デットキャピタルマーケット – 定義、タイプ、長所と短所

デット キャピタル マーケット (DCM) は、企業や政府にとって重要な資金源です。 それらは、発行者が投資家に負債証券を売却することにより、負債による資金調達を行う方法を提供します。 債券市場は投資家にとって重要な流動性源でもあり、債券の売買の場を提供しています。

債券市場は、債券、ノート、コマーシャル ペーパーなど、さまざまな種類の債券で構成されています。 これらの債券は、さまざまな通貨で企業や政府によって発行されます。 債券市場には、銀行、保険会社、年金基金、ヘッジファンドなど、さまざまな種類の投資家も含まれています。

デットキャピタルマーケットとは？

定義:負債資本市場は、政府や企業が資金を調達できるように、負債証券が取引される市場として定義されます。 負債証券は、発行者の将来のキャッシュ フローに対する請求権を表す負債証券です。 負債証券の最も一般的な種類は社債です。これは、満期日と金利が固定されている負債証券です。

債券市場は、発行者が債券を投資家に販売することによって、債券による資金調達を行う方法を提供します。 債券市場は投資家にとって重要な流動性源でもあり、債券の売買の場を提供しています。 債券資本市場は、世界の金融システムの重要な部分です。

Debt Capital Markets (DCM) は、債券市場向けの資金調達ソリューションを提供する投資銀行部門です。 債券の取引、債券の発行と発行、資本構造と資金調達戦略に関するアドバイスの提供など、幅広い商品とサービスを提供しています。 デット キャピタル マーケット チームは、銀行内の株式市場、コーポレート ファイナンス、およびその他の部門と緊密に連携して、金融機関の顧客に包括的な資金調達ソリューションを提供します。

デット キャピタル マーケット インベストメント バンキング

負債資本市場投資銀行は、負債証券市場に焦点を当てた一種の投資銀行です。 負債証券は、債券や手形などの負債証券です。 負債証券は通常、企業が資本を調達するために発行します。

ここ数年、債券市場の活動は活発であり、デット キャピタル マーケット チームは、顧客が資金を調達し、市場リスクへのエクスポージャーを管理するのを支援する上で重要な役割を果たしてきました。

デットキャピタルマーケットに投資する理由

債券市場は、投資家に多くの利益をもたらします。

1. 第一に、負債証券は固定リターンを提供し、投資ポートフォリオに安定性をもたらします。
2. 第二に、負債証券は多くの場合、株式証券よりもリスクが低くなります。 これは、債務証券の発行者は通常、会社の業績が良くなくても利子の支払いを要求されるためです。
3. 第三に、債券は投資家にポートフォリオを多様化する機会を提供します。 これは、債券がさまざまな業界や国のさまざまな種類の発行体によって発行されることが多いためです。

デットキャピタルマーケットに投資するリスクは何ですか？

債券への投資にはリスクが伴います。 最も一般的なリスクは、金利リスク、信用リスク、および流動性リスクです。

金利リスクとは、金利が上昇すると、債券の価値が下落するリスクです。 これは、金利が上昇すると、債券のクーポン支払いの価値が購買力の面で低下するためです。

信用リスクとは、債務証券の発行者が債務不履行になるリスクです。 これは、投資家が未払いの利息と元本の全額を受け取ることができないことを意味します。 流動性リスクとは、投資家が債券をその真の価値を反映した価格で売却できないリスクです。 購入者が少ない場合に発生する可能性があります

デット・キャピタル・マーケッツ（DCM）グループとは？

A Debt Capital Markets (DCM) グループは、企業の発行体に、買収のための負債の調達、既存の負債の借り換え、または負債の再編に関するガイダンスを直接提供することを担当しています。

彼らはまた、新しい債券の発行に関して債券投資家と協力しています。 一般に、DCM グループは、銀行家、弁護士、会計士など、さまざまな専門家で構成されます。

DCM グループの役割は、債券の発行に関して発行者にアドバイスを提供することです。 これには、発行する債務証券の種類、発行のタイミング、および債務証券を発行すべき価格に関するアドバイスが含まれます。

DCM グループはまた、債券投資家と協力して新しい債券を発行します。 これには、債券の潜在的な投資家を見つけ、売却条件を交渉することが含まれます。

DCM チームと ECM チーム

DCM チームと ECM (Equity Capital Markets) チームは、どちらも債券資本市場で働く専門家のグループです。 ただし、両者にはいくつかの重要な違いがあります。

第一に、DCM チームは債券の発行について発行体に助言することに重点を置き、ECM チームは株式の発行について発行体に助言することに重点を置いています。

第二に、DCM チームは通常、銀行家、弁護士、会計士で構成されますが、ECM チームは通常、投資銀行家で構成されます。

第 3 に、DCM チームは通常、企業の発行体と連携しますが、ECM チームは通常、政府やその他の公共部門組織と連携します。

債務保証とは何ですか？

債務証券は、発行者の将来のキャッシュフローに対する請求権を表す債務証書です。 負債証券の最も一般的な種類は、債券と手形です。

債券は、満期までの期間が固定された債券で、通常は 10 年以上です。 債券保有者には、債券が満期になるまで、クーポンと呼ばれる定期的な利払いが支払われます。 満期になると、債権者は債券の額面金額を受け取ります。

債券は、満期までの期間が短く、通常は 5 年以下の負債証券です。 ノートは通常、定期的な利払いを行いません。 代わりに、利子は満期時に手形の額面とともに支払われます。

債務保証格付けとは何ですか?

