ドットコムバブル – 定義、原因、特徴

ドットコムバブルとは？

ドットコム バブルとは、不合理な熱狂と投機によってドットコム企業の株価が急上昇し、その後バブルがはじけて急激に暴落することと定義されています。

ドットコム バブルとは、1990 年代後半にドットコム企業の評価額​​が過度に上昇した時期のことです。 このバブルはやがてはじけ、多くの企業が倒産しました。 生き残ったものは適応することができ、今日も残っています。

投資家やベンチャーキャピタリストは、新しいテクノロジー企業に資金を投入し、ベンチャーキャピタル投資を行っていましたが、それらの多くは、ほとんどまたはまったく収益を上げずに上場しました. テクノロジーバブルは最終的にはじけ、多くの人がお金を失いました。 ドットコム バブルは、次のような多くの要因によって引き起こされました。

1. インターネットベースの企業の立ち上げを容易にしたテクノロジーの進歩
2. 多くのベンチャーキャピタルがドットコム企業に投資されています
3. ドットコム業界における規制の欠如
4. ドットコム企業自体が自社の製品やサービスを誇張している

この間、ドットコム企業を取り巻く多くの憶測と不合理な熱狂がありました。 多くの人々は、何に投資しているのかをよく理解せずにこれらの企業に投資していました。これが最終的にドットコム バブルの崩壊につながり、多くの人々が大金を失いました。

ドットコム バブルがはじけると、多くの人が大金を失いました。 これは、過大評価され、最終的に倒産したドットコム企業に投資したためです。 ドットコム バブルを生き延びたドットコム企業は、ビジネス モデルに適応し、変化させることができた企業でした。

ドットコムクラッシュの原因

1. ドットコム企業の過大評価

ドットコム バブルのピーク時には、多くのドットコム企業が過大評価されていました。 これは、投資家がこれらの企業に投機し、株価が非常に急速に上昇したためです。 ドットコム バブルがはじけると、これらの企業の株価は暴落し、多くの企業が倒産しました。

2. ベンチャーキャピタルの豊富さ

ドットコム バブルの時代には、多くのベンチャー キャピタルがドットコム企業に投資していました。 これにより、投資家が将来の成功を推測していたため、これらの企業は過大評価されました。

3. メディア熱狂

メディアは、これらの企業とその製品/サービスを誇大宣伝していたため、ドットコム バブルの一部にも関与していました。 これにより、これらの企業に投資する人が増え、株価が上昇しました。

4. 1990 年代初頭の弱気相場

株全体が苦戦した時期でした。 1987 年の株式市場の暴落の後、1990 年代初頭に景気後退が起こりました。 これにより、人々はよりリスクを嫌うようになり、株式に投資する可能性が低くなりました。

ドットコムバブルはどのように崩壊したか

1990 年代は、多くの分野で大きな技術進歩の時代でした。 しかし、インターネットの商業化は、アメリカ史上最大の資本成長ブームを引き起こしました。

インテル、シスコ、オラクルなどの多くのハイテク企業がテクノロジー業界の有機的成長を担ってきましたが、1995 年に始まった株式市場の上昇を引き起こしたのは新興のドットコム企業でした。

これらの企業の新規株式公開 (IPO) は、多くの場合、申し込みが殺到し、収益がほとんどまたはまったくなかったため、ドットコム バブルが発生しました。 ドットコム バブルは 2000 年 3 月にピークに達し、ハイテク株が優勢なナスダック総合指数は 5,132.52 でピークに達しました。

これに続いて、ドットコム バブルがはじけると、急激な暴落が起こりました。 2002 年 10 月までに、ナスダックは 1,114.11 まで下落し、ピークから 78% 下落しました。

ドットコムバブルはどのくらい続きましたか.

