Buy Like Private Equity: как использовать дополнительные и Roll-ups в вашей стратегии привлечения

В пространство онлайн-слияний и поглощений (M&A) входит новый тип стратегии, и это то, что ожидалось, поскольку все больше инвесторов и частных инвестиционных компаний (PE) переходят в эту отрасль.

Те, кто осуществляет второе или третье приобретение на нашей торговой площадке, возможно, слышали термин «постоянное приобретение», используемый в традиционных деловых операциях (часто называемых дополнительным приобретением). Этот тип стратегии впервые стал популярен среди инвестиционных фондов и частных фирм благодаря простоте приобретения уже существующей компании по сравнению с созданием ее с нуля. Это по-прежнему играет большую роль в стратегии приобретения, которую используют многие инвесторы, чтобы быстро наращивать свои портфели и обеспечивать максимально быструю окупаемость инвестиций (ROI).

Перенесемся в сегодняшний день, и вы заметите, что все большее число частных фирм и агрегаторов стремятся приобретать более мелкие компании для получения стратегической выгоды.

Есть множество способов сделать это, но в этой статье мы сосредоточимся на двух мощных стратегиях приобретения: постоянное приобретение и сворачивание. Во многом они похожи, но в применении к стратегии приобретения бизнеса в Интернете они могут помочь реализовать синергию и дать компаниям возможность быстро масштабироваться.

Прежде чем мы погрузимся в некоторые примеры из реальной жизни каждой из этих стратегий приобретения, мы должны охватить некоторые основные термины, чтобы понять, что они означают.

Что такое постоянное приобретение?

Прямое приобретение - это тип приобретения, при котором приобретающая компания объединяет приобретенную компанию в подразделение приобретающей организации. Это приобретение призвано помочь приобретающей компании получить конкурентное преимущество без необходимости создавать этот продукт, функцию или услугу самостоятельно. Такой подход не только дает огромную экономию времени и ресурсов для компании-покупателя, но также может открыть двери возможностей для новой ниши, отрасли или географического положения в целом за гораздо меньшие деньги, чем это стоило бы построить на их основе. своя.

Частный капитал, как правило, реализует постоянное приобретение, чтобы повысить ценность своего портфеля в целом. Этот тип приобретения обычно является совместным (обе компании получают выгоду от приобретения) и может включать стратегическую игру для получения:

• Новые продуктовые линейки
• Новые клиенты
• Новые географии
• Интеллектуальная собственность

Знание того, что такое постоянное приобретение, даст вам четкое представление о стратегическом плане относительно того, почему крупный покупатель портфеля рассмотрит приобретение или нет, в зависимости от выгоды, которую оно предоставляет для существующих активов. Часто эти инвесторы стремятся пропустить время запуска и сначала сосредоточиться на целевой аудитории, как только они приобретут меньшую компанию. Инвесторы стремятся не просто приобретать по одному бизнесу за раз; некоторые могут стремиться приобрести набор более мелких активов, которые все каким-то образом дополняют друг друга (представьте себе одну и ту же нишу, отрасль или связанную услугу). Именно тогда, скорее всего, будет реализована стратегия сворачивания.

Что такое агрегированные приобретения?

Накопительное приобретение похоже на стратегию наращивания с небольшими отличиями. В тех случаях, когда постоянное приобретение может отдавать приоритет получению новых рыночных, отраслевых или сервисных преимуществ, которых у них не было изначально, при расширении возможностей можно искать возможности в этой нише. С другой стороны, совокупные приобретения обычно включают в себя приобретение более крупной компанией нескольких более мелких предприятий, которые уже находятся в одной нише или отрасли.

Параллельное сравнение крепления на болтах и ​​свертывания

Давайте воспользуемся примером, чтобы прояснить эти различия. Компания по производству домашних животных может стремиться приобрести несколько продуктов от разных брендов, все из которых относятся к нише для домашних животных, и добавить их в свой портфель. Они будут использовать стратегию сворачивания, чтобы приобрести все эти продукты за одно приобретение, поскольку все приобретаемые предприятия находятся в нише для домашних животных и могут укреплять друг друга за счет общей аудитории и предложения продуктов.

В случае постоянного приобретения выбранная стратегия может выглядеть так, как если бы владелец Amazon FBA расширял свой охват за счет приобретения информационного сайта, у которого уже есть сильные поклонники. Эти подписчики могут относиться или не относиться к новой отрасли или нише, но в конечном итоге обеспечивают открытую дверь для роста без ресурсов или капитала, необходимых для создания этого канала с нуля.

Преимущества приобретений Roll-Up и Bolt-On

Самым большим преимуществом приобретения бизнеса с использованием стратегии постоянного или постепенного приобретения является то, что эти типы приобретений считаются более низкими рисками в относительном масштабе более крупной приобретающей организации. Здесь мы имеем в виду то, что приобретение актива, составляющего 10% дохода вашего портфеля, может считаться более низким риском по сравнению с приобретением актива стоимостью более 50% всего вашего портфеля. Комплексная проверка, прогнозы роста и другие формы проверки потенциального приобретения - все это ключевые функции, которые помогают покупателю убедиться, что он принимает мудрое инвестиционное решение.