債務証券の格付けは、信用格付け機関による債務発行体の信用力の評価です。 債務証券の格付けは通常、A が最高、D が最低の等級で表されます。 格付けの高い債券は、格付けの低い債券よりも信用度が高いと見なされます。

債務発行者とは何ですか？

債券発行者は、債券を発行して資本を調達するエンティティです。 債務発行者は、企業または政府機関のいずれかです。 社債発行者は、事業資金を調達するために負債証券を発行する企業です。 政府債務発行者は、活動資金を調達するために債務証券を発行する政府またはその他の公共部門組織です。

デット投資家とは？

デット投資家とは、デット証券を購入することによってデット発行者に資本を提供するエンティティです。 デット投資家は、機関投資家または個人投資家のいずれかです。 機関投資家は、債券に投資する銀行や保険会社などの大規模な組織です。 個人投資家は、証券会社や投資顧問を通じて債券を購入する個人投資家などの小規模な投資家です。

デット・キャピタル・マーケット取引の一般的なタイプ

デット・キャピタル・マーケット取引の一般的なタイプには次のものがあります。

1. 買収のための負債による資金調達
2. 既存債務の借り換え
3. 債務再編
4. 新しい債券の発行

一般的なデットキャピタルマーケット商品

デット・キャピタル・マーケットの一般的な商品には次のものがあります。

1. 債券
2. ノート
3. ローン
4. 信用枠等

社債の分類

債券は、債券資本市場会社が提供する 2 つの主要な種類の債券のうちの 1 つです。 債券には、さまざまなリスクと報酬のプロファイルと特性を持つさまざまな証券が含まれています。 一般的な種類の債券のいくつかは次のとおりです。

1. 投資適格債

これらは、スタンダード＆プアーズによってBBB以上またはムーディーズによってBaa3以上の債務格付けを持つ債券です。 投資適格債は比較的リスクが低いと考えられています。

2. ハイイールド債

これらは、スタンダード＆プアーズによってBB以下またはムーディーズによってBa1以下の債務格付けを持つ債券です。 ハイイールド債はリスクが高いと考えられています。

3. 国債

これらは、政府機関によって発行される債券です。 国債は比較的リスクが低いと考えられています。

4. 地方債

これらは、市や郡などの地方自治体によって発行される債券です。 地方債は通常、連邦所得税が免除されます。

5. 新興国債券

これらは、新興市場国の債券発行者によって発行される債券です。 新興市場国債はリスクが高いと考えられています。

デット・キャピタル・マーケット vs. レバレッジド・ファイナンス vs. コーポレート・バンキング

デット資本市場会社は、企業や政府にデット ファイナンスを提供します。 負債資本市場は、負債証券が売買される市場です。

レバレッジド ファイナンス会社は、自己資本比率の高い企業にデット ファイナンスを提供します。 レバレッジド・ファイナンスは、企業が既存の資産を担保としてお金を借りることができるデット・ファイナンスの一種です。

コーポレートバンキング会社は、企業に銀行サービスを提供します。 コーポレートバンカーは通常、企業と協力して、企業が資本を調達し、キャッシュフローを管理し、余剰現金を投資するのを支援します。

デット・キャピタル・マーケット、レバレッジド・ファイナンス、およびコーポレート・バンキングの違いは次のとおりです。

1. デットキャピタルマーケット企業は、デット証券の販売に焦点を当てています。
2. レバレッジド ファイナンス会社は、デット ファイナンスの提供に重点を置いています。
3. コーポレートバンキング会社は、銀行サービスの提供に重点を置いています。
4. デットキャピタルマーケット企業は通常、投資適格企業と協力しています。
5. レバレッジド ファイナンス会社は、通常、自己資本比率の高い企業と協力しています。
6. コーポレートバンキング会社は、あらゆる種類の企業と協力しています。

DCM チームの構造

投資銀行の債券資本市場チームは通常、オリジネーション グループとシンジケート グループの 2 つの主要なグループに分けられます。

オリジネーション グループは、新しいビジネスの創出とデット ファイナンスの構築を担当しています。 オリジネーション グループは、企業と協力して、負債証券を発行することで企業が資本を調達できるよう支援しています。

