رحلة رأس المال - التعريف والأنواع والأمثلة

هروب رأس المال هو حالة تقوم فيها الشركات أو المستثمرون بإزالة أموالهم من بلد ما. قد يكون هذا بسبب عوامل اقتصادية أو سياسية مثل حالات الركود أو الحكومة المهتزة أو أنواع أخرى من الانكماش السياسي أو المالي. بسبب مثل هذه المواقف ، قد يخشى المستثمرون خسارة أصولهم أو أموالهم أو استثماراتهم ، وبالتالي ، فإنهم يسحبون هذه الاستثمارات لاستثمارها في الأماكن التي يمكن أن تكون أكثر أمانًا.

وبشكل عام ، فإنه يلمح إلى مفهوم اقتصادي تصوره التدفقات الهائلة لرأس المال أو الموارد النقدية من البلاد. قد يحدث ذلك بسبب مجموعة متنوعة من الأسباب مثل الطوارئ المالية أو السياسية ، أو فرض الرقابة على رأس المال ، أو تخفيض قيمة العملة ، أو تطورات الاقتصاد الكلي التي تسبب تحولًا سلبيًا كبيرًا في مشاعر المستثمرين.

ما هو كابيتال فلايت؟

التعريف: يُعرَّف هروب رأس المال على أنه مفهوم في علم الاقتصاد تحدث فيه تدفقات هائلة من رأس المال أو الأصول أو الاستثمارات من بلد ما بسبب بعض أحداث الانكماش الاقتصادي والسياسي التي تسبب عواقب اقتصادية سلبية. يحدث عندما يغادر رأس المال والاستثمارات والأصول بلدًا لإيجاد فرص أفضل وظروف آمنة في البلدان الأخرى.

هناك العديد من الأسباب لهروب رأس المال ، إلا أن الأسباب الأساسية تنشأ من الوساطة الحكومية مثل السيطرة على الأموال ، أو الاضطرابات السياسية ، أو الاستراتيجيات المالية القوية. إذا استمرت هذه التدفقات السريعة لرأس المال إلى الخارج على المدى الطويل ، فيمكنها أن تمنع البلاد من الأموال التي تحتاجها للتنمية المالية.

قد يتعرف بلد ما على هروب رأس المال عندما يكون المستوى الإجمالي للأصول والأموال سالبًا. على سبيل المثال ، قد يكون لدولة ما 3 تريليونات دولار من المستثمرين ، ولكن إذا قام بعض المستثمرين الآخرين بإزالة أكثر من 3.5 تريليون دولار ، فستواجه الدولة هروبًا من رأس المال.

فهم رحلة رأس المال

يستخدم المصطلح لوصف الانسحاب غير المتوقع لرأس المال من الدول وكذلك من مناطق أو مدن معينة داخل بلد ما.

من الضروري تحديد أن رحلات رأس المال قد تتم من خلال سحب رأس المال المحلي والأجنبي. يمكن أن يكون وجودها قصيرًا أو يستمر لسنوات. إنه يؤدي إلى بعض النتائج السلبية للبلد المتأثر. وحتى الدول الأفقر تعاني من آثارها السيئة أكثر من غيرها لأن غياب رأس المال يعيق تطورها.

بعبارة بسيطة ، يمكن فهم هروب رأس المال على أنه هجرة جماعية أو نزوح جماعي للموارد النقدية ورأس المال من بلد ما. يحدث ذلك بسبب مناسبات مثل القضايا السياسية أو المالية السائدة ، أو انخفاض قيمة النقد ، أو عبء ضوابط رأس المال.

أنواع هروب رأس المال

1. قانوني

يأخذ شكل إعادة رأس المال المستثمر ويتم القيام به بشكل أساسي من قبل المستثمرين الأجانب. في هذه الحالة ، يجب الإبلاغ عن تدفق رأس المال بشكل مناسب وفقًا لمعايير المحاسبة من خلال الامتثال لقوانين الدولة.

2. غير قانوني

يحدث هروب رأس المال غير المشروع في شكل IFFS أي تدفقات مالية غير مشروعة. تتلاشى هذه التدفقات المالية من السجلات داخل الدولة ولا تعود إلى البلاد. ترتبط رحلات رأس المال غير القانونية في معظمها بالدول التي تفرض سياسات صارمة لمراقبة رأس المال.