Как известно PE-фирмам и онлайн-покупателям бизнеса, совокупный эффект от добавления нескольких активов, генерирующих денежные средства, с течением времени только увеличит стоимость их портфеля, даже с учетом инфляции. Другие преимущества этих типов приобретений включают:

• Быстрый способ географического расширения
• Большой выбор небольших компаний на выбор
• Относительная простота интеграции небольших компаний по сравнению с более крупными
• Возможность быстро расширить аудиторию и клиентскую базу

Давайте разберемся, как вы можете реализовать эти стратегии самостоятельно.

Как успешно выполнить свертывание или привлечение на болтах

Первым шагом в реализации вашей собственной стратегии наращивания или закрепления является определение вашей конечной цели при приобретении. Вы в первую очередь сосредоточены на приобретении бизнеса или бренда в нише, в которой у вас уже есть доля рынка? Или вы хотите расширить свой портфель продуктов и услуг на совершенно новую территорию?

Четкое понимание ваших бизнес-целей даст вам план для поиска следующего приобретения. После того, как вы определились со своими бизнес-целями, вы можете начать формулировать, в каком виде монетизации или какой нише должен быть бизнес, который вы хотите приобрести.

Составьте список из трех основных типов монетизации, ниш или отраслей и во время пятиминутной проверки исключите компании, не соответствующие вашим критериям. Если вы не знаете, как составить список критериев, обязательно запланируйте звонок с одним из наших бизнес-консультантов, который проведет вас через этот процесс от начала до конца и направит вас в правильном направлении.

Поток сделок - это все, когда дело доходит до поиска бизнеса, который принесет новый уровень добавленной стоимости вашему портфелю.

Найти следующее приобретение намного проще, если вы используете платформу, подобную той, которую мы предлагаем, которая обеспечивает наибольший поток сделок в сфере слияний и поглощений онлайн-бизнеса. Как только вы определите свое следующее приобретение, вам нужно будет действовать стратегически.

Ключом к успешному выполнению надлежащего наращивания или постоянного приобретения является осознание того, какие возможности вы масштабируете, до того, как вы приобретете бизнес. Как вы и ваша существующая операционная группа можете как можно быстрее масштабировать это новое дополнение в компании, чтобы получить рентабельность инвестиций раньше, чем позже?

Это все мелкие детали, которые вы должны были спланировать до начала любого переговорного процесса, и сбор этой информации перед принятием окончательного решения имеет решающее значение для вашего успеха. Если у вас нет подробного плана того, как это дополнение к вашему портфелю окупится в течение заданного периода времени, вы можете поискать отдельное приобретение, а не работать в рамках существующего бизнеса.

Изменения в стратегии в сфере слияний и поглощений

Традиционный PE хорошо известен тем, что приобретает более крупные физические активы. В последнее время онлайн-бизнесы начали привлекать внимание крупных частных компаний, которые заметили ценность и потенциальную рентабельность инвестиций в онлайн-бизнес-пространство. Миллиарды долларов в виде финансирования и капитала готовы к развертыванию, сейчас больше, чем когда-либо прежде, и с новой конкуренцией приходят новые стратегии роста.

Если PE традиционно стремился приобрести цифровые активы на нашем рынке, которые соответствовали бы их текущему портфелю продуктов, теперь мы видим, что их инвестиционная стратегия смещается к идее рассмотрения компаний, которые обычно находятся за пределами ожидаемой рулевой рубки.

В прошлом покупатель Amazon FBA рассматривал только актив с такой же монетизацией - FBA (или бренд электронной коммерции или линейку продуктов), но теперь мы видим, что вместо приобретения новой линейки продуктов они стремятся получить постоянное приобретение в рамках совершенно другой монетизации или совершенно другой платформы. Это становится нормальным явлением и для владельцев портфелей SaaS, поскольку они начинают приобретать все больше компаний, основанных на контенте, для создания медиа-империи, а не просто портфеля полезных программных решений. Создавая медиа-империю, портфельная компания SaaS становится авторитетом во всей своей отрасли, а не только как одно решение, смешанное с множеством других стартапов.

Применяя новый подход к приобретению, выходящий за рамки традиционной дорожной карты приобретений как для частных лиц, так и для покупателей, эти инвесторы ищут новые способы получения нового местоположения, аудитории и типа продукта новыми способами, которые будут продолжать меняться в ближайшем будущем.

Построение собственной империи с помощью слияний и поглощений

Закупки с привязкой и одновременным приобретением - это проверенный метод увеличения стоимости вашего бизнес-портфеля в более короткие сроки. Используя некоторые рекомендации, подробно описанные в этом руководстве, вы теперь должны лучше понимать, как вы можете выполнить собственное свертывание или съемку на болтах.

Независимо от того, какая стратегия больше всего соответствует вашим бизнес-целям, следуя этому руководству, вы встанете на путь приобретения малых предприятий, таких как PE, для построения собственной империи.

Если вы хотите, чтобы все двигалось в правильном направлении, позвоните по телефону, чтобы обсудить вашу стратегию приобретения с одним из наших бизнес-аналитиков. Они могут оснастить вас всем необходимым для максимально плавного прикручивания или скручивания.