ドットコムバブルは1997年から2000年までの約3年間続きました。

ドットコムバブルはなぜ崩壊したのか？

資本が底をつき始めたとき、ドットコムバブルは崩壊した。

バブルに至るまでの数年間、資本は豊富で、低金利、インターネットの普及、テクノロジー企業への魅力により、資本は自由に流れました。

このフリーマネーの結果、評価額が上昇し、最終的には底をつきました。 これにより、事業計画や製品さえ持っていなかった多くの企業が倒産したときに、市場が崩壊しました。

ドットコム時代の特徴

投資家は突然、おそらく不当に、流れに流されました。

インターネットベースの株を買う熱狂は凄まじかった。 多くのいわゆるドットコムが設立されました。 彼らは急成長中の業界で働いていたため、資金が必要でした。

主にベンチャーキャピタリスト企業が提供した。 その後、貸し手や個人投資家も登場。

多くの投資家は、企業収益の可能性や事業計画の調査を含むファンダメンタルズ企業分析に集中する代わりに、新興企業によるウェブサイト トラフィックの増加などの誤った指標に集中していました。

ほとんどの企業は、キャッシュ フロー生成などの実行可能なビジネス モデルを採用していませんでした。 その結果、それらは非常に過大評価され、非常に投機的でした。 それは長年にわたって急速に成長したバブルで最高潮に達しました。

これらの企業が法外な評価額で買収されたとき、巨額の資金が市場に流れ込み、株価をさらに押し上げました。 その結果、バブルの崩壊は避けられず、ナスダック証券取引所でより目に見える株式市場の暴落をもたらしました。

ドットコム バブルの崩壊は衝撃的な出来事であり、需要が落ち込み、ベンチャー資金調達の制限が株価の下落を加速させたため、株価は 50% を超えて下落しました。 また、このような事態は避けられない場合があるため、クラッシュは IT 部門で多数の雇用を失う結果にもなりました。

ドットコム マニアは 1999 年に崩壊し始め、2000 年から 2002 年にかけて衰退が加速しました。この時代に株式を公開したいくつかの IT 企業は、破産を申請したり、他の企業に買収されたりしました。 在庫が想像もしなかったレベルに急落したため、他の人は生き残りました。

再びバブルを回避する方法

1. 適切なデューデリジェンス

企業への投資を検討している場合は、独自の調査を行ってください。 会社の SEC への提出書類を読み、会社のファンダメンタルズに注意を払い、誇大宣伝に巻き込まれないようにします。

2.「期待の投資」を取り除く

ドットコム バブル期の多くの投資家は、企業の将来の価値に基づいて企業に投資していました。 これは「期待の投資」として知られており、大きな損失につながる危険な行為です。

3. ベータ係数の高い企業を避ける

企業のベータ係数は、そのボラティリティの尺度です。 ベータが高いということは、株価がより変動しやすく、したがってリスクが高いことを意味します。 ドットコム バブルの間、多くの投資家は、関連するリスクを理解せずにベータ係数の高い株を購入していました。

個人投資家にとっての意味

個人投資家にとって、ドットコム バブルは、独自の調査を行い、誇大広告に巻き込まれないようにすることが重要であることを思い出させてくれます。

株価は短期的には上下する可能性がありますが、長期的には常に上昇していることを覚えておくことも重要です。 したがって、忍耐強く規律を守れば、市場が暴落した後でも利益を上げることができます。

ドットコムの崩壊を生き延びた企業は?

多くの企業がドットコム バブルを生き残れませんでしたが、生き残った企業はいくつかありました。 これらの企業は嵐を乗り切ることができ、現在では世界で最も成功した企業の一部となっています。

ドットコム バブルを生き延びた最も有名な企業には、Amazon、Google、eBay などがあります。 これらの企業は生き残っただけでなく、バ​​ブルが崩壊してから数年間繁栄してきました。

たとえば、Amazon は 1994 年に設立され、1997 年に上場しました。同社はドットコム バブルを乗り切ることができ、現在では時価総額が 1 兆ドルを超える世界で最も価値のある企業の 1 つになっています。

もう 1 つのドットコム サバイバーである Google は、1998 年に設立され、2004 年に上場しました。同社はまた、時価総額が 8,000 億ドルを超える、世界で最も価値のある企業の 1 つになりました。

eBay は、もう 1 つのドットコム時代のサクセス ストーリーです。 同社は 1995 年に設立され、1998 年に上場しました。eBay は現在、30 か国以上で事業を展開する数十億ドル規模の企業です。

ドットコムの暴落で倒産した企業は?