أسباب رحلة رأس المال

بعض الأسباب البارزة لحدوث الرحلات الجوية الرأسمالية هي-

1. الضعف السياسي

غالبًا ما تصبح القضايا السياسية المختلفة هي الأسباب الكامنة وراء رحلات رأس المال. على سبيل المثال ، قد يؤدي الاضطراب السياسي إلى خلق شكوك في أذهان المستثمرين حول الآفاق المستقبلية للبلد. علاوة على ذلك ، عندما تخطط الحكومة للتأميم ، يمكن أن يكون ذلك دافعًا رئيسيًا وراء رحلات رأس المال. قد يؤدي العدوان النقدي أو العسكري ضد دولة أخرى إلى فرض عقوبات من قبل دول مختلفة من شأنها أيضًا أن تؤدي إلى تدفقات رأس المال إلى الخارج.

2. الاقتصادية

قد تؤدي الأسباب المالية أيضًا إلى هروب رأس المال أو تحفيزها. تتضمن هذه الأسباب زيادة الضرائب أو انخفاض أسعار الفائدة. يمكن أن يكون أحد هذه الأسباب أيضًا الهجرة الجماعية للأثرياء ورؤوس أموالهم الخاصة أو أموالهم الخاصة.

يمكن أيضًا أن تكون بعض عوامل الاقتصاد الكلي الأخرى مثل تقلبات أسعار الصرف أحد الأسباب وراء ذلك. بالإضافة إلى ذلك ، قد يؤدي تخفيض قيمة العملة المحلية أيضًا إلى تقليل ثقة المستثمرين مما يجبرهم على إزالة رؤوس أموالهم من بلد ما. يعد التحول في تفضيلات المستثمر أحد الأسباب الشائعة وراء تلك البلدان النامية التي تواجه رحلات رأس المال.

3. ضرائب أعلى

إذا قامت دولة ما بزيادة ضرائبها ، فهذا يشير إلى انخفاض دخل كل فرد في الدولة. تشير الزيادة الضخمة في الضرائب مثل 20٪ إلى أزمات مستقبلية قد يواجهها بلد ما. مثل هذه المواقف تؤدي إلى تدفقات كبيرة إلى الخارج ، وبالتالي ، فإنها ستعيق المستثمرين عن الاستثمار المحلي.

4. التلاعب بالعملة

قد تؤدي بعض العوامل الأخرى مثل أزمة العملة مثل التلاعب بالعملة عن طريق اختيار مستويات كبيرة من المعروض النقدي إلى حدوث تضخم مفرط. كما ستخفض قيمة العملة مقارنة بالآخرين.

5. الأداء الاقتصادي

يحب المستثمرون الذهاب إلى الاقتصادات التي تنمو باطراد. مثل هذه البلدان تقدم إمكانات مواتية للربح. لهذا السبب ، عندما تمر دولة ما بنمو اقتصادي سلبي أو بطيء ، يتدفق رأس مالها إلى النمو والاقتصادات الإيجابية.

آثار هروب رأس المال

بعض الآثار المترتبة على الرحلات الجوية الرأسمالية

1. التأثير الاقتصادي السلبي
2. انخفاض الاستثمارات
3. ضعف العملة
4. انخفاض الإيرادات الضريبية
5. الديون الحكومية ، إلخ

أمثلة على رحلة رأس المال

يمكن رؤية حالات هروب رأس المال في مجموعة متنوعة من الأمثلة حول العالم. دعونا نلقي نظرة على بعض هذه الأمثلة-

1. الأزمة الآسيوية

تعد الأزمة المالية الآسيوية في عام 1997 أحد الأمثلة الشائعة على هروب رأس المال. في ذلك الوقت ، كانت العديد من الدول الآسيوية بحاجة إلى مواجهة أزمة مالية شديدة بسبب انهيار سعر الصرف. كانت هذه الدول تفتقر إلى الاحتياطيات الأجنبية ، وخاصة الدولار الأمريكي.

هذا جعل الأمر صعبًا على البلدان التي كانت تعتمد على ارتباط عملتها الأمريكية. وأدى ذلك إلى تهاوي الأسهم ، وهبوط أسعار الصرف ، وحدوث رحلات جوية لرؤوس الأموال. مثال آخر على تدفقات رأس المال الخارجة حدث في أواخر 1997 و 1998 حيث شهدت كوريا وإندونيسيا وماليزيا وتايلاند والفلبين تدفقات صافية لرأس المال إلى الخارج بمقدار 80 + مليار دولار والتي أضافت إلى واحد من أفظع حالات الانحدار الاقتصادي في المنطقة على الإطلاق.

