.

Kurumsal bankacılık firmaları, şirketlere bankacılık hizmetleri sunmaktadır. Kurumsal bankacılar, sermaye artırmalarına, nakit akışlarını yönetmelerine ve fazla nakitlerini yatırmalarına yardımcı olmak için genellikle şirketlerle birlikte çalışır.

Borç Sermaye Piyasaları, Kaldıraçlı Finansman ve Kurumsal Bankacılık Arasındaki Farklar Kısaca:

1. Borç sermaye piyasası firmaları borçlanma senetlerinin satışına odaklanır.
2. Kaldıraçlı finans firmaları borç finansmanının sağlanmasına odaklanır.
3. Kurumsal bankacılık firmaları, bankacılık hizmetlerinin sağlanmasına odaklanmaktadır.
4. Borç sermaye piyasası firmaları genellikle yatırım sınıfındaki şirketlerle çalışır.
5. Kaldıraçlı finans firmaları genellikle yüksek borç/özsermaye oranlı şirketlerle çalışır.
6. Kurumsal bankacılık firmaları her tür şirketle çalışır.

DCM Ekip Yapısı

Bir yatırım bankasındaki borç sermaye piyasaları ekibi tipik olarak iki ana gruba ayrılır: Başlangıç ​​grubu ve Sendika grubu.

Oluşturma grubu, yeni iş yaratmaktan ve borç finansmanını yapılandırmaktan sorumludur. Origination grubu, borçlanma senetleri ihraç ederek sermaye artırmalarına yardımcı olmak için şirketlerle birlikte çalışır.

Sendika grubu, borçlanma senetlerinin yatırımcılara pazarlanmasından ve satılmasından sorumludur. Sendika grubu, bankalar, sigorta şirketleri ve hedge fonları dahil olmak üzere çeşitli farklı yatırımcılarla çalışır.

DCM ve Öz Sermaye Piyasaları

Borç sermaye piyasaları, borçlanma senetlerinin alınıp satıldığı piyasalardır. Hisse senedi piyasaları, hisse senetlerinin alınıp satıldığı piyasalardır.

1. Borç menkul kıymetleri tipik olarak tahviller ve senetler gibi borçlanma araçlarıdır.
2. Hisse senedi menkul kıymetleri genellikle hisse senetleri ve dönüştürülebilir menkul kıymetlerdir.
3. Borç sermaye piyasası işlemleri genellikle borçlanma senetlerinin satışını içerir.
4. Öz sermaye piyasası işlemleri, genellikle öz sermaye menkul kıymetlerinin satışını içerir.
5. Borç sermaye piyasası firmaları genellikle borçlanma senetlerinin satışına odaklanır.
6. Sermaye piyasası firmaları genellikle hisse senetlerinin satışına odaklanır.

DCM İşleri

Çeşitli farklı borç sermaye piyasası işleri mevcuttur. Bazı yaygın borç sermaye piyasası işleri şunları içerir:

1. Yatırım Bankacılığı Sorumlusu
2. Borç Sermaye Piyasası Analisti
3. Borç Sermaye Piyasası Sorumlusu
4. Borç Sermaye Piyasası Direktörü
5. Borç Sermaye Piyasaları Başkan Yardımcısı
6. Borç Sermaye Piyasası Müdürü
7. Borç Sermaye Piyasası Tüccarı
8. Borç Sermaye Piyasası Satış Elemanı
9. Borç Sermaye Piyasası Oluşumu
10. Borç Sermaye Piyasaları Sendikası

DCM İş Sorumlulukları

Bazı DCM işlerinin en yaygın sorumluluklarından bazıları

1. Atış

Dondurulmuş yiyecekleri satmaktan biraz daha karmaşık. İş, potansiyel müşterileri belirlemeyi ve onlarla iletişime geçmeyi ve ayrıca ilgili taraflarla borç sorunları hakkında stratejik görüşmeler yapmayı gerektirir. Yatırımcıların ve ihraççıların sıklıkla faiz oranları, borç tekliflerinin avantajları ve piyasa haberleri hakkında birçok sorusu vardır. Buradaki en büyük sorumluluk, güven oluşturmak için müşteri sorgularını yanıtlamaktır.