ドットコム バブルを乗り切ることができた企業はいくつかありましたが、他の多くの企業はそれほど幸運ではありませんでした。 これらの企業は、ドットコム クラッシュの際に倒産し、決して回復することができませんでした。

最も顕著なドットコム時代の失敗には、Webvan、Pets.com、eToys などがあります。 これらの企業はすべて、ドットコム ブームの間に多額の資金を調達したベンチャー資金によるスタートアップでした。

しかし、いずれも高い期待に応えられず、倒産してしまいました。 たとえば、Webvan は、ベンチャー キャピタルから 8 億ドル以上を調達した食料品配達サービスでした。 しかし、会社は利益を上げず、2001 年に倒産しました。

Pets.com は、もう 1 つのドットコム時代の犠牲者でした。 同社はベンチャー キャピタルで 1 億ドル以上を調達し、2000 年に上場しました。しかし、会社はすぐに資金を使い果たし、2000 年 11 月に操業を停止しました。

eToys は、もう 1 つの有名な Dotcom の失敗でした。 同社はベンチャー キャピタルで 1 億 6,600 万ドル以上を調達し、1999 年に上場しました。しかし、eToys は利益を上げることができず、2001 年 2 月に破産を申請しました。

ドットコムの暴落は経済にどのような影響を与えましたか? それは不況を引き起こしましたか？

ドットコム クラッシュは経済に大きな影響を与えました。 不況には至りませんでしたが、失業、個人消費の減少、株価の下落につながりました。

ドットコム クラッシュは何百万もの職を失いました。 多くのドットコム時代の新興企業は、成功するために多くの従業員を必要としないという前提で設立されました。

しかし、ドットコム バブルがはじけると、これらの企業はすぐに資金を使い果たし、従業員を解雇しなければなりませんでした。 その結果、ドットコム クラッシュは、テクノロジー、小売、広告などの多くの業界で雇用の喪失につながりました。

ドットコム クラッシュも個人消費の減少につながりました。 ドットコム時代の新興企業の多くは、消費者への販売に重点を置いていました。

しかし、ドットコム バブルが崩壊し、これらの企業が倒産すると、個人消費は大幅に減少しました。 この個人消費の減少は、経済に波及効果をもたらし、株価の下落と雇用の喪失につながりました。

つまり、ドットコム クラッシュは景気後退を引き起こさなかったものの、経済に大きな影響を与えました。 ドットコム クラッシュは、失業、消費支出の減少、株価の下落をもたらしました。 これらの影響は経済全体に及び、経済成長の減速につながりました。

市場暴落後の投資方法

市場が暴落した後に投資を考えている場合は、心に留めておく必要があることがいくつかあります。

まず、株式市場は不安定で、浮き沈みがあることを覚えておくことが重要です。 しかし、長期的には、株式市場は常に上昇傾向にあります。 したがって、長期的に投資を続けることが重要であり、市場のタイミングを計ろうとしないでください。

第二に、市場が暴落した後、割引価格で株を購入する機会があります。 多くの株式は売られすぎて、本来の価値を下回る価格で取引されます。 したがって、調査を行い、過小評価されていると思われる企業にのみ投資することが不可欠です。

第三に、多様なポートフォリオを持つことが重要です。 市場が暴落した後、一部のセクターは他のセクターよりもうまくいくでしょう。 したがって、さまざまな資産クラスとセクターが混在する多様なポートフォリオを持つことが重要です。 これにより、いずれかのセクターでの損失からあなたを守り、長期的にお金を稼ぐチャンスを増やすことができます.

第 4 に、ここでも忍耐が重要です。 市場が暴落した後、市場が回復するには時間がかかります。 したがって、辛抱強く、損失を出して投資を売却しないことが重要です。

市場が暴落した後の投資は、長期的に利益を得る絶好の機会になる可能性があります。 ただし、株式市場は不安定で、浮き沈みがあることを覚えておく必要があります。 また、長期的に投資を続け、多様なポートフォリオを持つ必要があります。 最後に、忍耐を持ち、損失を出して投資を売却しないことが重要です。

結論！

ドットコムとも呼ばれるインターネット企業は、1990 年代後半に大流行しました。 彼らは新人で、ヒップで、大金を稼いでいました。 しかしその後、ドットコム バブルがはじけ、多くの企業が倒産しました。

今日、テクノロジーセクターは再び上昇傾向にあり、インターネット株は好調です。 しかし、一部の専門家は、ドットコム スタイルの暴落が再び発生するのではないかと懸念しています。 時間だけが教えてくれます。

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