2. ضريبة الثروة الفرنسية

أصدرت الحكومة الفرنسية ضريبة ثروة في عام 1989 تتراوح من 0.5 إلى 1.5 في المائة. كانت هذه الضريبة مستحقة على ثروة تزيد عن 800 ألف يورو. تم تقديمه بهدف زيادة الإيرادات الضريبية وتقليل التفاوت.

على الرغم من أنه عزز الإيرادات الضريبية ، إلا أن التهرب الضريبي يعني ضمنيًا أن الإيصالات الكاملة كانت أقل بنسبة 28 ٪ وفقًا للخبير الاقتصادي إريك بيشيت. في مراجعته ، لاحظ أيضًا أن ضريبة الثروة هذه دفعت إلى هروب رأس المال بنحو 200 مليار يورو خلال الفترة من 1989 إلى 2007.

3. الأزمة المالية الروسية

هاجمت روسيا أوكرانيا وأضافت شبه جزيرة القرم في عام 2014. وكانت النتيجة عددًا من العقوبات التي فرضها الغرب والتي كلفت روسيا مليارات الدولارات. مثل هذه الأنواع من الضعف الاقتصادي والمخاطر السياسية تعني ضمناً أن المستثمرين تركوا البلاد مع خسارة 150 مليار دولار في هروب رأس المال.

في الوقت نفسه ، حدث انخفاض هائل في سعر النفط خسر ما يقرب من 50 ٪ من قيمته. نعلم جميعًا أن روسيا تعتمد بشكل أساسي على النفط ، ولهذا السبب أخذت عائداتها تقدمًا هائلاً جنبًا إلى جنب مع الاقتصاد الذي انخفض بنحو 3٪ في ذلك العام 2015.

4. الأزمة المالية اليونانية

في عام 2012 ، حدثت الأزمة المالية اليونانية واستمر هروب رأس المال في الحدوث بحلول عام 2015 عندما وصلت إلى مستوى قياسي. والتي يمكن مقارنتها بـ 33٪ من إجمالي اقتصادها. نتيجة لهذا ، لم تتمكن الشركات ، وكذلك الحكومات ، من الحصول على ائتمان.

كيفية منع هروب رأس المال

بسبب الآثار السلبية الشديدة لهروب رأس المال ، يضع صانعو السياسات استراتيجيات وأنظمة فعالة لمنع أو منع حدوث هروب رأس المال. أحد هذه الأساليب هو استخدام سياسات مراقبة رأس المال.

لإحباط الرحلات الجوية القانونية وغير القانونية لرؤوس الأموال ، تحتاج الحكومات وصناع السياسات إلى تطوير طريقة أكثر قوة. قد يتضمن أساس نظام سياسي وقانوني وقضائي جيد العمل يمكنه ضمان الاستقرار السياسي.

بالإضافة إلى ذلك ، يجب على السلطة العامة أو الحكومة تنفيذ خطوات لتقليل درجة الفساد التي تزيد عادة من هروب رأس المال غير المشروع.

استنتاج!

الآن ، من الواضح أن هروب رأس المال يحدث عندما يتدفق رأس المال أو الاستثمارات بسرعة خارج بلد ما ، بسبب عدم الاستقرار السياسي أو الاقتصادي. مثل هذه الأحداث السلبية تسبب مشاكل ثقة في أذهان المستثمرين مما يجبرهم على اختيار تدفقات رأس المال الخارجة.

يؤدي حدوث هروب رأس المال إلى تلاشي ثروة بلد ما. وعادة ما ينضم إليه انخفاض حاد في سعر الصرف في البلد المتأثر. يعتبر هذا الانخفاض ضارًا بشكل خاص عندما يتعلق رأس المال بأفراد من البلد المتضرر على أساس أن السكان ليسوا فقط مضطربين حاليًا بسبب الخسارة الاقتصادية وانخفاض قيمة عملتهم ولكن أيضًا أصولهم فقدوا الكثير من قيمتها المالية.

سيؤدي هذا في النهاية إلى انخفاض القوة الشرائية لموارد الأمة وزيادة تكلفة استيراد المنتجات والحصول على أي نوع من التسهيلات الأجنبية. نأمل أن تساعدك الأساليب المذكورة أعلاه لمنع هروب رأس المال في فهم نوع السياسات التي ينبغي أن يستخدمها صانعو السياسات في أي بلد.