2. Yapılandırma

Borç mimarı rolünü üstlendiğiniz yer burasıdır. Daha iyi faiz oranları, daha fazla esneklik veya belirli vadeler için olsun, ihtiyaçlarına uygun borçlanma senetleri tasarlamak için ihraççılarla birlikte çalışacaksınız. Farklı özelliklere sahip çeşitli borçlanma araçları olduğu için bu karmaşık bir görev olabilir.

3. Muhtıra Yazımı

Borç teminatı yapılandırıldıktan sonra, temelde potansiyel yatırımcılara bir satış konuşması olan bir borç teklif muhtırası yazmanız gerekecektir. Bu, ihraççı, borçlanma aracı ve piyasa koşulları hakkında bilgileri içerecektir. Potansiyel yatırımcıları ikna etmek için açık ve öz bir şekilde yazabilmek önemlidir.

4. Pazarlama

Borç teklif muhtırası tamamlandıktan sonra, borç konusunu potansiyel yatırımcılara pazarlamaya başlamanın zamanı geldi. Bu, ilgiyi ölçmek ve alıcılardan taahhüt almak için çok sayıda telefon görüşmesini ve toplantıyı içerir. Müşterilerle ilişkiler kurabilmek ve başarılı olmak için ihtiyaçlarını anlayabilmek önemlidir.

5. Finansal Modeller

Bir borç sermaye piyasası uzmanı olarak, borç senetlerine değer vermek ve anlaşmaları yapılandırmanın en iyi yolunu belirlemek için birçok finansal modelle çalışacaksınız. Doğru modeller oluşturmak için güçlü bir Excel anlayışına sahip olmak önemlidir.

6. Yürütme

Satış konuşması, yapılandırma, pazarlama ve modelleme konusundaki tüm zorlu çalışmalardan sonra nihayet anlaşmayı uygulama zamanı. Bu, avukatlar, muhasebeciler ve derecelendirme kuruluşları gibi farklı taraflarla koordinasyonu içerir. Başarılı bir işlem sağlamak için aynı anda birden fazla görevi yerine getirebilmek ve düzenli kalabilmek önemlidir.

7. Pazar Güncellemeleri

Borç piyasaları sürekli değişmektedir ve en son haberleri ve gelişmeleri takip etmek önemlidir. Bu, araştırma raporlarını okumayı, endüstri etkinliklerine katılmayı ve diğer profesyonellerle ağ kurmayı içerir. Müşterileriniz için en iyi kararları verebilmek için bilgileri hızlı bir şekilde anlayabilmek ve sindirebilmek önemlidir.

Borç Sermaye Piyasası Yatırım Bankacılığında Çalışmanın Artıları ve Eksileri

Artıları

1. Son derece rekabetçi ve hızlı tempolu ortam
2. Yüksek ikramiye potansiyeli ile çok kazançlı olabilir
3. Çeşitli farklı müşterilerle çalışmanıza izin verir
4. Farklı borçlanma senetleri türleri hakkında bilgi edinme fırsatı sağlar

Eksileri

1. Kişisel bir yaşam için çok az zaman ile uzun saatler
2. Performans baskısı nedeniyle yüksek stres seviyeleri
3. Bazen tekrarlayıcı ve sıkıcı olabilir

Yatırım bankacılığında zorlu ve ödüllendirici bir kariyer arıyorsanız, borç sermaye piyasaları sizin için doğru seçim olabilir. Kararınızı vermeden önce bu alanda çalışmanın artılarını ve eksilerini anlamak önemlidir.

Çözüm!

Kapanış notunda, borç sermaye piyasalarının borçlanma araçlarının piyasaları olduğu açıktır. Bu borçlanma araçları, bir şirketin büyümesini veya yeni projesini finanse etmek gibi çeşitli amaçlarla sermaye toplamak için oluşturulur.

Borç sermaye piyasaları, bu borçlanma araçlarının ikincil piyasa ticaretinden de sorumludur. Borç sermaye piyasaları, küresel finansal sistemin önemli bir parçasıdır ve ekonomide hayati bir rol oynamaktadır. Borç sermaye piyasaları hakkında ne düşünüyorsunuz? Küresel finansal sistemin önemli bir parçası olduklarını düşünüyor musunuz? Aşağıdaki yorumlarda bize bildirin!