シンジケート グループは、投資家への債券のマーケティングと販売を担当しています。 シンジケート グループは、銀行、保険会社、ヘッジ ファンドなど、さまざまな投資家と協力しています。

DCM 対 株式資本市場

負債資本市場は、負債証券が売買される市場です。 株式資本市場は、株式が売買される市場です。

1. 負債証券は通常、債券や手形などの負債証券です。
2. 株式証券は通常、株式および転換証券です。
3. 負債資本市場の取引には、通常、負債証券の売却が含まれます。
4. 株式資本市場の取引には、通常、株式の売却が含まれます。
5. 債券資本市場会社は通常、債券の販売に焦点を当てています。
6. 株式資本市場会社は通常、株式の売却に重点を置いています。

DCM ジョブ

利用可能なさまざまな異なる債券資本市場の仕事があります。 いくつかの一般的な負債資本市場の仕事は次のとおりです。

1. インベストメント バンキング アソシエイト
2. デットキャピタルマーケットアナリスト
3. デット・キャピタル・マーケッツ・アソシエイト
4. デット・キャピタル・マーケッツ・ディレクター
5. デット・キャピタル・マーケッツ・バイス・プレジデント
6. デットキャピタルマーケットマネージャー
7. デットキャピタルマーケットトレーダー
8. デット・キャピタル・マーケッツ・セールスパーソン
9. デット・キャピタル・マーケッツのオリジネーション
10. デット・キャピタル・マーケッツ・シンジケート

DCM の職務

一部の DCM ジョブの最も一般的な責任の一部

1.ピッチング

単に冷凍食品を販売するよりも少し複雑です。 この仕事には、見込み顧客を特定して連絡すること、および債務問題について利害関係者と戦略的な話し合いを行うことが含まれます。 投資家と発行体は、金利、債券発行の利点、および市場ニュースに関する多くの質問を頻繁に持っています。 ここでの主な責任は、信頼を構築するためにクライアントの質問に答えることです。

2.構造化

これは、債務設計者の役割を担う場所です。 発行体と協力して、利率の向上、柔軟性の向上、特定の満期など、発行体のニーズに合った債券を設計します。 さまざまな機能を備えたさまざまな種類の債務証書があるため、これは複雑な作業になる可能性があります。

3.覚書の書き方

債務証券が構築された後、基本的に潜在的な投資家への売り込みである債務募集覚書を書く必要があります。 これには、発行者、債務証書、および市況に関する情報が含まれます。 潜在的な投資家を説得するためには、明確かつ簡潔に書くことができることが重要です。

4. マーケティング

債務募集覚書が完成したら、潜在的な投資家に債務発行のマーケティングを開始する時が来ました。 これには、関心を測り、購入者からのコミットメントを得るために、多くの電話やミーティングが必要です。 クライアントとの関係を構築し、クライアントのニーズを理解して成功に導くことが重要です。

5. 財務モデル

債券資本市場の専門家として、多くの財務モデルを使用して債券を評価し、取引を構築するための最良の方法を決定します。 正確なモデルを構築するには、Excel を深く理解することが重要です。

6.実行

売り込み、構造化、マーケティング、モデリングのすべてのハードワークの後、ついに取引を実行する時が来ました。 これには、弁護士、会計士、格付け機関などのさまざまな関係者との調整が含まれます。 トランザクションを成功させるためには、一度に複数のタスクを処理し、整理整頓できることが重要です。

7. 市場の最新情報

債券市場は常に変化しており、最新のニュースと展開に遅れずについていくことが重要です。 これには、研究レポートを読んだり、業界のイベントに参加したり、他の専門家とネットワークを築いたりすることが含まれます。 クライアントにとって最善の意思決定を行うためには、情報をすばやく理解し、消化できることが重要です。

デット・キャピタル・マーケット・インベストメント・バンキングで働くことの長所と短所

長所

1. 競争が激しく、ペースの速い環境
2. 高いボーナスの可能性があり、非常に有利になる可能性があります
3. さまざまなクライアントと連携できます
4. さまざまな種類の債券について学ぶ機会を提供します

短所

1. 私生活の時間がほとんどない長時間労働
2. 実行するプレッシャーによる高いストレスレベル
3. 反復的で退屈な場合がある

投資銀行で挑戦的でやりがいのあるキャリアを探しているなら、デットキャピタルマーケットはあなたにぴったりかもしれません. 決定を下す前に、この分野で働くことの長所と短所を理解することが重要です。

結論！

最後に、負債資本市場が負債証券の市場であることは明らかです。 これらの債務証書は、企業の拡大や新しいプロジェクトへの資金提供など、さまざまな目的で資本を調達するために作成されます。

債券資本市場は、これらの債券の流通市場取引にも責任を負っています。 債券資本市場は、世界の金融システムの重要な部分であり、経済において重要な役割を果たしています。 デット資本市場についてどう思いますか？ 彼らは世界の金融システムの重要な部分だと思いますか? 以下のコメントでお知らせください！